2011年伊始，銀行迫不及待地開啟了融資潮的大門。而經(jīng)濟導(dǎo)報記者發(fā)現(xiàn)，在農(nóng)行、興業(yè)、民生公布了總計865億元的融資方案后，這股浪潮并沒有止步，反而開始向各地城商行蔓延，其潛在融資規(guī)模頗為巨大。

多家銀行定向增發(fā)

14日晚，青島海爾發(fā)布公告：該公司及其控股子公司擬以1.742億元參與青島銀行的股份增發(fā)。據(jù)了解，青島銀行本次擬通過增發(fā)股份募集資金不超過20億元，主要目的是為了提高資本充足率，增強可持續(xù)發(fā)展能力。

而在早前，國內(nèi)數(shù)家城商行已經(jīng)公布了增發(fā)計劃。去年12月，長沙銀行公布，將以不低于3.1元/股的價格，向原股東(自然人股東除外)定向增發(fā)4億股股份，募集資金12億元。同樣公布融資方案的還有南京銀行和寧波銀行，南京銀行欲通過配售募集不超過50億元資金，寧波銀行則計劃通過定向增發(fā)和次級債發(fā)行，分別募集50億元和25億元。

不過一次融資看來很難滿足上述銀行成長的需要。南京銀行董事長林復(fù)去年11月曾表示，根據(jù)該行《三年資本規(guī)劃》，2010年至2012年資本管理目標(biāo)為資本充足率不低于12%，核心資本充足率不低于9%。而截至2010年第三季度末，南京銀行資本充足率為10.48%，較2009年末下降3.59%；核心資本充足率為9.51%，較2009年末下降3.38%。這意味著2012年前，南京銀行的資本需求可能多達(dá)62億元。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，在監(jiān)管層對資本充足率、存貸比等指標(biāo)作出更加嚴(yán)格要求的情況下，一些中小銀行不得不盡量通過各種方式填滿“錢袋子”

IPO 大軍逼近

雖然有眾多銀行公布了自己的融資方案，但其實今年融資潛在主力并非上述銀行，而是那些排隊等候IPO 的城商行。

據(jù)悉，去年9月，財政部聯(lián)合央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)文，落定了城商行上市的內(nèi)部職工持股規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。 隨后銀監(jiān)會和證監(jiān)會達(dá)成“2006年以前城商行上市股東超過200人的可以申報IPO 材料，而其他公司申請上市，必須先清理超限股東”的共識，城商行上市面臨的最大制度性難題，已經(jīng)解決。

國際四大會計師事務(wù)所之一的安永日前發(fā)布的分析報告指出，2011年上海證券交易所IPO 將繼續(xù)保持活躍，金融服務(wù)業(yè)將是2011年首發(fā)上市公司的主要行業(yè)，而商業(yè)銀行的上市進展也將會加快。有消息稱，目前全國已經(jīng)有超過40家城商行提出上市規(guī)劃，上海銀行、杭州銀行、重慶銀行、盛京銀行、大連銀行、廣州銀行、溫州銀行、烏魯木齊銀行等都已公開提出上市計劃，欲擠入城商行A 股IPO 重啟的首批名單。

導(dǎo)報記者粗略統(tǒng)計，上述幾家銀行近年來資產(chǎn)增長速度極快，如廣州銀行2010年總資產(chǎn)增幅為31.19%，成都銀行和齊魯銀行亦分別為43.8%和33.03%，均保持在30%以上，要想今后繼續(xù)保持這一勢頭，其對市場的“吸血”不容小視。

據(jù)悉，與上述銀行資產(chǎn)規(guī)?；鞠喈?dāng)?shù)?a href="http://m.laredo.cc/app/hq/hkstock/hk03618/" target="_blank" title="重慶農(nóng)村商業(yè)銀行 03618">重慶農(nóng)村商業(yè)銀行，近日已經(jīng)在香港聯(lián)合交易所主板掛牌交易，共發(fā)行21億股H 股，募集資金114.74億港元。盲目“吸金”風(fēng)險大

“其實銀行鐘情于融資的根本原因，在于募集資金越多，為銀行創(chuàng)造的利潤就越多?！鄙綎|經(jīng)濟學(xué)院財政金融學(xué)院教授吳奉剛指出，利差收入仍是城商行目前的主要利潤來源，至少占到了80%以上，而這一利潤增長的基礎(chǔ)就是資金規(guī)模要保持快速增長。

吳奉剛指出，這種完全依賴資本的粗獷型增長，導(dǎo)致銀行系統(tǒng)目前凸現(xiàn)出資本饑渴癥狀：即井噴式貸款增長耗散銀行有限的資本金后，銀行首先想到的不是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，而是尋求融資，隨后再井噴式地擴張、放貸。而這種經(jīng)營方式在經(jīng)濟上行周期，也許不會有太大風(fēng)險，但是一旦經(jīng)濟進入相對平緩或下行周期，加上利率市場化的推進，銀行間的競爭進入白熱化階段，城商行特別是跨區(qū)域城商行所面臨的風(fēng)險就會非常大。

中國社會科學(xué)院金融研究所中國經(jīng)濟評價中心主任劉煜輝也指出，目前拉動城商行業(yè)績增長最重要的因素仍是規(guī)模的增長，然而這種可持續(xù)性已經(jīng)面臨挑戰(zhàn)。僅以規(guī)模拉動的成長，并不是最為健康有效的方式，在相關(guān)的業(yè)務(wù)管理平臺，風(fēng)險定價形成機制以及人員素質(zhì)沒有相應(yīng)提升的前提下，規(guī)模的過快增長反而會帶來嚴(yán)重的后果。

此前，銀監(jiān)會副主席王兆星表示，中小銀行必須盡快改變依靠快速的信貸擴張、快速的資產(chǎn)擴張和頻繁融資進行支撐的模式，改變單純或者過多寄希望于未來進行跨越性經(jīng)營和過度依賴貸款增長及存貸利差的盈利模式。

吳奉剛表示，城商行應(yīng)當(dāng)放棄急功近利的發(fā)展模式，認(rèn)真踏實地在經(jīng)營差異化、特色化上下功夫，從資本消耗型業(yè)務(wù)向資本節(jié)約型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變。發(fā)展技術(shù)密集型中間業(yè)務(wù)，改變以信貸擴張為主的資本消耗型業(yè)務(wù)增長模式。

有話要說

導(dǎo)報評論員蘭恒敏：“募集資金越多，能夠為銀行創(chuàng)造的利潤就越多。”在分析銀行融資饑渴的原因時，吳奉剛教授只說了一半。還有一半?yún)墙淌跊]好意思說——在“東風(fēng)吹，戰(zhàn)鼓擂，誰能融資便宜誰”的年代，不抓緊融資圈錢的企業(yè)，純粹是傻子。

但更傻的是投資者。去年基本喂飽了中、農(nóng)、工、建四大鯊魚，今年還要喂一群數(shù)不清的城商行鱷魚?！澳壳叭珖呀?jīng)有超過40家城商行提出上市規(guī)劃，上海銀行、杭州銀行、重慶銀行、烏魯木齊銀行等都已公開提出上市計劃……”嚇都嚇?biāo)懒?，偏偏有這么多投資者一往無前，勇于獻身。

還有不傻裝傻的?！皵U大直接融資，以投資者的資金支撐中國經(jīng)濟的發(fā)展(包括承擔(dān)損失和代價)”是監(jiān)管層處心積慮下的一局棋。至于發(fā)行數(shù)量大、節(jié)奏快、質(zhì)量差、價格高等，怨不得管理層——市場了，博弈了，風(fēng)險自負(fù)了，誰讓你們賭癮太大呢。(時超)