鳳凰網(wǎng)：基金定投的特點(diǎn)就是避免了選時(shí)和擇股的這個(gè)問(wèn)題。但是對(duì)于基金定投而言如何選擇開始定投的時(shí)點(diǎn)？另外對(duì)于定投的品種投資者應(yīng)該如何選擇，也就是您剛剛提到的股票型還是債券型，或者說(shuō)需不需要進(jìn)行組合？

肖雯：你這個(gè)問(wèn)題非常好，我剛才講了，基金定投最大的特點(diǎn)就是回避選時(shí)風(fēng)險(xiǎn)，所以你不需要去為基金定投選時(shí)，也就是說(shuō)，只要你認(rèn)識(shí)到這個(gè)產(chǎn)品，你了解它，第二天就可以投資，任何時(shí)候都是可以投資的，所以它的買入時(shí)間是不需要選擇的。因?yàn)樗奶攸c(diǎn)就是說(shuō)你按照固定的時(shí)間，固定的金額每個(gè)月系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)地給你買，這樣的話不管是高點(diǎn)還是低點(diǎn)。當(dāng)然如果你說(shuō)我要等到最低點(diǎn)才開始買，但是問(wèn)題是你怎么知道這個(gè)現(xiàn)在這個(gè)點(diǎn)位是低點(diǎn)還是高點(diǎn)呢？大部分人對(duì)現(xiàn)在或者是未來(lái)的這個(gè)市場(chǎng)也是很難做出判斷的，當(dāng)然你如果是最低點(diǎn)開始最好，但時(shí)間上我們大部分人是沒(méi)法做出選擇的。所以定投它最大的優(yōu)勢(shì)就是說(shuō)你從了解的那一刻開始你就去投資它，因?yàn)樗菫殚L(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)服務(wù)的，其實(shí)你是為了未來(lái)，比如說(shuō)三年、五年或者更長(zhǎng)時(shí)間的某一個(gè)目標(biāo)，現(xiàn)在來(lái)做某一件事。所以在短期而言，你一個(gè)月，兩個(gè)月這種時(shí)間的波動(dòng)或者選擇或者前移或者后移，其實(shí)是沒(méi)有太大的意義的。所以第一點(diǎn)我想講的就是基金定投是任何時(shí)間都可以開始的。

您剛才講的第二個(gè)問(wèn)題，就是說(shuō)基金 定投有沒(méi)有品種的選擇，需不需要組合，其實(shí)我覺(jué)得基金定投是有品種選擇的。首先貨幣市場(chǎng)基金和債券基金如果不是為了保障目的，實(shí)際上它還不是一個(gè)特別好的定投品種。定投的原理我們剛才講了就是隨著凈值的的波動(dòng)，高位減磅，低位加碼。因?yàn)樨泿攀袌?chǎng)基金和債券市場(chǎng)波動(dòng)是比較小的，在這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，它不能發(fā)揮定投這種機(jī)制的優(yōu)勢(shì)，如果做股票型基金或者混合型基金，因?yàn)樗膬糁禃?huì)波動(dòng)，定投的這種高位減磅，低位加碼的機(jī)制，就會(huì)得到充分的發(fā)揮。所以我們建議定投應(yīng)該是股票，或者股票方向的基金，不管是股票型或者混合型都可以，這是第一點(diǎn)建議。

第二點(diǎn)建議的話，說(shuō)到底就是選什么樣的定投品種，還是跟個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、個(gè)人特點(diǎn)，以及你的目標(biāo)有一定的關(guān)系。所以如果你的年齡比較偏大，譬如說(shuō)50歲以上，或者說(shuō)厭惡風(fēng)險(xiǎn)的或風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，這種情況下我們建議你可以去定投平衡型的基金或者混合型的基金。也就是說(shuō)它的倉(cāng)位相對(duì)比較靈活，那么它會(huì)自己有一個(gè)自動(dòng)的減倉(cāng)和加倉(cāng)，所以這是一個(gè)選擇。如果你比較年輕，又比較能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，那么你想做的定投時(shí)間比較長(zhǎng)，在這種情況下，我建議你選股票型的基金或者是指數(shù)基金。這是根據(jù)你個(gè)人特點(diǎn)來(lái)選擇的。

另外一個(gè)選擇的方式就是做組合，其實(shí)我們還是建議做組合的，我想一個(gè)家庭也好，一個(gè)人也好，兩到三份定投是必須的。如果兩到三份定投的話，可以一個(gè)主動(dòng)型的，一個(gè)被動(dòng)型的，也就是一個(gè)指數(shù)基金，一個(gè)股票型基金，或者說(shuō)一個(gè)股票型基金，一個(gè)混合型的基金，這樣一種搭配可能會(huì)更加合理。