因下調(diào)美國信用評級(jí)而被推上風(fēng)口浪尖的標(biāo)準(zhǔn)普爾公司，可能遭遇美國監(jiān)管方頗具“報(bào)復(fù)”色彩的回?fù)簟?/p>

據(jù)報(bào)道，美國證交會(huì)(SEC)正考慮出臺(tái)新的監(jiān)管規(guī)則，要求評級(jí)機(jī)構(gòu)公布其在評級(jí)過程中犯下的“嚴(yán)重錯(cuò)誤”。此外，國會(huì)參議院銀行委員會(huì)開始著手審查標(biāo)普調(diào)降美國評級(jí)的舉動(dòng)，并有可能因此而召開聽證會(huì)。

標(biāo)普白宮劍拔弩張

因一紙調(diào)降評級(jí)的報(bào)告，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司與白宮之間的關(guān)系瞬間趨于緊張。在美國總統(tǒng)奧巴馬和財(cái)政部長蓋特納相繼回?fù)艉?，美國證交會(huì)(SEC)也有新動(dòng)作。

據(jù)報(bào)道，SEC正準(zhǔn)備針對評級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管起草一項(xiàng)新計(jì)劃，為此起草的一份長達(dá)517頁的草案主要內(nèi)容是要求評級(jí)機(jī)構(gòu)公開“認(rèn)錯(cuò)”，即在評級(jí)過程中出現(xiàn)方法和計(jì)算方面的“嚴(yán)重錯(cuò)誤”時(shí)，需要在評級(jí)機(jī)構(gòu)官方主頁上予以公布。無論從規(guī)則還是公布時(shí)間來看，SEC的舉動(dòng)都頗有些“針對評意味。

上周五，標(biāo)普宣布下調(diào)美國長期信用評級(jí)。而美國財(cái)政部在第一時(shí)間指責(zé)標(biāo)普稱，其評級(jí)中存在計(jì)算錯(cuò)誤，對未來十年美國財(cái)政赤字的評估誤差高達(dá)2萬億美元。對于美國財(cái)政部的指責(zé)，標(biāo)普方面予以堅(jiān)決否認(rèn)，但承認(rèn)在與前者討論之后改變了對美國經(jīng)濟(jì)長期前景的看法，不過標(biāo)普堅(jiān)稱這不影響調(diào)降美國評級(jí)的決定。

對于SEC的新計(jì)劃，標(biāo)普表示極力反對，并稱新規(guī)可能導(dǎo)致不當(dāng)影響。標(biāo)普總裁沙瑪表示，標(biāo)普自身的糾錯(cuò)措施“已經(jīng)被證明是有效的。且在出現(xiàn)錯(cuò)誤后，我們迅速及透明的回應(yīng)已令市場受益”

分析人士認(rèn)為，如何界定“嚴(yán)重錯(cuò)誤”及由誰來界定，是新規(guī)實(shí)施面臨的一大難題。如果由SEC來界定“嚴(yán)重錯(cuò)誤”及意味著監(jiān)管機(jī)構(gòu)替評級(jí)機(jī)構(gòu)做出了評級(jí)判斷；如果由評級(jí)機(jī)構(gòu)自己進(jìn)行界定，顯然是不夠充分的。

另外，由民主黨占據(jù)優(yōu)勢地位的國會(huì)參議院也對標(biāo)普的評級(jí)舉動(dòng)發(fā)出質(zhì)疑。參議院銀行委員會(huì)主席約翰遜稱，標(biāo)普降級(jí)行動(dòng)“不負(fù)責(zé)任”，該委員會(huì)另一高層則表示，委員會(huì)已經(jīng)開始著手審查標(biāo)普調(diào)降美國主權(quán)信用評級(jí)的舉動(dòng)。分析人士稱參議院很有可能據(jù)此召開聽證會(huì)。

是否存在內(nèi)幕交易

由于美國評級(jí)遭降，上周即陷入大幅波動(dòng)的全球股市本周初再度全線重挫。有媒體援引分析人士的表態(tài)稱，標(biāo)普有可能在調(diào)降美國評級(jí)之前“走漏風(fēng)聲”，從而導(dǎo)致部分資金在上周出逃。

據(jù)報(bào)道，已有市場人士要求美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查標(biāo)普評級(jí)可能涉及內(nèi)幕交易，并援引2006年出臺(tái)的評級(jí)機(jī)構(gòu)改革法案稱，如果評級(jí)機(jī)構(gòu)在公開評級(jí)決定之前泄露信息，將被吊銷執(zhí)照。該法案還規(guī)定，評級(jí)機(jī)構(gòu)必須具備防止信息泄露的相關(guān)措施和程序。

對此，美國消費(fèi)者聯(lián)盟投資者保護(hù)部門主管羅泊表示，如果標(biāo)普確實(shí)向?qū)_基金或銀行以及其他投資者提前泄露了評級(jí)變動(dòng)信息，顯然是對2006年法案的違背。

到目前為止，美國證交會(huì)和財(cái)政部均未對此予以置評。標(biāo)普發(fā)言人則表示，其具備符合監(jiān)管要求的相關(guān)措施和程序。

美國哥倫比亞大學(xué)法學(xué)院教授考菲認(rèn)為，監(jiān)管方應(yīng)該調(diào)查評級(jí)調(diào)降消息公布前，市場出現(xiàn)的大筆做空短期國債等交易活動(dòng)，“一旦查出誰在進(jìn)行交易，就可以調(diào)查他們是否和標(biāo)普的某個(gè)人有關(guān)聯(lián)”。