一位基金公司人士表示，考慮到目前A股銀行板塊估值已處于歷史底部：股份制銀行2010年的預(yù)測市凈率僅為1.8倍，相較2006年以來完整經(jīng)濟(jì)周期中超過2.3倍的平均市凈率已有超過20%的折扣；加之，基金公司銀行股持倉比例依舊偏低，市場上流動(dòng)性也依然充裕，如果光大銀行在當(dāng)前股份制銀行平均市盈率的基礎(chǔ)上再提供一個(gè)適度的折扣，將為投資者提供一個(gè)非常難得的投資機(jī)會(huì)。

針對有媒體報(bào)道稱中金公司給出的定價(jià)一路走低，中金公司銀行業(yè)分析師毛軍華表示，“我所給出的合理價(jià)值投資區(qū)間，是在對公司基本面及未來發(fā)展預(yù)期進(jìn)行審慎研究的基礎(chǔ)上確定的，并已在研究報(bào)告中進(jìn)行了詳細(xì)分析，目前研究報(bào)告已在監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案?！泵娙A表示：“在整個(gè)路演過程中，我們與市場專業(yè)投資機(jī)構(gòu)就光大銀行的投資價(jià)值進(jìn)行了充分溝通，并沒有對光大銀行的合理價(jià)值投資區(qū)間進(jìn)行任何調(diào)整。”毛軍華還指出，在路演中從來沒有談到過發(fā)行價(jià)格下限是2.95元。

在毛軍華出具的研究報(bào)告中，建議估值區(qū)間為3.52-4.08元，對應(yīng)1.81-2.10倍動(dòng)態(tài)市凈率。

但是機(jī)構(gòu)人士普遍給出了3元左右的定價(jià)分析。

中銀國際分析師認(rèn)為，目前除招行外的六家股份制銀行平均市凈率為1.76倍，平均市盈率為13.5倍。光大合理市凈率水平在1.57-1.88倍之間，對應(yīng)股價(jià)為3.02至3.61元。

根據(jù)光大銀行的公告，公司新股定價(jià)將于周日晚間披露。

多家央企加入戰(zhàn)略配售

據(jù)接近光大銀行人士透露，已入圍戰(zhàn)略配售對象的30家企業(yè)中，既有實(shí)力雄厚的央企，如五礦集團(tuán)、中國船舶、中國大唐集團(tuán)，又有專業(yè)性較強(qiáng)的財(cái)務(wù)公司及資產(chǎn)管理公司，如兵器財(cái)務(wù)公司和光大金控資產(chǎn)管理公司，多家地方龍頭企業(yè)，如上海港和廣東交通集團(tuán)等亦入圍。

據(jù)了解，目前30家戰(zhàn)略投資者的認(rèn)購協(xié)議均已簽署完畢，最終名單將于近期正式公布。

根據(jù)光大銀行的公告，本次發(fā)行采用向戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下向詢價(jià)對象詢價(jià)配售與網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行。其中，戰(zhàn)略配售不超過30億股，約占超額配售選擇權(quán)(或稱“綠鞋”)行使前發(fā)行規(guī)模的49.2%，若綠鞋全額行使，則戰(zhàn)略配售不超過綠鞋全額行使后發(fā)行規(guī)模的42.9%；回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前，網(wǎng)下發(fā)行不超過15.5億股，約占綠鞋行使前發(fā)行規(guī)模的25.4%，若綠鞋全額行使，則網(wǎng)下發(fā)行不超過綠鞋全額行使后發(fā)行規(guī)模的22.1%；其余部分向網(wǎng)上發(fā)行。網(wǎng)上路演時(shí)間為2010年8月9日14時(shí)至18時(shí)。