機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

近日，國內(nèi)外股市普遍受到日本核電站爆炸的負(fù)面影響。對于A股市場，光大證券發(fā)布研究報(bào)告指出，市場短期情緒已集中宣泄，而中期不會(huì)有顯著影響。

從對市場的角度來看，光大證券認(rèn)為短期會(huì)有影響，但下跌空間已經(jīng)不大，恐慌情緒最集中的宣泄已經(jīng)完成。而從中期的影響來看，該事件不會(huì)成為顯著性的影響。

光大證券指出，中期受益的是受日本供應(yīng)影響的行業(yè)。從受益于日本地震及核事故的行業(yè)來看，中期會(huì)受益的主要是那些供應(yīng)受到影響的行業(yè)，短期則是防輻射的用品和藥品類企業(yè)會(huì)受到追捧，包括凱諾科技、際華集團(tuán)、漢威電子、美羅藥業(yè)等。

核事故的發(fā)生會(huì)加劇日本相關(guān)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)停滯的時(shí)間，這會(huì)使得化工、電子、醫(yī)藥等行業(yè)供應(yīng)問題更加嚴(yán)重。因此國內(nèi)相關(guān)行業(yè)的公司仍然會(huì)受益，涉及的公司主要包括沈陽化工、濱化股份、煙臺(tái)萬華、華微電子、東光微電、士蘭微、上海貝嶺、浙江醫(yī)藥、新和成等。

中期受損的主要是核電設(shè)備類股票，從可能受到不利影響的行業(yè)來看，中期受到不利影響的主要是核電設(shè)備企業(yè)，短期會(huì)受到不利影響的包括水產(chǎn)品等易受輻射污染的食品、原油、有色和受日本進(jìn)口停滯影響大的農(nóng)產(chǎn)品。

短期來看，日本核電事故會(huì)引起人們對自身安全的關(guān)注，像水產(chǎn)品等易受污染的東西會(huì)遭到拋售。而受日本災(zāi)區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)停滯、進(jìn)口受阻的影響，原油、有色和部分農(nóng)產(chǎn)品也難有表現(xiàn)。而農(nóng)產(chǎn)品長期仍然可以看好，其受益于日本農(nóng)產(chǎn)品供給的下降，必然需要進(jìn)口更多的農(nóng)產(chǎn)品。受益的程度取決于日本受輻射影響而導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)下降的程度。

對于為什么對市場相對樂觀？光大證券認(rèn)為他們與市場大多數(shù)觀點(diǎn)不同的地方有兩個(gè)：第一，不同意物價(jià)會(huì)失控，更加樂意關(guān)注新漲價(jià)因素的放緩；第二，不同意會(huì)“殺”一波業(yè)績，經(jīng)濟(jì)下行的風(fēng)險(xiǎn)完全可控，政策可操作空間明顯大于去年。

(光大證券)