原因3：競爭激烈博“出位”

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2010年全國各大券商發(fā)布的各種研究報(bào)告多達(dá)56萬份。天量的研究報(bào)告背后，各大券商研究所同質(zhì)化的研究隊(duì)伍早已人滿為患。這個(gè)行業(yè)的特殊性在于，成名與否、名氣大小都將直接關(guān)系到個(gè)人的薪資水平和職業(yè)發(fā)展。

據(jù)了解，安信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高善文3年前就定了1000萬年薪的標(biāo)準(zhǔn)，這已經(jīng)成為整個(gè)行業(yè)的標(biāo)桿，中信證券、申銀萬國和國信證券等券商都是以高善文的薪酬作為標(biāo)桿。

同時(shí)，大多數(shù)券商主要是靠基金分倉提成，去年60家基金公司總共為93家券商貢獻(xiàn)了62.41億元的傭金收入。因此，只有被基金認(rèn)可的分析師才能身價(jià)百倍。

然而，除了分析師核心團(tuán)隊(duì)成員，大多數(shù)券商分析師的薪酬并不是很高，這無疑給了不少年輕的分析師們巨大的壓力，也轉(zhuǎn)化成了在激烈的競爭中通過“出位”博出名的動(dòng)力。

據(jù)深圳某大型券商高管介紹，由于分析師的待遇差別非常大，同一家券商的梯級很大，不同券商之間也存在差別。少則年薪十多萬元，名氣比較大、影響力大的年薪高達(dá)幾百萬甚至上千萬，這造成一些年輕的分析師流動(dòng)頻繁。

“當(dāng)然，不管怎么跳槽，還是沒有出名來得快。因此，就有人試圖借助研報(bào)制造噱頭，靠標(biāo)題黨博取關(guān)注度，借此提升人氣和知名度，增加影響力和跳槽的籌碼?！鄙鲜鋈谈吖苤赋觥?/p>

實(shí)際上，在幾份滑稽研報(bào)出爐后，幕后操刀手婁圣睿、羅?、王國平和黃茂無一例外地成為風(fēng)波中眼球賺得最足的分析師，但這種行為無一例外地遭遇行業(yè)的唾棄。

一位不愿透露姓名的深圳某大型券商高管表示，目前的監(jiān)管制度主要對合規(guī)性作出了明確要求，但是對這種“出位”的行為還沒有相關(guān)的監(jiān)管制度，監(jiān)管制度的缺失勢必會(huì)導(dǎo)致整個(gè)券商聲譽(yù)受損，這比投資損失更可怕。同時(shí)，監(jiān)管層對這種不負(fù)責(zé)任的行為也沒有相應(yīng)的懲處措施出臺(tái)，無疑縱容了這種歪風(fēng)的不斷蔓延。

因此，上述券商高管呼吁各大券商在監(jiān)管方面要高度自律，不斷完善各項(xiàng)制度，也希望監(jiān)管層加大監(jiān)管力度，及時(shí)遏制券商行業(yè)的亂象。

原因4：道德意識(shí)不強(qiáng)

值得注意的是，就在上述研報(bào)發(fā)布前后，相關(guān)上市公司股價(jià)均出現(xiàn)異常波動(dòng)。其中，攀鋼釩鈦7月15日午后突然強(qiáng)勢拉升至漲停，青島啤酒和東阿阿膠7月以來也都呈現(xiàn)出了不同程度的上漲。

對于這種現(xiàn)象，上海某職業(yè)投資人陸先生痛斥券商研報(bào)烏龍背后可能存在某種利益交換。

盡管一些券商高管對此不置可否，但他們都表示，這種不負(fù)責(zé)任的行為是違背職業(yè)道德的，與大多數(shù)年輕的分析師綜合素質(zhì)、尤其是職業(yè)道德素質(zhì)不高等因素有關(guān)，同時(shí)目前分析師流動(dòng)性比較強(qiáng)，這對各大券商的管理工作提出了一個(gè)新的挑戰(zhàn)。

我國證券分析師職業(yè)道德的十六字原則要求：證券分析師執(zhí)業(yè)過程中必須做到“獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平”。如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。