郭興艷

接近農(nóng)行H股IPO團(tuán)隊(duì)的人士昨日告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，農(nóng)行H股上市進(jìn)展順利。按照先A后H原則，農(nóng)行明日將接受港交所上市聆訊，在準(zhǔn)備充分的情況下，或可一次性通過聆訊。

上述人士表示，在通過聆訊后，接下來投行將與投資者展開預(yù)銷售(pre-marketing)會(huì)議,之后進(jìn)行一個(gè)星期的國際路演，再在香港公開發(fā)售，預(yù)計(jì)將在7月16日如期上市。

某歐洲基金經(jīng)理向本報(bào)透露，目前初步招股的一些文件已到投資者手中，下周投行將請(qǐng)分析師會(huì)談，并投資者進(jìn)一步接觸，屆時(shí)將能獲得更詳盡的資料。

上述基金經(jīng)理表示，該投資集團(tuán)至少有四支隊(duì)伍和基金在研究農(nóng)行資料，包括金融組、新興市場基金、亞太基金和中國基金，都對(duì)農(nóng)行表現(xiàn)出強(qiáng)烈興趣。他指出，H股市場對(duì)農(nóng)行上市反應(yīng)正面，相信其管理的基金與農(nóng)行的交易，能在月底落實(shí)。對(duì)于農(nóng)行H股發(fā)行比重較大的情況，他認(rèn)為主要是H股市場面對(duì)全球投資者，資金充裕，是合理的選擇。

日前有媒體報(bào)道，有內(nèi)地基金經(jīng)理認(rèn)為農(nóng)行應(yīng)在市凈率(PB)1.2倍定價(jià)。對(duì)此，該歐洲基金經(jīng)理認(rèn)為，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為現(xiàn)在談定價(jià)還言之過早。他相信A股與H股定價(jià)應(yīng)一視同仁，同時(shí)應(yīng)參考其他已上市銀行的定價(jià)。他認(rèn)為，工行與建行上市定價(jià)均有2倍PB，市場有共識(shí)，農(nóng)行定價(jià)應(yīng)比前述兩大銀行略低。他指出，基金經(jīng)理都會(huì)討價(jià)還價(jià)，但即使加上至少15%的折扣，“1.2倍PB太低，有些不合理。

對(duì)于有媒體報(bào)道匯金對(duì)農(nóng)行上市態(tài)度有變，上述接近農(nóng)行IPO團(tuán)隊(duì)人士認(rèn)為該報(bào)道“斷章取義”，并表示相關(guān)部門很希望農(nóng)行能順利上市，包括央企、主權(quán)基金、對(duì)沖基金和香港富豪等，均有意入股農(nóng)行，“可以看到投資者基礎(chǔ)很大，A股、H股的進(jìn)展都很順利。

該人士重申，農(nóng)行籌資額一直在200億至300億美元之間，并沒有縮水，上述基金經(jīng)理則相信，農(nóng)行能夠成為今年全球最大IPO。