據(jù)證券時(shí)報(bào)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)部統(tǒng)計(jì)，截至10月30日，剔除金融類(lèi)，滬深兩市共有2141家上市公司公布了2011年三季度報(bào)告，這些公司今年前三季度的現(xiàn)金流凈額共計(jì)1336億元，而去年同期為3637億元。其中，有1251家公司的現(xiàn)金流為負(fù)，占比達(dá)58%，而在去年三季報(bào)中，現(xiàn)金流凈額為負(fù)的公司為999家。從單個(gè)公司情況看，中國(guó)建筑、京東方A和中國(guó)聯(lián)通的成績(jī)墊底，現(xiàn)金流凈額分別為-120.96億元、-93.51億元和-77.06億元。

上述這兩千多家公司前三季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額合計(jì)達(dá)5830億元，較去年同期的7452億元下滑22%。不過(guò)，較今年半年報(bào)中合計(jì)3216億元的數(shù)據(jù)而言，上市公司回籠資金的力度已經(jīng)有所加大。

在上述2141家公司中，有1016家公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額告負(fù)，占比47%；其中現(xiàn)金流缺口在1億元以上的公司達(dá)456家。和去年同期相比，今年有1259家公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額同比下降，占比達(dá)59%，其中645家公司同比大降100%以上。

在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額的排名中，中國(guó)石油、中國(guó)石化和中國(guó)神華分別以2155億元、784億元和727億元分列前三位；此外，在882家經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額同比正增長(zhǎng)的公司中，金亞科技、恒逸石化、\*ST星美位居增幅排行榜前列。

仔細(xì)分析，紡織服裝、金屬制品、裝備制造、交運(yùn)設(shè)備、建筑地產(chǎn)等行業(yè)的現(xiàn)金流都出現(xiàn)緊張狀況，這些行業(yè)的現(xiàn)金流被大量地耗散于應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款或存貨上。

以房地產(chǎn)行業(yè)為例，截至三季度末，131家A股房地產(chǎn)公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額為-613億元，而去年同期為-524億元，今年半年報(bào)為-434億元。在上述地產(chǎn)公司中，截至三季度末手中的現(xiàn)金為1918億元、存貨為9922億元，而流動(dòng)負(fù)債扣除預(yù)收賬款，即必須在一年內(nèi)付清的負(fù)債合計(jì)為4415億元，其中短期借款為926億元。

早在貨幣政策從緊之初，便有學(xué)者認(rèn)為中小企業(yè)現(xiàn)金流將面臨更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。統(tǒng)計(jì)顯示，在1251家現(xiàn)金流為負(fù)的公司中，中小板和創(chuàng)業(yè)板公司共計(jì)555家，占比達(dá)44%。公布三季報(bào)的891家中小板或創(chuàng)業(yè)板公司中，期末的現(xiàn)金流凈額共計(jì)303億元，而去年同期，上述公司現(xiàn)金流凈額高達(dá)1580億元，下降幅度高達(dá)81%。

據(jù)此不難看出，在貨幣政策從緊的環(huán)境下，資金向大企業(yè)、大機(jī)構(gòu)集中的趨勢(shì)將會(huì)加劇，從而可能進(jìn)一步修正資本的配置效率，造成新的結(jié)構(gòu)性失衡，積累新的風(fēng)險(xiǎn)，加劇中小企業(yè)的困境。

現(xiàn)金流凈額同比負(fù)增長(zhǎng)排名前10位公司

單位：(萬(wàn)元、%)

公司代碼 公司名稱(chēng) 現(xiàn)金流凈額 同比 環(huán)比 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額 同比 環(huán)比

002075 沙鋼股份 -93528.19 -1099620.45 -242.15 4163.38 -98.16 -96.76

002228 合興包裝 -8326.94 -180927.84 -740.10 -3296.95 -57.39 -53.71

200160 ST大路B -749.58 -162561.31 16.37 -776.33 -168358.36 62.40

000673 ST 當(dāng) 代 -4023.76 -97281.30 0.36 -4023.76 -83780.94 0.36 -4023

000719 *ST 鑫安 -28980.18 -73976.77 -196.93 1467.21 666.08 -46.44

002080 中材科技 -68711.12 -38925.71 -46.11 -10569.81 69.89 -466.19

002009 天奇股份 -7613.48 -35816.32 -270.27 -2885.64 -141.31 -134.44

000026 飛亞達(dá)A -46534.36 -28273.11 -47.71 -25283.57 -334.54 -144.46534.

600693 東百集團(tuán) -12591.35 -22448.63 -297.34 -22292.70 -302.15 -1232.64

002491 通鼎光電 -28400.90 -10739.45 -52.66 -25835.98 -281.37 5.89

李小平/制表

現(xiàn)金流凈額同比正增長(zhǎng)排名前10位公司

單位：(萬(wàn)元、%)

代碼 公司名稱(chēng) 現(xiàn)金流凈額 同比 環(huán)比 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額 同比 環(huán)比

300179 四 方 達(dá) 42601.93 1348509.05 -2.03 291.54 -90.65 15.98

300251 光線(xiàn)傳媒 127098.84 805199.08 9012.47 2052.17 -63.41 -47.61

000892 *ST 星美 131.55 164265.08 126.99 131.55 164265.08 126.99 131.

002623 亞 瑪 頓 138274.99 112042.06 27808.42 5518.36 -36.72 -26.81

300246 寶 萊 特 23982.42 77752.17 2406.26 1347.72 -27.96 2.05

002605 姚記撲克 37182.38 75919.47 1321.94 8295.67 117.64 -5.73

600716 鳳凰股份 88259.63 57412.45 154.67 26415.45 144.41 445472.42

002110 三鋼閩光 46788.45 51768.05 -21.66 -34069.93 -153.15 -456.70

300183 東軟載波 110187.23 41239.46 4.69 13081.20 338.79 60.93

300170 漢得信息 73984.64 37925.28 7.71 943.03 104.92 -15.75

李小平/制表