流動(dòng)比率僅為0.61 資金鏈仍吃緊

流動(dòng)負(fù)債額為流動(dòng)資產(chǎn)額的1.647倍，應(yīng)付賬款期末余額較期初增長(zhǎng)1602.01%，預(yù)付賬款增長(zhǎng)650.85%

□ 本報(bào)記者 謝 嵐

今日，中小板企業(yè)三季報(bào)發(fā)布出現(xiàn)一個(gè)小高峰，位于安徽銅陵的安納達(dá)就是其中一家。乍一看，上一年度巨虧5249.16萬的安納達(dá)本次的三季度成績(jī)單表現(xiàn)不錯(cuò)，根據(jù)其披露的數(shù)據(jù)，公司前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)362.57萬元，同比增長(zhǎng)114.20%。

不過，從該公司本次三季報(bào)公布的一些財(cái)務(wù)指標(biāo)來看，安納達(dá)的資金鏈依然吃緊，要言樂觀為時(shí)尚早。

09年度預(yù)盈500-1000萬元

自安納達(dá)三季報(bào)可以看出，公司約362.6萬元的凈利潤(rùn)大部分是在第三季度實(shí)現(xiàn)的，上半年的凈利潤(rùn)僅為9.4萬元。

對(duì)于三季報(bào)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因，公司表示主要因營(yíng)業(yè)利潤(rùn)本期較上年同期增長(zhǎng)123.22%，而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)則主要由于銷售量同比增長(zhǎng)43.71%，硫酸等原輔材料采購(gòu)價(jià)格及各項(xiàng)消耗下降致使制造成本同比下降43.77%，產(chǎn)品銷價(jià)同比下降29.67%以及募集資金建設(shè)的3 萬噸/年銳鈦型鈦白粉項(xiàng)目投產(chǎn)新增利潤(rùn)共同影響所致。

此外，凈利潤(rùn)中的相當(dāng)一部分來自營(yíng)業(yè)外收入，金額約為50.9萬元，約占凈利潤(rùn)的14.3%，比上年同期增長(zhǎng)3079.64%，公司表示，這主要系政府補(bǔ)助增加所致。

安納達(dá)預(yù)計(jì)2009年度的凈利潤(rùn)與上年相比將扭虧為盈，盈利為500-1000萬元。

流動(dòng)比率僅為0.61　資金鏈吃緊

然而，雖然業(yè)績(jī)與上年相比大有增長(zhǎng)，但安納達(dá)的部分財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示，其仍可能面臨著較大的資金鏈壓力問題。

根據(jù)安納達(dá)三季報(bào)披露的數(shù)據(jù)，截至今年三季度，公司的流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)金額為13076.14萬元，而流動(dòng)負(fù)債合計(jì)金額卻高達(dá)21541.9萬元，遠(yuǎn)超流動(dòng)資產(chǎn)金額，流動(dòng)比率僅為0.61左右。

其中，安納達(dá)的貨幣資金僅為2482.3萬元，而短期銀行借款就高達(dá)7000萬元；財(cái)務(wù)費(fèi)用方面，本期較上年同期增長(zhǎng)318.86%，公司表示主要系銀行借款利息支出增加和定期存款利息收入減少共同影響所致。這一定程度上也顯示了安納達(dá)短期償債能力較弱的問題。

資金鏈吃緊的問題也可以從大幅度變動(dòng)的其他財(cái)務(wù)指標(biāo)上得到反映。

截至9月30日，安納達(dá)應(yīng)收賬款期末余額為約1945.6萬元，較期初增長(zhǎng)1602.01%，公司稱主要系信用期內(nèi)銷售客戶欠款增加所致；預(yù)付賬款期末余額約為1263.8萬元，較期初增長(zhǎng)650.85%，公司稱主要系預(yù)付鈦精礦、高鈦渣、硫酸等原材料采購(gòu)款增加所致。

其中雖有銷量增加的因素存在，但公司資金周轉(zhuǎn)的壓力也由此可見。

值得一提的是，今年下半年以來，安納達(dá)已經(jīng)公告了兩次股東減持。其中，通源投資減持了109.3萬股，持股比例由6.26%下降至4.88%；銀川投資減持了394.6萬股，持股比例由20.52%下降為15.52%。

而股東減持是否也是不看好安納達(dá)預(yù)期的表現(xiàn)呢？