興業(yè)證券：旱災(zāi)主題下的機(jī)會挖掘(薦股名單)

此次西南地區(qū)干旱持續(xù)時(shí)間長、災(zāi)情嚴(yán)重

持續(xù)時(shí)間長。10月下旬，云南、貴州及廣西等地就出現(xiàn)了大范圍中等以上程度氣象干旱，至今已持續(xù)近5個(gè)月。

災(zāi)情嚴(yán)重。據(jù)國家防總辦公室統(tǒng)計(jì)，截至3月2日，云南、貴州、廣西、重慶、四川等西南五省(區(qū)、市)作物受旱5668萬畝，占全國受旱作物的86%；有1100萬人、612萬頭大牲畜因旱飲水困難，分別占全國受旱人、畜的73%和66%，屬60年一遇的大旱。

旱災(zāi)仍將延續(xù)。根據(jù)國家天氣網(wǎng)預(yù)測，3月中上旬，云南大部、四川南部、貴州西南部等主要?dú)庀蟾珊祬^(qū)仍無明顯降雨，氣溫偏高，干旱仍將持續(xù)并發(fā)展。

旱災(zāi)主題下的機(jī)會挖掘

此次旱災(zāi)對云南、貴州、廣西等地上市公司經(jīng)營生產(chǎn)有不同程度的影響。如，對云南農(nóng)業(yè)企業(yè)(因土壤條件惡化)，云南有色冶煉企業(yè)(缺水)以及西南地區(qū)水力發(fā)電企業(yè)有一定負(fù)面影響。但抗災(zāi)救災(zāi)也會對部分區(qū)域以及行業(yè)的上市公司構(gòu)成利多影響。從機(jī)會挖掘的角度，我們依次推薦以下三類機(jī)會：

電力：“西電東送”南通道受較大影響，廣東火電企業(yè)發(fā)電量快速上升

相關(guān)公司：深圳能源(000027)、粵電力、廣州控股(600098)、寶新能源(000690)等

農(nóng)業(yè)：制糖業(yè)偏正面，業(yè)績對價(jià)格彈性遠(yuǎn)高于產(chǎn)量彈性

相關(guān)公司：南寧糖業(yè)等

抗旱設(shè)施、設(shè)備：灌溉設(shè)備、農(nóng)機(jī)等

相關(guān)公司：云內(nèi)動(dòng)力(000903)等(興業(yè)證券研發(fā)中心)