受樓市新政影響滬指暴跌4.79% 期指空單日賺48.8%

文/表 記者楊欣

受?chē)?guó)務(wù)院連續(xù)出臺(tái)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策以及歐美股市下跌的影響，周一深滬大盤(pán)放量跳水，兩市股指分別暴跌6.22%和4.79%，創(chuàng)出自去年8月31日以來(lái)的單日最大跌幅。僅交易了兩天的股指期貨也全線大跌，首日做空指數(shù)者獲得了暴利。

大盤(pán)表現(xiàn)

滬指創(chuàng)下8個(gè)月最大跌幅

昨日，A股市場(chǎng)再現(xiàn)2008年全球金融海嘯時(shí)經(jīng)常上演的“跳水慘劇”上證指數(shù)全天大跌150點(diǎn)，收于2980.30點(diǎn)，一舉跌破60日線、年線和3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口三大重要支撐位。這是自去年8月31日8個(gè)月以來(lái)的第一大跌幅。深證成指狂瀉772點(diǎn)。兩市合計(jì)上漲個(gè)股不足150只。

地產(chǎn)板塊昨天遭受重挫，在各大主要板塊中跌幅第一，整體下跌超過(guò)8%，共有25只個(gè)股跌停，龍頭萬(wàn)科也下跌超過(guò)8%，盤(pán)中最低跌到8.26元，創(chuàng)近一年以來(lái)新低。連續(xù)加碼的地產(chǎn)調(diào)控政策令其上游的鋼鐵、煤炭、有色金屬以及下游的銀行等強(qiáng)周期行業(yè)全線遭到投資者的緊急拋售。

從大資金流向看，隨著房產(chǎn)新政出臺(tái)，大資金爭(zhēng)相出逃。根據(jù)資金流向監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)，昨天滬市大單資金凈流出約125億元，深市大單資金凈流出約56億元。離場(chǎng)金額之大是過(guò)去一年來(lái)罕見(jiàn)的現(xiàn)象。

目前兩市股指日線KDJ指標(biāo)已經(jīng)死叉，MACD指標(biāo)也已拐頭向下，綠柱突然放大。這也表明：昨天的一根放量長(zhǎng)陰，已經(jīng)導(dǎo)致大盤(pán)出現(xiàn)技術(shù)破位。

此外，期指全線大跌也大大打擊了市場(chǎng)信心。股指期貨昨天增加持倉(cāng)1530手，主力合約大跌6.81%，超過(guò)滬深300指數(shù)5.36%的跌幅。

期指表現(xiàn)

期指遭遇首個(gè)“單邊市”

昨日，股指期貨上市第二個(gè)交易日便迎來(lái)“單邊市”。期指跌幅超過(guò)6%，且盤(pán)中基本沒(méi)有任何反彈。盡管收市時(shí)持倉(cāng)量?jī)H為5120手，但股指期貨成交量首次突破單邊10萬(wàn)手的巨量，達(dá)到123612手，顯示短線投機(jī)客的交易頻繁。

由于股指期貨只能以T+0的方式交易，因此，在現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)巨大的情況下，股指期貨很容易吸引短線客的介入，并與現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)生交叉影響。另外，由于目前股指期貨缺乏券商、基金等機(jī)構(gòu)投資者的參與，股指期貨短線客的力量對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)造成的影響也不容忽視。

從券商系期貨公司交易情況也可以發(fā)現(xiàn)，一部分短線客資金很可能來(lái)自于股票市場(chǎng)的資金。中金所昨日收盤(pán)后公布的數(shù)據(jù)顯示，國(guó)泰君安期貨席位在IF1005合約上的成交量排名第一，成交高達(dá)39845手(雙邊)，占該合約當(dāng)日成交總量的18.15%，而該席位在多空持倉(cāng)排行榜中的總量?jī)H為602手，也就是說(shuō)，該席位成交量和持倉(cāng)量之比高達(dá)66.18倍。

中金所交易排行榜還顯示，成交量前20名中，有15家期貨公司是券商控股，占75%的比例，交易量前六位均為券商控股的期貨公司。來(lái)自股市的資金已經(jīng)成為股指期貨的中堅(jiān)力量。

股指期貨

做空指數(shù)一天賺48.8%

大部分市場(chǎng)人士認(rèn)為，昨天期市和現(xiàn)市的表現(xiàn)說(shuō)明期貨放大了股市的部分跌幅。在期市的放大效用下，股市存在暴跌暴漲的可能。

中信證券市場(chǎng)人士陳慕林認(rèn)為，昨天，股指期貨的助跌效應(yīng)完全呈現(xiàn)在市場(chǎng)面前，市場(chǎng)毫無(wú)還手之力。今天股指期貨市場(chǎng)上的多頭將面臨強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，虧損也在30%左右。

本報(bào)記者粗略估算，周一盤(pán)中的滬深300指數(shù)深跌超過(guò)5%，4期指合約全線暴跌，IF1005下跌199點(diǎn)，跌幅超6.81%。以每點(diǎn)300元人民幣計(jì)算，早盤(pán)開(kāi)空倉(cāng)的投資者每手至少賺取了48.8%的收益。

但是大部分市場(chǎng)人士則認(rèn)為股指期貨不是股市下跌的元兇。申銀萬(wàn)國(guó)期貨北京營(yíng)業(yè)部交易總監(jiān)楊楠認(rèn)為，目前參與股指期貨交易的多是散戶，資金影響有限，而主力機(jī)構(gòu)尚未進(jìn)入，因此是現(xiàn)指拖累期指下跌，而不是期指拖累現(xiàn)指走低。

操作建議

后市操作宜靜不宜動(dòng)

西南證券首席策略分析師張剛表示，昨天大盤(pán)大跌主要受到房地產(chǎn)調(diào)控政策和境外高盛欺詐引發(fā)外盤(pán)大跌的影響，房地產(chǎn)政策利空效應(yīng)基本充分消化，而A股跌幅遠(yuǎn)大于外盤(pán)，非理性拋售的特征十分明顯。

值得投資者注意的是，股指期貨標(biāo)的物“滬深300指數(shù)個(gè)股”前期并無(wú)爆炒，而在一季報(bào)業(yè)績(jī)優(yōu)秀背景下，繼續(xù)破位下挫缺少依據(jù)。金融、地產(chǎn)股前期自身的調(diào)整周期本已較長(zhǎng)，目前再度下跌，應(yīng)該是對(duì)政策面風(fēng)險(xiǎn)的集中釋放。當(dāng)情緒宣泄完畢后股價(jià)就會(huì)穩(wěn)定。因此投資者目前的操作宜靜不宜動(dòng)，不要急于盲目抄底，應(yīng)等待大盤(pán)走穩(wěn)。