采取A+H發(fā)行方式 A股融資約50億元

此前備受關注的新華人壽IPO昨日終于上會審核，并獲得證監(jiān)會通過，成為保險業(yè)第四家上市公司。據悉，新華人壽將于17日赴港聆訊，力爭于12月招股上市。

新華保險為國內首家采取A+H發(fā)行方式的保險公司。在新華人壽此前預披露的招股說明書中可以看到，發(fā)行規(guī)模不超過發(fā)行后總股本的18%，其中擬發(fā)行不超過1.5854億A股，并通過香港公開發(fā)行和國際配售同步發(fā)行不超過3.5842億股H股。

A股融資額大縮水

根據目前上市保險股的估值估算，其A股的融資規(guī)模大約為50億元左右，而H股融資將超百億，A股比例僅占5%，遠低于市場預期。

早前，新華人壽計劃在A股融資額超過200億元，最終規(guī)模大幅“瘦身”，目前的發(fā)行額甚至僅僅相當于中小盤股的發(fā)行規(guī)模。業(yè)內人士分析稱，新華人壽應充分考慮了當前市場的承受能力，也可能與監(jiān)管層的導向有關。

雖然新華人壽刻意降低融資額，但昨日保險板塊依然出現大幅下跌。業(yè)內分析師表示，如果保險股延續(xù)低迷走勢，或許會拉低新華人壽的定價。

每年分紅不少于10%

由于日前證監(jiān)會要求從首次公開發(fā)行股票開始，要在公司招股說明書中細化回報規(guī)則、分紅政策和分紅計劃，并作為重大事項加以提示，新華人壽也在招股書中就此進行了詳細闡述，承諾公司在符合法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定的前提下，每年以現金方式分配的利潤不少于當年實現的可分配利潤的10%。

這一承諾讓新華人壽成為證監(jiān)會分紅新政的首批實踐者。

焦點

10億特別分紅

收拾“爛攤子”

雖然新華人壽IPO已經正式過會，但前董事長違規(guī)活動的陰影依然留存。

從1996年至2008年，擔任新華人壽保險股份有限公司董事長的關國亮獨掌大權，涉及違規(guī)活動，導致新華人壽的財務狀況受損。

為此，新華人壽在預披露的招股書中稱“前董事長違規(guī)事件不會對新華人壽資產、財務狀況和持續(xù)盈利能力產生重大不利影響”，同時特地承諾，公司將在2012年9月30日之前，實施不少于10億元的特別分紅，將特別分紅中歸屬于上市前全體股東享有的部分作為專項基金，用以彌補新華人壽首次公開發(fā)行上市之日起36個月內，由于前董事長違規(guī)事件造成的在招股說明書披露的減值準備和預計負債之外的其他實際損失，作為對公眾投資者的額外保障。