轟動一時的天山紡織內(nèi)幕交易案以烏魯木齊市中級法院一紙判決書宣告終結(jié)。犯罪嫌疑人雖然費盡心機，選擇表面上看不出任何關(guān)聯(lián)關(guān)系，不容易被發(fā)現(xiàn)的同學(xué)、朋友等賬戶進行大額內(nèi)幕交易，但終未能逃過偵查“火眼”，被認定的全部犯罪嫌疑人均獲刑事處罰，罰金共計1080萬元。

反思這起內(nèi)幕交易案件，法律專家分析，交易金額大、涉案主體反調(diào)查能力強、內(nèi)幕信息傳遞隱蔽等五大特點值得警惕。

利益鏈條層層曝光

證監(jiān)會有關(guān)部門披露，2010年2月，證監(jiān)會對天山毛紡織股份有限公司(下稱“天山紡織”)股票交易中涉嫌內(nèi)幕交易行為立案調(diào)查。

經(jīng)查，2009年，新疆維吾爾自治區(qū)政府曾多次開會推進天山紡織重組，由于新疆凱迪投資有限責(zé)任公司(下稱“凱迪投資有)重組經(jīng)驗豐富且為當(dāng)?shù)貒Y控股公司，因此成為重要的備選重組方。

2009年7月20日，自治區(qū)政府召開專題會議討論確定由凱迪投資重組天山紡織，當(dāng)日凱迪投資總經(jīng)理姚榮江草擬了凱迪投資重組天山紡織的方案。21日，姚榮江與公司分管對外投資的副總經(jīng)理曹戈商議重組方案具體內(nèi)容后擬訂方案。22日，自治區(qū)政府相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)研究同意該方案。23日，天山紡織停牌，至2010年6月18日復(fù)牌，復(fù)牌后即連續(xù)拉出多個漲停。

經(jīng)認定，上述重組事項屬于《證券法》規(guī)定的內(nèi)幕信息。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，21日凌晨，姚榮江將上述重組信息通過手機告訴新疆瀚陽投資公司(下稱“瀚陽投資公)法定代表人王清，瀚陽投資實際控制人為姚榮江。王清得知隨即在21日、22日兩天利用其控制的“瀚陽投資公司(王清，瀚陽谷國棟”、“新疆榮輝金德礦業(yè)股份有限公司”賬戶通過網(wǎng)上交易買入天山紡織股票共計128.5萬股，交易金額805.8萬元。

曹戈21日將重組信息通過電話告訴其朋友陳雪松，并于當(dāng)天存入陳雪松銀行賬戶24.2萬元，指令陳雪松全部用于買入天山紡織股票，陳雪松22日利用本人賬戶通過網(wǎng)上交易買入該股12.5萬股，交易金額79.8萬元；22日，曹戈又利用其弟媳張榮的賬戶通過網(wǎng)上交易買入天山紡織股票8.7萬股，交易金額55.1萬元。

依照有關(guān)法律規(guī)定，證監(jiān)會及時將此案移送公安部。去年7月，公安部門對此案立案偵查，相關(guān)犯罪嫌疑人分別被采取拘留、逮捕和取保候?qū)彽却胧Ｈツ?2月，烏魯木齊市檢察院向該市中級法院提起公訴。

五大特點值得警惕

今年1月，烏魯木齊市中級法院作出一審判決，對證監(jiān)會認定的全部犯罪嫌疑人作出有期徒刑(緩刑)等刑事處罰，并合計判處罰金1080萬元，全部被告人均未上訴，目前一審判決已生效。

反思天山紡織內(nèi)幕交易案，法律專家分析，案件具有五大顯著特點。

一是影響力大。該案是新疆第一宗宣判生效的內(nèi)幕交易案件，并且該案判決涉及四個自然人、兩家單位，主體較多，對于當(dāng)?shù)卣褪袌鱿嚓P(guān)主體震動較大。

二是交易金額大。犯罪嫌疑人得之信息后兩天內(nèi)就投入800多萬元資金，其買入成本6元左右，復(fù)牌后最高曾漲至17元多，截至判決生效之日賬面獲利已經(jīng)翻番。

三是涉案主體反調(diào)查能力強。姚榮江在擔(dān)任凱迪投資總經(jīng)理前曾長時間擔(dān)任新疆上市公司啤酒花的高管人員，諳熟證券市場法律法規(guī)，曹戈也有著多年證券市場工作經(jīng)驗，他們在和調(diào)查人員的交鋒中善于偽裝，尋找各種理由為自己開脫。

四是內(nèi)幕信息傳遞隱蔽。內(nèi)幕信息的傳遞方式都是通過打電話傳播，不發(fā)短信，更不會留有任何書面痕跡，信息傳遞方面的證據(jù)較單一、很難獲取并且不容易固定。

五是規(guī)避信息知情人與賬戶關(guān)系。他們不約而同選擇了表面看不出任何關(guān)聯(lián)關(guān)系、不容易被發(fā)現(xiàn)的同學(xué)、朋友賬戶進行內(nèi)幕交易；在資金流向上基本看不出關(guān)聯(lián)關(guān)系，即使有往來也是借用其他人的銀行賬戶，不使用本人實名賬戶，需要多層追查方能查找發(fā)現(xiàn)其中的關(guān)聯(lián)關(guān)系。