參股期貨：EPS增厚不到0.06元

專業(yè)人士預(yù)計，股指期貨推出初期，其成交量不會很大，這幾乎是業(yè)內(nèi)的普遍預(yù)期。

華泰證券做了假設(shè)性分析：假設(shè)A股日均成交額1200億元，股指期貨交易金額為現(xiàn)貨市場的30%，股指期貨全年成交金額為87480億元，為2008年期貨市場成交額719142億元的12.16%。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2007年期貨業(yè)的利潤比率為0.00266%；2008年為0.00126%。在不考慮為IB券商(中間介紹業(yè)務(wù))傭金分成的情況下，假設(shè)股指期貨的利潤比率為0.00196%(2007年和2008年期貨公司利潤比率的平均值)，則股指期貨將為期貨行業(yè)帶來1.71億元～4.57億元的利潤，較2008年增長18%～50%。

股指期貨的推出，對絕大多數(shù)股指期貨概念股的影響依然極其微小。中國中期(000996)、中大股份(600704)、國元證券(000728)和高新發(fā)展(000628)的期貨市場占有率比較高，在1%以上，除上述三家外，股指期貨推出對其他股指期貨概念股的每股收益(EPS)增加值都低于0.005元；中國中期受益程度最高，達(dá)到0.0229～0.0611元。

因此，期貨公司概念股在股指期貨正式上市前僅存且必存“炒作”機會。華泰分析師魏剛說，可重點關(guān)注相對價值貢獻(xiàn)較高的概念股，如中國中期、高新發(fā)展和中大股份；以及估值相對較低的廈門國貿(mào)。(言 心 整理)