考慮到旱災(zāi)之后疫情的源頭通常是水源污染，按照控制源頭、切斷傳播途徑和積極防治的原則，災(zāi)區(qū)疫情防控工作應(yīng)按照“水源/飲水消毒- 環(huán)境消毒，高危人群預(yù)防免疫– 治療藥物儲備– 及時救治”的順序展開，除了及時救治環(huán)節(jié)根據(jù)疫情的發(fā)展存在一定的不確定性，其它環(huán)節(jié)均是必不可少的。據(jù)此，我們從水源/環(huán)境消毒和易發(fā)疾病防治藥物兩條主線來尋找投資機(jī)會。

1 災(zāi)區(qū)消毒題材：重點(diǎn)推薦南化股份（600301）

災(zāi)區(qū)消毒又分水源消毒和環(huán)境消毒兩大類。水源消毒主要保證飲水安全，包括井水、臨時管網(wǎng)、儲水和運(yùn)水工具等的消毒處理；環(huán)境消毒主要是公共場所的消毒，目的是切斷病菌、病毒的傳播途徑。漂白粉與漂白粉精是災(zāi)區(qū)應(yīng)用最普遍的飲水消毒劑，其它的諸如次氯酸鈉、二氧化氯也可使用；而環(huán)境消毒劑主要是二氯異氰尿酸鈉、三氯異氰脲酸等高效安全消毒劑。我們假設(shè)每立方米水需投入150g 漂白粉，每人每天需要20公斤水，1800萬人飲水困難等條件，計算得到災(zāi)區(qū)每天需要漂白粉54 噸。生產(chǎn)相關(guān)消毒劑的上市公司如江蘇索（600746）和南化股份（600301）將受益。

江蘇索普擁有1 萬噸漂粉精生產(chǎn)規(guī)模，漂粉精較漂白粉含有更多的有效氯，消毒效果更佳。2008 年江蘇索普共生產(chǎn)漂粉精3607 噸，災(zāi)區(qū)消毒有望刺激漂粉精的市場需求。

南化股份也生產(chǎn)漂白粉、漂粉精等消毒產(chǎn)品，同時擁有可用于環(huán)境消毒強(qiáng)氯精（三氯異氰脲酸）。三氯異氰脲酸具有有效氯含量高、安全、無污染等特點(diǎn)，是衛(wèi)生部推薦的高效含氯消毒劑之一，目前公司三氯異氰脲酸產(chǎn)能為1.5 萬噸/年。而且南化股份地處廣西，在災(zāi)區(qū)范圍內(nèi)，運(yùn)輸成本低，具有地域優(yōu)勢。

我們認(rèn)為，災(zāi)后的水源消毒只是用分散水源的消毒代替了原有水廠的統(tǒng)一消毒，故水源消毒劑用量的增加并不如環(huán)境消毒劑那么明顯，因此我們更為看好具有地域優(yōu)勢且受益于環(huán)境消毒的南化股份（600301）。

2、易發(fā)疾病防治藥物

我們認(rèn)為，在旱情后期出于重點(diǎn)人群預(yù)防免疫和治療藥物儲備的需要，災(zāi)后易發(fā)疾病的防治藥物需求將大量增加，包括預(yù)防流行性乙腦的乙腦疫苗、治療痢疾的氟喹諾酮類藥物、抗病毒藥利巴韋林等。相應(yīng)的受益上市公司主要有京新藥業(yè)、星湖科技、麗珠集團(tuán)、華北制藥、天壇生物等。其中，我們重點(diǎn)推薦京新藥業(yè)和天壇生物。（湘財證券研究所）