承銷(xiāo)增發(fā)

肖時(shí)慶面臨的另一宗受賄罪指控，是其2008年低價(jià)購(gòu)房行為，房源涉及另一上市公司億城股份。

該公司原名大連渤海飯店(集團(tuán))股份有限公司。由渤海飯店集團(tuán)公司、中國(guó)工商銀行大連信托投資公司及大連日興實(shí)業(yè)公司三家發(fā)起，于1993年5月成立，彼時(shí)總股本為3430萬(wàn)股。億城股份此后三次增發(fā)股票(包括配股)，時(shí)間分別為：1998年7月、2000年1月和2007年11月。

肖時(shí)慶和億城股份的往來(lái)即發(fā)生在該公司第三次增發(fā)之際。2006年9月，億城股份召開(kāi)股東大會(huì)決定，擬向不超過(guò)十家的特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2億股股票，全部發(fā)行對(duì)象均以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)，發(fā)行價(jià)格每股不低于4.94元，擬募集資金總額約12億元。

按照2006年5月起實(shí)施的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第45條，上市公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行證券或者非公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)由保薦人保薦，并向證監(jiān)會(huì)申報(bào)。保薦人應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和報(bào)送發(fā)行申請(qǐng)文件。

保薦制起源于英國(guó)，發(fā)展于香港地區(qū)。中國(guó)內(nèi)地自2004年2月起建立企業(yè)上市保薦制度，創(chuàng)設(shè)初衷在于將證券發(fā)行僅僅由證監(jiān)會(huì)“關(guān)口”審核，變?yōu)楸Ｋ]機(jī)構(gòu)的“管道”監(jiān)管，形成持續(xù)監(jiān)管的機(jī)制。然而，保薦制實(shí)施七年來(lái)，部分保薦機(jī)構(gòu)并沒(méi)有真正做好盡職調(diào)查、持續(xù)督導(dǎo)等工作，而是幫助保薦對(duì)象進(jìn)行數(shù)字包裝，甚至不乏協(xié)助造假。

億城股份申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)時(shí)，肖時(shí)慶已從證監(jiān)會(huì)調(diào)任中國(guó)銀河證券股份有限公司(下稱(chēng)銀河證券)，后者正是此次股份增發(fā)的保薦人和承銷(xiāo)商。

2007年1月23日，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部否決該項(xiàng)增發(fā)申請(qǐng)。4月5日，億城股份召開(kāi)當(dāng)年第三次臨時(shí)股東大會(huì)，通過(guò)新的增發(fā)方案，且將發(fā)行方式改為公開(kāi)發(fā)行。10月30日，新方案獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

一般而言，定向增發(fā)比非定向增發(fā)更為容易，而億城股份初次被否，后來(lái)卻獲批，雖然新方案募集的總股數(shù)減少，但是發(fā)行價(jià)為每股20.29元，遠(yuǎn)高于前一方案的4.94元，最終募集資金數(shù)額仍然為12億元。肖時(shí)慶的運(yùn)作能力由此可見(jiàn)一斑。

此時(shí)，房地產(chǎn)行業(yè)已顯現(xiàn)過(guò)熱癥狀，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)傳言證監(jiān)會(huì)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的IPO和增發(fā)已經(jīng)“關(guān)門(mén)”，部分房地產(chǎn)企業(yè)申請(qǐng)上市融資遲遲不能獲批。負(fù)責(zé)該筆增發(fā)項(xiàng)目承銷(xiāo)的銀河證券張濤在證詞中稱(chēng)，2007年億城股份增發(fā)時(shí)，難度主要來(lái)自承銷(xiāo)方面風(fēng)險(xiǎn)控制，當(dāng)時(shí)股市處于高點(diǎn)震蕩，一旦銷(xiāo)售不好風(fēng)險(xiǎn)就由承銷(xiāo)商承擔(dān)。

億城股份當(dāng)年三季報(bào)顯示，其資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)到74.9%，此次增發(fā)對(duì)其尤為重要。該公司負(fù)責(zé)人在增發(fā)成功后曾對(duì)媒體稱(chēng)，“隨著增發(fā)的成功，億城的資產(chǎn)負(fù)債率壓力將得到緩解。

由億城股份全資控股的北京億城房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司(下稱(chēng)北京億城)，曾卷入北京市海淀區(qū)原區(qū)長(zhǎng)周良洛案，周在北京億城承接“竹園”項(xiàng)目過(guò)程中提供幫助，于2006年先后兩次收受該公司副總經(jīng)理李平給予的200萬(wàn)元。而此次增發(fā)募集的資金，亦有10億元用于開(kāi)發(fā)位于海淀區(qū)的地產(chǎn)項(xiàng)目。

據(jù)億城股份公告，萬(wàn)城華府項(xiàng)目一期于2004年7月開(kāi)工。判決書(shū)稱(chēng)，為感謝肖時(shí)慶在股票增發(fā)上的支持，億城股份董事周海冰提出，讓其低價(jià)購(gòu)買(mǎi)一套商品房。2008年8月20日，肖時(shí)慶以妻兒的名義簽訂購(gòu)房合同，購(gòu)得萬(wàn)城華府小區(qū)海園7號(hào)樓8018室。此房合同價(jià)格為715.843萬(wàn)元，而司法鑒定該房?jī)r(jià)值1626.43萬(wàn)余元。

肖時(shí)慶當(dāng)庭翻供稱(chēng)，低價(jià)購(gòu)房是基于與周海冰的友情關(guān)系，辯護(hù)律師則提出承銷(xiāo)億城股份股票的行為與肖時(shí)慶國(guó)家工作人員身份無(wú)關(guān)。不過(guò)，法院仍認(rèn)定：肖時(shí)慶為億城股份的謀利行為與其受財(cái)行為之間具有因果關(guān)系，明顯具有權(quán)錢(qián)交易性質(zhì)，構(gòu)成受賄犯罪。