新華保險(xiǎn)50億A股募資“過(guò)會(huì)”， 今年A股IPO融資或逾3000億

國(guó)內(nèi)險(xiǎn)企時(shí)隔4年后首啟IPO項(xiàng)目 A股10月份首次公開(kāi)募股集資額已占全球逾七成

【編者按】

證監(jiān)會(huì)新主席郭樹(shù)清上任了，A股融資節(jié)奏未能如期放緩。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人稱：“近期A股波動(dòng)加劇，并非市場(chǎng)擴(kuò)容的結(jié)果。

但市場(chǎng)不這么認(rèn)為。在一個(gè)池子中，若放水龍頭比注水龍頭大，或池子過(guò)快加大，水位或快速下降，這是個(gè)簡(jiǎn)淺的道理。

昨天，大盤(pán)股新華保險(xiǎn)IPO過(guò)會(huì)，國(guó)內(nèi)三大保險(xiǎn)股應(yīng)聲暴跌，上證指數(shù)順勢(shì)而下。

十年來(lái)，A股IPO融資近4萬(wàn)億元，上證指數(shù)卻幾近回到原點(diǎn)。1.6億投資者越來(lái)越困惑焦慮：A股為誰(shuí)而開(kāi)？何日成為投資市？

今日，東方早報(bào)推出“牛市·股市擴(kuò)容”聚焦，與投資者一起探尋牛市所依賴的生態(tài)環(huán)境。

接下來(lái)，早報(bào)還將推出“牛市·市場(chǎng)誠(chéng)信”、“牛市·發(fā)行制度”等系列文章，就市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)話題，問(wèn)計(jì)新一屆監(jiān)管者。

新華保險(xiǎn)A股IPO昨日成功“過(guò)會(huì)”。而在二級(jí)市場(chǎng)上，昨日滬指下挫62點(diǎn)，保險(xiǎn)股集體 暴跌。不少投資者仍擔(dān)心大盤(pán)新股發(fā)行對(duì)市場(chǎng)的“抽血”效應(yīng)。

新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“新華保險(xiǎn)”)A股IPO申請(qǐng)，昨天順利通過(guò)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核。

這是中國(guó)險(xiǎn)企時(shí)隔4年后的首單IPO項(xiàng)目，據(jù)新華社報(bào)道，新華保險(xiǎn)在A股擬募資不超過(guò)50億元。

隨著新華保險(xiǎn)等公司陸續(xù)上市，今年A股IPO融資或逾3000億元。統(tǒng)計(jì)顯示，今年A股IPO(首次公開(kāi)發(fā)行)募集資金總額已近2500億元，超募比例90%。

Dealogic數(shù)據(jù)顯示，A股10月份的IPO集資額占到了全球的七成有余。

壽險(xiǎn)業(yè)低迷，險(xiǎn)企忙融資

今日，新華保險(xiǎn)H股的上市聆訊也將進(jìn)行，其H股發(fā)行股份數(shù)(全額行使超額配售權(quán))高達(dá)4.12億股，A股僅為1.5854億股。

新華保險(xiǎn)的兩地巨額融資，已引發(fā)保險(xiǎn)股股價(jià)大跌。在昨天A股出現(xiàn)近兩個(gè)月來(lái)的最大單日跌幅的交易中，保險(xiǎn)股成為滬深兩市的“領(lǐng)跌主力軍”。板塊整體跌幅達(dá)到4.25%，A股僅有的三家保險(xiǎn)類(lèi)上市公司悉數(shù)暴跌；以產(chǎn)險(xiǎn)為主的中國(guó)太保跌幅最高，達(dá)到了5.21%，其港股的跌幅更是達(dá)到了7.62%。

在新華保險(xiǎn)IPO上會(huì)當(dāng)天，中國(guó)規(guī)模最大的前兩家壽險(xiǎn)公司齊齊發(fā)布了10月份保費(fèi)收入情況。個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)頹勢(shì)依舊難改的數(shù)據(jù)，使得行業(yè)研究員紛紛拋出了謹(jǐn)慎的估值系數(shù)。根據(jù)平安證券對(duì)中國(guó)人壽10月份保費(fèi)收入的報(bào)告，給出的今年P(guān)E(市盈率)為19倍，明年僅有14倍。申銀萬(wàn)國(guó)的最新研報(bào)寫(xiě)道，“壽險(xiǎn)發(fā)展環(huán)境不佳將持續(xù)，預(yù)計(jì)全年新業(yè)務(wù)價(jià)值零增長(zhǎng)。

在壽險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)前景進(jìn)入下降通道之際，以壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)見(jiàn)長(zhǎng)的新華保險(xiǎn)卻成功過(guò)會(huì)。也難怪一資深私募人士嘆道：“與其說(shuō)，股市是支持宏觀經(jīng)濟(jì)、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的平臺(tái)，不如說(shuō)，是一家為大型央企‘扶危濟(jì)困’的‘紅十字會(huì)’。

千億IPO“嗷嗷待哺”

調(diào)查機(jī)構(gòu)Dealogic提供的數(shù)據(jù)顯示，10月份全球IPO集資只有65宗，僅涉及25億美元(約158.25億元人民幣)，其中還包括了集資額最多的A股市場(chǎng)的117億元融資額，而排在A股市場(chǎng)之后的美國(guó)市場(chǎng)僅有16.4億元，難望第一名之項(xiàng)背。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年共有255家IPO公司登陸A股市場(chǎng)，募資額為2469.488億元，較去年同期下降41.8%。加上年內(nèi)增發(fā)募資額3786.93億元(同比增長(zhǎng)53%)，年內(nèi)A股股權(quán)融資總額基本與去年持平。

除此以外，已通過(guò)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核、但尚未發(fā)行的IPO公司(2009年新股重啟后)還有48家。披露募資金額的，合計(jì)募資額約為520億元；另外有3家未披露擬募資金額的主板公司——新華保險(xiǎn)、西部證券和東吳證券。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，新華保險(xiǎn) 擬募資額在50億元左右，西部證券和東吳證券的擬募資額分別約為10億元和60億元。

更讓投資者不安的是，尚未確定發(fā)行時(shí)間，但已進(jìn)入IPO倒計(jì)時(shí)的巨型航母層出不窮。中化股份、中國(guó)鐵物上周在環(huán)保部上曝光了上市計(jì)劃，中化股份計(jì)劃IPO融資規(guī)模約為200億至350億元、中國(guó)鐵物擬募資147.1億元。

據(jù)一投行援引證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人在培訓(xùn)會(huì)上的表述，目前創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)超過(guò)210家，主板IPO在審超過(guò)300家，同時(shí)主板再融資超160家，即使過(guò)會(huì)率僅有三分之一，至少也有超過(guò)100家IPO。