6 月份我們維持行業(yè)評(píng)級(jí)為“中性”，農(nóng)林牧漁指數(shù)下跌10.79%，跌幅大于滬深300 指數(shù)3%。在整個(gè)二、三季度我們?nèi)詫⒕S持行業(yè)“中性”的評(píng)級(jí)，堅(jiān)持自下而上的擇股思路。

6 月我們對(duì)農(nóng)業(yè)個(gè)股的投資排序?yàn)椋航鸬掳l(fā)展、開創(chuàng)國(guó)際和海大集團(tuán)，7 月份，除了關(guān)注我們一直推薦的金德發(fā)展和開創(chuàng)國(guó)際，我們也提示關(guān)注近期大幅下跌的農(nóng)業(yè)優(yōu)質(zhì)類股票，主要是大北農(nóng)、圣農(nóng)發(fā)展和海大集團(tuán)。從估值上看，這三家公司都是近一年上市的農(nóng)業(yè)股，市值和市場(chǎng)關(guān)注度都較高，我們前期沒(méi)有推薦在于短期估值較高，近期這三只股票都有30-50%的下跌幅度，目前對(duì)應(yīng)2010 年盈利在30 倍PE 水平，逐漸進(jìn)入可關(guān)注價(jià)位。(華泰聯(lián)合 蔣小東)