10日，中國(guó)海關(guān)總署公布了5月份出口數(shù)據(jù)，中國(guó)出口額達(dá)到1317.6億美元，同比增長(zhǎng)48.5%。有消息稱，出口超市場(chǎng)預(yù)期將成為美國(guó)再次強(qiáng)壓人民幣升值的借口，人民幣升值概念將再次出現(xiàn)機(jī)會(huì)。

升值預(yù)期格外強(qiáng)烈

自歐債危機(jī)爆發(fā)以來,人民幣升值預(yù)期有所弱化。但日前有報(bào)道稱，未來兩周內(nèi)，美國(guó)民主黨將推動(dòng)參議院就一項(xiàng)針對(duì)中國(guó)匯率政策的議案投票，以進(jìn)一步強(qiáng)壓人民幣升值。美國(guó)參議員查爾斯·舒默甚至表示，中國(guó)低估人民幣匯率導(dǎo)致美國(guó)數(shù)百萬人失業(yè)，數(shù)以千計(jì)的企業(yè)關(guān)閉。如今，在出口數(shù)據(jù)也超預(yù)期的背景下，美國(guó)更有理由對(duì)人民幣升值指手畫腳。

瑞銀證券中國(guó)首席分析師汪濤就此預(yù)測(cè)，人民幣將在未來幾周內(nèi)與美元脫鉤，最初階段將對(duì)美元小幅升值3%左右。

中外匯投資研究院院長(zhǎng)譚雅玲則認(rèn)為，5月貿(mào)易順差大幅增長(zhǎng)，并不能單方面得出人民幣升值壓力更大的結(jié)論。但人民幣升值不可避免，因美國(guó)一直在鋪墊市場(chǎng)，釋放人民幣升值預(yù)期。另一方面，中國(guó)不應(yīng)該再做“世界工廠”，依靠匯率來保護(hù)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不是長(zhǎng)久之計(jì)。

造紙航空機(jī)會(huì)最多

從歷史來看，人民幣升值往往是牛市的導(dǎo)火索。而以往經(jīng)驗(yàn)顯示，人民幣升值將利好造紙、航空、航運(yùn)、地產(chǎn)等多個(gè)行業(yè)，但從目前的政策背景看，造紙和航空的機(jī)會(huì)相對(duì)更多。

人民幣升值提升造紙行業(yè)凈利潤(rùn)。德邦證券投資組合經(jīng)理陳寶測(cè)算，若人民幣升值1%，行業(yè)凈利潤(rùn)增幅3.25%，若升值3%，行業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)9.57%，行業(yè)將受益于進(jìn)口原材料購(gòu)買力的提升和較低的出口依存度。對(duì)于個(gè)股的選擇，陳寶認(rèn)為可關(guān)注太陽紙業(yè)、博匯紙業(yè)、華泰股份。

匯兌損益歷來是航空公司利潤(rùn)的主要部分。東興證券研究所所長(zhǎng)銀國(guó)宏指出，截至2009年中期，中國(guó)國(guó)航、南方航空、新東方航空外幣負(fù)債折算的人民幣負(fù)債分別為403億元、469億元、357億元。若人民幣2010年升值3%，則將分別為中國(guó)國(guó)航、南方航空、新東航帶來0.08元、0012元、0008元的每股收益貢獻(xiàn)。第一創(chuàng)業(yè)分析師李志銳表示，人民幣升值短期內(nèi)將降低境外航油成本?？紤]到人民幣升值窗口打開后，將會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，航空公司將在中長(zhǎng)期受益，而經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和消費(fèi)升級(jí)的大背景下，航空公司經(jīng)營(yíng)狀況亦有望改善。給予航空板塊推薦評(píng)級(jí)，建議買入財(cái)務(wù)狀況更為穩(wěn)健的中國(guó)國(guó)航和南方航空。

(長(zhǎng)江商報(bào) 趙笛)