中新網(wǎng)6月30日電 昨日，《初步詢價結(jié)果及發(fā)行價格區(qū)間公告》已經(jīng)在上交所網(wǎng)站掛網(wǎng)并于四大報刊登，區(qū)間為人民幣2.52元/股-2.68元/股，這一區(qū)間對應市凈率水平為1.53倍-1.57倍(每股凈資產(chǎn)基于2009年12月31日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)，考慮A股和H股聯(lián)席主承銷商分析師的研究報告中對發(fā)行人2010年凈利潤預測數(shù)的平均值以及A股、H股擬定價格區(qū)間對應的融資規(guī)模(綠鞋后)等因素，按照調(diào)整后的2010年預測凈資產(chǎn)除以本次A股和H股發(fā)行后且全額行使超額配售選擇權(quán)時的總股數(shù)計算)。

本次農(nóng)行A股發(fā)行價格區(qū)間上限確定情況充分考慮了投資者利益，為農(nóng)行未來二級市場價格留有充足空間，對可比公司估值水平存在較大幅度折讓，A股發(fā)行價格區(qū)間上限(2.68元/股)對應的2010年預測市凈率(1.57倍)相對工商銀行(1.84倍)、建設銀行(1.80倍)A股市凈率(10E)折讓分別為-14.67%、和-12.78%。

當前，滬深股指經(jīng)過前期單邊下跌，兩市估值嚴重超跌，滬市的整體估值已經(jīng)接近當年滬指998點時的水平。在弱市情況下此次農(nóng)行IPO定價較為合理，與之前市場紛紛臆測的高價發(fā)行形成了鮮明的對比，給予了投資者較大的讓利空間，這充分顯示農(nóng)行作為一家大型商業(yè)銀行對市場、對投資人負責的風范。同時，此前形成的估值洼地很可能讓農(nóng)行在后續(xù)反彈補漲過程中帶動股指上揚。

站在更高的角度來看,農(nóng)行IPO經(jīng)過數(shù)年準備即將開花結(jié)果,標志著從2003年開始的中國國有獨資商業(yè)銀行股份制改革進入了“收官”階段,農(nóng)行上市也標志整個中國金融的國際化道路邁開了較大一步,有利于增強中國金融業(yè)的競爭力。此次農(nóng)行成功股改、上市后，將會成為世界上大商業(yè)銀行服務“三農(nóng)”的典范。同時，農(nóng)行股改、上市將有利于推進社會主義新農(nóng)村建設。推進新農(nóng)村建設的核心，就是要解決好“三農(nóng)”問題。而實現(xiàn)農(nóng)業(yè)發(fā)展、農(nóng)村繁榮和農(nóng)民增收，都離不開金融的支持。農(nóng)行股改后，資本實力將顯著增強，服務功能將更趨完善，風險控制能力和創(chuàng)新能力將進一步提升，必將更好地服務于社會主義新農(nóng)村建設。