□ 本報(bào)記者 閆 錚

繼中郵基金之后，其他基金公司三季度報(bào)告披露也緊鑼密鼓地展開(kāi)。上交所和深交所網(wǎng)站披露數(shù)據(jù)顯示，截至10月26日記者發(fā)稿，已有14家基金公司旗下基金披露三季度報(bào)告。對(duì)于四季度的行情，多數(shù)基金表示謹(jǐn)慎樂(lè)觀。對(duì)于行業(yè)的選擇，大部分基金公司除了保持對(duì)金融和房地產(chǎn)的關(guān)注外，對(duì)消費(fèi)類(lèi)行業(yè)的青睞也溢于言表。

預(yù)增行業(yè)個(gè)股吸引眼球

對(duì)于四季度的投資策略，基金表示了謹(jǐn)慎的樂(lè)觀。萬(wàn)家公用認(rèn)為，四季度A股市場(chǎng)的最大不確定性是寬松政策的退出及股票供給的增加，這兩點(diǎn)可能是未來(lái)市場(chǎng)出現(xiàn)利空的重要因素。同時(shí)，易方達(dá)深100在季報(bào)中指出，海外需求的復(fù)蘇雖有跡象但仍不明顯，伴隨貿(mào)易摩擦和爭(zhēng)端的不斷出現(xiàn)，該基金對(duì)整體經(jīng)濟(jì)能否由“保增長(zhǎng)”階段安然過(guò)度到“結(jié)構(gòu)優(yōu)化”階段仍存有一定程度的疑慮和擔(dān)憂(yōu)。

在對(duì)市場(chǎng)有所顧慮的情況下，諸多基金把目光投向了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確的行業(yè)。荷銀效率表示，市場(chǎng)正在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和流動(dòng)性收縮之間尋找新的平衡，行情可能表現(xiàn)為一定區(qū)間內(nèi)振蕩，在基金操作上，將尋找增長(zhǎng)較為確定的品種進(jìn)行投資。銀華內(nèi)需精選指出，隨著上市公司中報(bào)和三季報(bào)的披露，業(yè)績(jī)因素將對(duì)股價(jià)的走勢(shì)發(fā)揮更大的作用，在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，篩選業(yè)績(jī)能夠?qū)崿F(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)的行業(yè)和個(gè)股，將是基金投研的重點(diǎn)。

融通領(lǐng)先認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之勢(shì)仍在進(jìn)行中，企業(yè)利潤(rùn)也在明顯回升，三季度季報(bào)業(yè)績(jī)對(duì)目前市場(chǎng)的估值水平有相當(dāng)?shù)闹?。未?lái)市場(chǎng)存在兩大類(lèi)投資機(jī)會(huì)，一是企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)確定性高，有較好的持續(xù)性，這類(lèi)公司隨著時(shí)間的推移將體現(xiàn)良好的絕對(duì)收益。二是受通脹預(yù)期左右的資產(chǎn)、資源類(lèi)公司，這類(lèi)公司將提供良好的波段操作機(jī)會(huì)。

減持鋼鐵增倉(cāng)消費(fèi)

在行業(yè)配置方面，已披露數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)資產(chǎn)是基金在三季度增持最大的行業(yè)，而鋼鐵股則成為被拋棄的重災(zāi)區(qū)。對(duì)于四季度，大部分基金表示，金融、房地產(chǎn)可能仍有上升潛力，同時(shí)消費(fèi)類(lèi)行業(yè)的表現(xiàn)也需要在四季度著重關(guān)注。

廣發(fā)小盤(pán)基金在展望中指出，消費(fèi)類(lèi)行業(yè)是該基金未來(lái)一段時(shí)期關(guān)注的方向，配置重點(diǎn)主要有食品飲料、房地產(chǎn)、中醫(yī)藥、商業(yè)貿(mào)易等行業(yè)。大成創(chuàng)新在三季度報(bào)告中明確表示，四季度看好大金融板塊和房地產(chǎn)行業(yè)。另外，基于未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的判斷，看好包括商業(yè)、食品飲料、醫(yī)藥在內(nèi)的大消費(fèi)行業(yè)。

招商優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)在四季度的策略較為積極，該基金表示在保持較高倉(cāng)位的情況下，重點(diǎn)配置金融、消費(fèi)與服務(wù)行業(yè)的公司。

另外，WIND數(shù)據(jù)顯示，在已披露基金的持股行業(yè)中，消費(fèi)類(lèi)行業(yè)在三季度末基金持股占凈值資產(chǎn)的比例比二季度上升了一個(gè)百分點(diǎn)，增持跡象凸顯。

此外，已披露的基金三季度報(bào)告還顯示，基金重倉(cāng)股中不乏今年新上市的股票。其中，中國(guó)建筑最受歡迎，目前有17只基金重倉(cāng)該股；緊隨其后的是中國(guó)國(guó)旅，共有11只基金重倉(cāng)該股。