產(chǎn)能過(guò)剩有望緩解，鋁價(jià)或現(xiàn)反彈，中鋁間接獲益

陳姍姍 羅茜

昨天，工信部網(wǎng)站上，刊登了國(guó)家發(fā)改委、監(jiān)察部、國(guó)土資源部、環(huán)境保護(hù)部等9部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于遏制電解鋁行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的緊急通知》(下稱“通知》)，要求各地立即叫停擬建電解鋁項(xiàng)目，堅(jiān)決制止任何擴(kuò)大產(chǎn)能的新建項(xiàng)目的違規(guī)審批行為，并取消地方出臺(tái)的各項(xiàng)優(yōu)惠政策。

記者昨天咨詢多家企業(yè)和業(yè)內(nèi)分析人士發(fā)現(xiàn)，如果這一政策全面落實(shí)，對(duì)于希望介入或者擴(kuò)大電解鋁產(chǎn)能的企業(yè)來(lái)說(shuō)是當(dāng)頭一棒，對(duì)在鋁行業(yè)市場(chǎng)份額日益減少的中鋁來(lái)說(shuō)，反而是利好消息。

民營(yíng)鋁企受影響最大

根據(jù)通知，目前我國(guó)電解鋁產(chǎn)能過(guò)剩、供大于求的矛盾十分突出，在局部利益的驅(qū)動(dòng)下，一些地方仍在加快電解鋁項(xiàng)目建設(shè)，甚至在招商引資中給予土地、稅收、優(yōu)惠電價(jià)等方面的政策支持。

到2010年底，全國(guó)電解鋁產(chǎn)能已達(dá)2300萬(wàn)噸，實(shí)際產(chǎn)量1560萬(wàn)噸，設(shè)備利用率為70%。2010年1~11月鋁冶煉行業(yè)利潤(rùn)104.41億元，銷售利潤(rùn)率僅3.59%，大大低于工業(yè)行業(yè)平均水平。

因此，通知要求立即叫停擬建電解鋁項(xiàng)目，并透露目前全國(guó)擬建電解鋁項(xiàng)目23個(gè)，總規(guī)模774萬(wàn)噸，總投資770億元。如果擬建項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)，到“十二五”末期，全國(guó)產(chǎn)能將超過(guò)3000萬(wàn)噸，產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾將進(jìn)一步加劇。

根據(jù)記者多方了解的信息，即將被叫停的擬建電解鋁項(xiàng)目，很多并不是來(lái)自我國(guó)傳統(tǒng)的鋁業(yè)“老大”中鋁公司，而是包括一些電力企業(yè)、民營(yíng)電解鋁企業(yè)在內(nèi)的非中鋁企業(yè)。

值得注意的是，近年來(lái)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占據(jù)超過(guò)半壁江山的中鋁公司，市場(chǎng)份額在逐年萎縮，根據(jù)上海有色網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，目前中鋁占國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量的份額，已經(jīng)從2007年的26.52%縮小到2010年的21.5%。而2011年我國(guó)新建電解鋁產(chǎn)能是290萬(wàn)噸/年，其中屬于中鋁的只有39萬(wàn)噸/年。

“這一政策如果推進(jìn)，影響更大的肯定是非中鋁企業(yè)，之前幾乎沒(méi)有電解鋁項(xiàng)目的新疆地區(qū)，在‘十二五’期間就要增加1000萬(wàn)噸左右的電解鋁產(chǎn)能，這些產(chǎn)能主要是由中電投等國(guó)有電力企業(yè)和山東信發(fā)鋁電等大型民營(yíng)企業(yè)投建，中鋁還沒(méi)有在這一地區(qū)涉足?！币晃恍袠I(yè)內(nèi)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者透露。

執(zhí)行力度存疑

東北證券分析師楊霞輝在其最新報(bào)告中指出，如果政府真的叫停所有的擬建產(chǎn)能，對(duì)電解鋁行業(yè)來(lái)說(shuō)是一較大利好，可以舒緩產(chǎn)能過(guò)剩現(xiàn)象，鋁價(jià)也有望出現(xiàn)反彈，行業(yè)盈利性得到改善。

上海有色網(wǎng)分析師張昕對(duì)記者預(yù)計(jì)，一旦眾多擬建項(xiàng)目被推遲或叫停，國(guó)內(nèi)鋁消費(fèi)量又不斷增加，可能加快中國(guó)成為電解鋁凈進(jìn)口國(guó)的步伐?！半m然電解鋁行業(yè)現(xiàn)在處于過(guò)剩，但兩三年后過(guò)剩產(chǎn)能可能會(huì)逐漸消化，而此次政府出臺(tái)強(qiáng)力措施整頓電解鋁新增產(chǎn)能，可能未來(lái)會(huì)加大需求增大進(jìn)口，從而使中國(guó)變?yōu)殡娊怃X凈進(jìn)口國(guó)的時(shí)間縮短。”不過(guò)，張昕也指出，此舉短期內(nèi)對(duì)供需結(jié)構(gòu)影響很小，具體影響程度還需看政策的執(zhí)行力度。

當(dāng)然，業(yè)內(nèi)普遍對(duì)政策落實(shí)所抱希望不是太大。

一位民營(yíng)電解鋁企業(yè)的內(nèi)部管理層對(duì)記者坦陳，國(guó)家發(fā)改委從幾年前就說(shuō)過(guò)不再審批新項(xiàng)目了，但其實(shí)這幾年電解鋁產(chǎn)能都在成倍增長(zhǎng)，可以說(shuō)基本上沒(méi)有一個(gè)項(xiàng)目是經(jīng)過(guò)審批的。

而另一家電解鋁企業(yè)人士更是對(duì)工信部提出的只有近70%的開(kāi)工率提出質(zhì)疑。此前中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2010年底，國(guó)內(nèi)電解鋁開(kāi)工率就已經(jīng)達(dá)到了75%至80%。

不過(guò)上述人士承認(rèn)，也不排除有很多企業(yè)偷偷上馬電解鋁項(xiàng)目并未納入統(tǒng)計(jì)，“現(xiàn)在一些廠家都在通過(guò)其他名目來(lái)申報(bào)項(xiàng)目，比如說(shuō)是做鋁加工，但最終上馬的還是電解鋁，要控制這些項(xiàng)目上馬也是難題。

此次對(duì)擬建項(xiàng)目的“一刀切”，安信證券有色金屬分析師衡昆對(duì)記者指出，目前擬建和在建的項(xiàng)目，大多在新疆、青海、內(nèi)蒙等西部能源富裕、電力成本較低的地區(qū)，而已經(jīng)存在的電解鋁項(xiàng)目則是在能源價(jià)格較高的地區(qū)，國(guó)家應(yīng)該鼓勵(lì)電解鋁產(chǎn)能向西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，并淘汰現(xiàn)有落后、成本高的電解鋁產(chǎn)能。