7月19日，由東吳證券保薦的河南雛鷹農牧股份有限公司(下稱河南雛鷹)中小板上市申請獲通過。但雛鷹欲展翅高飛之際，或許等待它的首先是一起不小的“烏龍”事件。河南雛鷹招股說明書中，一位證券從業(yè)人員的名字赫然出現(xiàn)在其上市前發(fā)行人股東名冊?！坝嘘P規(guī)定雖未禁止證券從業(yè)人員參股非上市公司的投資行為，但河南雛鷹一旦過會獲得上市批文，就變成上市公司，有關保薦機構盡職調查時應該意識到并及早進行有關股權的規(guī)范?！北本┮患胰掏缎胁块T負責人表示。

理直氣壯的“烏龍”股東

河南雛鷹招股說明書(預披露)顯示，47名發(fā)起人股東中自然人股東共46名。作為46名自然人股東之一的王欣萍持有70萬股，占發(fā)行前總股本的0.7%，列公司第十三大股東。公司參股股東任職情況介紹稱，2005年1月至今，王于國泰君安證券深圳華發(fā)路證券營業(yè)部擔任客戶經理。

“作為證券從業(yè)人員，如果王欣萍屬于公司原始創(chuàng)建人股東，其在公司創(chuàng)立之初就投資其中，并非以公司上市后買賣股票套現(xiàn)為目的，其行為問題并不嚴重?！鄙虾Ｒ患胰掏缎胸撠熑耸糠Q。

那么王是否以公司上市買賣股票套現(xiàn)為目的呢？答案是肯定的。河南雛鷹招股說明書(預披露)顯示，2007年11月至今，公司共經歷過三次增資擴股。最讓人產生遐想的便是第三次增資擴股。2009年4月21日，39名自然人和深圳萬勝投資共同對河南雛鷹增資，共計9060萬元，其中996萬元增加注冊資本，其余歸為有限資本公積。折合新增資股東每出資50萬元，取得河南雛鷹增資后 0.1%的股權。王欣萍就是此時以約350萬元獲得河南雛鷹0.7%的股權，在參與增資的39名自然人中排第五位。

2009年7月，河南雛鷹整體改制為股份有限公司，王欣萍所持股權對應改制后的股份數(shù)為70萬股。如此折合其每股僅5元。如果河南雛鷹上市，顯然，王欣萍將獲利匪淺。 2009年底，河南雛鷹扣除非經營性損益后基本每股收益達0.77元，以目前中小板股票約35倍的發(fā)行市盈率計算，其發(fā)行價或將達27元/股。這意味著，短短一年多，王欣萍在河南雛鷹的投資將獲利超過千萬元。

保薦人盡職調查缺失？

“作為證券從業(yè)人員，不應該有股票賬戶。王欣萍投資未上市公司并沒有大問題，但其投資的公司一旦上市就有本質區(qū)別?！北本┮患胰掏缎胁块T負責人告訴記者，作為保薦方不可能不知道這種利害關系，如果沒有對其進行規(guī)范，那么的確存在保薦人盡職調查缺失。

“其實，解決王欣萍持股問題并非難事，作為證券從業(yè)人員，其要么將持股轉讓，要么辭去現(xiàn)有職務?！鄙钲谝患彝缎胸撠熑烁嬖V記者。

“值得關注的是，有關部門對其上市審核過程的態(tài)度。如果其過會并沒有相關說法，是否預示有關部門對證券從業(yè)人員參股上市公司這種模式的默許？是否與禁止證券從業(yè)人員買賣股票的初衷相悖？”記者走訪的一家券商人士的提問發(fā)人深思。

《21世紀經濟報道》