中信證券最新發(fā)布的月度A股策略報(bào)告認(rèn)為，2300點(diǎn)已是最悲觀情況下的拐點(diǎn)，政策中性或略微向上、經(jīng)濟(jì)向下但小于悲觀預(yù)期將是8月份A 股市場(chǎng)面臨的主要經(jīng)濟(jì)環(huán)境，預(yù)計(jì)市場(chǎng)月中將震蕩上行，四季度上證綜指可運(yùn)行至3000點(diǎn)以上。

中信證券判斷，8月房?jī)r(jià)出現(xiàn)松動(dòng)的可能性較大，物價(jià)或有壓力、但加息預(yù)期緩解，流動(dòng)性最緊的階段已經(jīng)過去；同時(shí)，政策之手將緩解投資下滑，出口超預(yù)期可能性較大。由此，政策中性或略微向上、經(jīng)濟(jì)向下但小于悲觀預(yù)期將是8月A股市場(chǎng)面臨的主要經(jīng)濟(jì)環(huán)境，其間風(fēng)險(xiǎn)在于小盤股減持和資金推動(dòng)房?jī)r(jià)上漲及帶來調(diào)控預(yù)期變化。

在行業(yè)配置上，中信證券建議關(guān)注四大主題，即農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲主題、災(zāi)后重建興修水利主題、亞非拉城鎮(zhèn)化打開出口新局面主題、金九銀十長(zhǎng)假消費(fèi)主題，以及目前估值仍然較低、預(yù)期持續(xù)改善的銀行、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)等行業(yè)。

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