時代新材(600458)

2008年第四季度、2009年第一季度、2009年第二季度凈利潤環(huán)比增長率分別為70.68%、89.26%、49.49%；預計今年前三季凈利潤增長100%以上。

汽車類概念、新材料概念、中盤概念、中價概念、預盈預增概念、新能源概念、鐵路基建概念、大訂單概念、定向增發(fā)概念。

國內鐵路減振細分行業(yè)龍頭：公司是我國最大的專門從事軌道交通線路和車輛減震抗噪彈性元件研發(fā)和生產的企業(yè)，主營產品減振降噪彈性元件產品市場占有率超過50%，其中機車市場、客車市場、貨車市場占有率分別為80%-90%、40%-50%、10%-20%。

風電葉片新主業(yè)：截止2009年中期，公司年產300套葉片的時代風電工業(yè)園已經初步建成，1.5MW風電葉片開始批量生產，預計年內可實現銷售60-70套，明年實現銷售200套以上。

涉足橋梁支座：橋梁支座是公司在客運專線市場的龍頭項目。2009年6月，公司中標廈深鐵路廣東段站前工程部管物資采購招標第C02包件(橋梁支座)，中標金額為1.18億元。

核心技術優(yōu)勢：公司第一大股東株洲電力機車研究所是我國唯一的鐵路電力機車車輛行業(yè)的產品開發(fā)型研究所，擁有國內目前最大的橡塑彈性元件企業(yè)技術中心的優(yōu)勢。2008年公司國家項目申報資金總計超過4000萬元，其中國家863計劃“動車組用減振降噪彈性元件”和國家科技支撐計劃“軌道交通高速列車用高分子材料和減振制品的關鍵技術開發(fā)”等項目年內獲批國撥資金1000余萬元。

海通證券：提升至“買入”評級

新簽訂單提升今年業(yè)績，風電葉片近期看好。2010年及以后2年公司將迎來目前已開工高鐵的逐步竣工，公司目前具技術優(yōu)勢并批量生產的CA砂漿、彈性鐵墊板、軌道減震器等將在最近幾年體現大量利潤;另外公司目前正在實驗高鐵線路阻尼材料等新產品，預計將在明后年也逐步產生收入和利潤，且新產品的不斷推出將帶動公司毛利率穩(wěn)中略升。預計公司增發(fā)攤薄前2009-2011年各年EPS為0.48元、0.78元和1.12元，若增發(fā)攤薄后則為0.37元、0.60元和0.87元，提升評級為“買入”。

長江證券：給予“推薦”評級

高鐵業(yè)務快速增長，風機葉片超出預期。預計公司2009-2011年每股收益分別為0.48元、0.75(攤薄后)元和1.05(攤薄后)元，公司2010年的合理估值水平應介于主業(yè)為風機葉片中材科技和主業(yè)為鐵路線路配件的晉億實業(yè)之間，即27 倍左右，六個月目標價20.25。給予“推薦”評級。

中信證券：上調至“買入”評級

高鐵和風電助推公司高成長。由于彈性元件毛利率超預期和風電葉片業(yè)務發(fā)展超預期，同時考慮到如果增發(fā)成功會大幅削減財務費用，因此將公司2009年和2010年EPS(增發(fā)攤薄后)預測分別從0.36元和0.50元上調至0.40元和0.80元?；诋斍皟r位，將公司評級由“增持”上調至“買入”。