轉(zhuǎn)型加節(jié)流是根本

本報(bào)記者 呂 東

兩會(huì)期間，眾銀行高層在記者的圍追堵截下，紛紛強(qiáng)調(diào)了近年內(nèi)將沒有在A股市場(chǎng)再融資的計(jì)劃。

銀行放棄大吐“苦水”，為再融資闡述理由，轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)“不伸手”的表態(tài)，無疑讓投資者感受到了春天的溫暖。然而，如果這些表態(tài)只是出于對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的考慮及中小股東的反感，那么這種集體“硬挺”，恐怕也將不能長(zhǎng)久，畢竟資本的重壓正撲面而來。

2011年，民生銀行的再融資方案在資本市場(chǎng)上掀起了軒然大波，這不但讓該行始料未及，也勾起了市場(chǎng)對(duì)于銀行再融資大潮再度來臨的憂慮。各家銀行今年融資動(dòng)作如何？這已成為眾多媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。令人欣慰的是，盡管資本壓力與日俱增，但眾銀行高層們均不約而同地表示，將不會(huì)在今年融資，這也讓目前膽戰(zhàn)心驚的投資者吃下了一顆定心丸。

全國(guó)政協(xié)委員、工商銀行行長(zhǎng)楊凱生明確表示，該行于2010年提出的“未來的三年內(nèi)不會(huì)有再融資”的說法沒有改變，也就是說兩年內(nèi)工行將不會(huì)有再融資行動(dòng)。全國(guó)政協(xié)委員、光大銀行董事長(zhǎng)唐雙寧則在強(qiáng)調(diào)該行H股上市是自身發(fā)展和適應(yīng)監(jiān)管要求需要的同時(shí)，也作出了光大銀行目前沒有考慮A股再融資的表態(tài)。無獨(dú)有偶，在3月2日農(nóng)業(yè)銀行召開的審議發(fā)行次級(jí)債券的股東大會(huì)上，農(nóng)行董事長(zhǎng)項(xiàng)俊波也認(rèn)為，“如果政策監(jiān)管的環(huán)境和外部環(huán)境不發(fā)生大的變化，未來兩年內(nèi)再進(jìn)行股本融資的可能性比較小。

對(duì)于各家銀行高層近期陸續(xù)發(fā)表的未有針對(duì)A股市場(chǎng)融資行動(dòng)的表態(tài)，市場(chǎng)也給予了積極反應(yīng)，銀行板塊連續(xù)數(shù)日紅盤報(bào)收。而眾所周知，去年證券市場(chǎng)的整體低迷與上市銀行集體融資有著直接聯(lián)系，也導(dǎo)致銀行板塊整體估值被死死地按在了地板價(jià)上。在經(jīng)過2010年的銀行融資大潮后，投資者神經(jīng)已經(jīng)高度緊繃，這點(diǎn)從民生銀行當(dāng)初推出未對(duì)A股中小股東嚴(yán)重“抽血”的定向增發(fā)方案，引起的強(qiáng)烈反應(yīng)中可見一斑。

日前，工商銀行等銀行強(qiáng)調(diào)近年內(nèi)不會(huì)在A股融資的表態(tài)，無疑對(duì)緩解市場(chǎng)心里恐慌起到了良性作用，然而這并不能改變目前我國(guó)銀行所面臨的較為復(fù)雜的環(huán)境。在資本監(jiān)管壓力與日俱增的情況下，僅靠自身“硬挺”放棄融資，顯然也不是長(zhǎng)久之計(jì)。

目前，銀監(jiān)會(huì)醞釀已久的監(jiān)管新四大工具，即資本充足率、流動(dòng)性比例、杠桿率、撥備率紛紛而至，商業(yè)銀行面臨的監(jiān)管環(huán)境日趨嚴(yán)格已是不爭(zhēng)的事實(shí)。以資本充足率為例，自2010年起，銀監(jiān)會(huì)對(duì)大型銀行的資本充足率監(jiān)管指標(biāo)設(shè)定為11.5%，同時(shí)按照差別化和動(dòng)態(tài)監(jiān)管的要求，設(shè)定了0.3%的上下浮動(dòng)區(qū)間作為監(jiān)管調(diào)整值，即大型銀行的資本充足率監(jiān)管指標(biāo)可能在11.2%—11.8%的范圍內(nèi)。而對(duì)應(yīng)這一指標(biāo)，在經(jīng)過去年的集體融資后各銀行雖然達(dá)標(biāo)，但仍距“紅線”不遠(yuǎn)。這都要求各家銀行不得不面對(duì)資本短缺之痛。

中國(guó)的銀行業(yè)承擔(dān)著引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重任，其業(yè)務(wù)模式的調(diào)整更應(yīng)加速。管理層對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型也是高度關(guān)注，并一再指出商業(yè)銀行過度依賴?yán)钍杖耄^度依賴大客戶，過度頻繁融資擴(kuò)張的發(fā)展模式，是不可持續(xù)的。

由于歷史的原因，我國(guó)商業(yè)銀行同質(zhì)化十分嚴(yán)重。長(zhǎng)期以來，靠吸收存款、發(fā)放貸款，從中賺取利差，已成為我國(guó)商業(yè)銀行的重要盈利方式。靠著這種傳統(tǒng)的粗放經(jīng)營(yíng)模式，眾銀行雖然在一定時(shí)期業(yè)績(jī)也曾穩(wěn)定增長(zhǎng)，但這種看似效果不錯(cuò)的方法，則是以銀行總資產(chǎn)規(guī)模無限擴(kuò)大以及資本快速消耗為前提實(shí)現(xiàn)的，而這當(dāng)中也不可避免地為銀行發(fā)展埋下隱患。

無論是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的需要，還是國(guó)際金融形勢(shì)的要求，銀行經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)型是一種必然趨勢(shì)。而在當(dāng)前資本約束越來越嚴(yán)格，利率市場(chǎng)化逐步推行的環(huán)境下，銀行在政策步步緊逼下也必須加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式。

無論是個(gè)人業(yè)務(wù)還是公司業(yè)務(wù)，無論是授信管理還是風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新都尤為重要。只有在加大扶持中小企業(yè)貸款力度的同時(shí)，積極降低經(jīng)營(yíng)成本，重視“節(jié)流”，才能讓銀行在擺脫一味做大才能多賺錢的方式的同時(shí)，也可讓其在盡量“少伸手”的情況下保持長(zhǎng)期穩(wěn)定。

作出近幾年不融資的承諾的銀行，固然讓投資者欣慰，而只有商業(yè)銀行真正探索出一條資本節(jié)約型、盈利創(chuàng)新型的發(fā)展模式，才能讓銀行大規(guī)模再融資這塊漂浮在投資心頭頂上的烏云，真正地漸行漸遠(yuǎn)。