昨日大盤如期反抽，建材板塊中的子板塊水泥板塊成為盤中不可多得的一大亮點(diǎn)，巢東股份最終封住漲停。同時(shí)，該板塊內(nèi)個(gè)股均有不錯(cuò)的表現(xiàn):冀東水泥、同力水泥、華新水泥、海螺水泥等個(gè)股漲幅居前。

有消息顯示，2011年全國(guó)計(jì)劃建設(shè)保障性安居工程任務(wù)是1000萬(wàn)套，這相比2010年新增420萬(wàn)套，同比增長(zhǎng)72.4%。以此計(jì)算，2011年保障性安居工程投資將達(dá)到1.4萬(wàn)億人民幣，保障房的建設(shè)對(duì)房地產(chǎn)投資的拉動(dòng)將有明顯作用。水泥行業(yè)的投資主線是區(qū)域市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)明顯的大型水泥企業(yè)。2011年水泥行業(yè)的區(qū)域特征值得關(guān)注，華東，華南地區(qū)的水泥市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了成熟期的特征，即產(chǎn)能增速放緩，區(qū)域水泥集中度提高，水泥價(jià)格保持高位穩(wěn)定，預(yù)計(jì)11年區(qū)域內(nèi)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊偾案吆蟮?，全年業(yè)績(jī)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。華北、西北、東北地區(qū)水泥市場(chǎng)仍然處于成長(zhǎng)期，預(yù)計(jì)水泥產(chǎn)能仍能保持較快增長(zhǎng)，企業(yè)業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)主要來(lái)自于產(chǎn)能的擴(kuò)張。華中、西南地區(qū)由于前兩年產(chǎn)能擴(kuò)張過(guò)快，水泥產(chǎn)能出現(xiàn)過(guò)剩，進(jìn)一步整合將成為主要趨勢(shì)。另外，新疆地區(qū)正在進(jìn)入大規(guī)?；ㄆ冢嚓P(guān)水泥公司受益明顯，業(yè)績(jī)彈性較強(qiáng)。

我們認(rèn)為在整個(gè)水泥行業(yè)由成長(zhǎng)期向成熟期過(guò)渡的過(guò)程中，市場(chǎng)份額較大的公司將利用市場(chǎng)地位獲得明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，建議重點(diǎn)關(guān)注海螺水泥、冀東水泥及天山股份。