⊙記者 周宏 ○編輯 于勇 張亦文

基金一季報披露進入第三天，華夏、華安、易方達等行業(yè)前十大的基金公司紛紛披露季報。行業(yè)龍頭老大華夏基金和上海的華安基金都整體看多“周期性行業(yè)”，令得此前兩天一度聲勢減弱的大盤股行情的聲音倍增。而“行業(yè)探花”易方達基金的后市觀點則整體偏向成長股和新興產(chǎn)業(yè)，與嘉實、華商等基金公司站在一起。

顯然，業(yè)內(nèi)分歧在基金2011年一季報披露進入第三天后越發(fā)擴大了。

王亞偉：“本基金看好藍籌股”

今年的一季報可能是王亞偉近幾年中“意見最明確”的一份。

在今日公布的華夏大盤、華夏策略的一季報中，王亞偉明確表示，“看好以銀行為代表的低估值績優(yōu)藍籌股”；王亞偉還進一步稱，如果不出臺更嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控措施甚至政策有所放松的話，調(diào)整充分的房地產(chǎn)股將有較大的上漲空間。

而在當(dāng)季的組合中，房地產(chǎn)股也確實成為王亞偉的重倉行業(yè)。截至一季度末，華夏大盤的房地產(chǎn)股配置比例達到18.79%，華夏策略的房地產(chǎn)股配置比例達到18.47%，約為行業(yè)平均配置能力的9倍。但兩基金的前十大重倉股中，沒有房地產(chǎn)股的身影。

另外，華夏大盤在銀行股中也有不小于10個點的配置，主要的配置點在交通銀行上，不過本季度末的銀行股配置中，王亞偉減持了上季度持有的建設(shè)銀行、工商銀行、光大銀行等個股。一切仿佛一年前的重演，王亞偉在年初抄了銀行股的底，并在市場整體觀點轉(zhuǎn)好之時，逐步出手賣出大銀行。

“銀行、水泥、資源”一個都不能少

而若把視野擴大至整個華夏基金團隊上，則華夏整體的思路也異常清晰——就是買入周期股，尤其是銀行股、水泥股以及資源股。

把一季度華夏總體持股和上一季度相比較，則可以發(fā)現(xiàn)，排名前列的股票變化最大的就是周期股的整體位置抬升，以及機械設(shè)備和電子行業(yè)的持倉削減。

上一季度，風(fēng)頭甚勁的“萊寶高科、東方電氣、中海油服、萬向錢潮、中國北車”等個股已經(jīng)逐步退出華夏基金的整體持倉組合。而建設(shè)銀行、招商銀行、海螺水泥、天地科技、攀鋼釩鈦等個股則成為華夏基金旗下多只基金的交叉持倉重點。

尤其是以海螺水泥、冀東水泥為代表的水泥股和以建設(shè)銀行為代表的銀行股更成為華夏諸多大型基金的重點持倉。與之相對應(yīng)，兩者所在行業(yè)均為2011年一季度表現(xiàn)最好的前五個行業(yè)之中。華夏的行業(yè)配置能力可見一斑。

其他基金：對周期股態(tài)度分化

華夏的這個觀點并不為行業(yè)所廣泛認(rèn)可，相反，與之持反對意見者大有人在。比如今日公布季報的易方達旗下就有不少基金認(rèn)為，成長股的風(fēng)頭遲早會回歸。

易方達策略基金在季報中表示，“宏觀經(jīng)濟形勢的不明朗使我們難以做出明確的配置策略，但自下而上精心挑選個股是我們長期堅持的投資方法?！痹摶鹫J(rèn)為，隨著城市化進程加快而明顯受益的中西部地區(qū)商業(yè)企業(yè)，以及擁有長期增長潛力的醫(yī)藥等板塊吸引力開始增加，將選擇其中的一些品種堅定持有。

長信金利基金經(jīng)理則更言簡意賅表示，“大舉買入的時機可能還沒有到”。