汪建中案透露三點法律啟示
操縱證券市場,違法違規(guī)謀取暴利的大案要案近幾年屢見報端。近期,新任證監(jiān)會主席郭樹清針對證券內幕交易等違法行為發(fā)出了“零容忍”的聲音,使得資本市場的法制建設與投資者法律保護等問題受到了廣泛關注。證券市場中包括券商、咨詢機構、上市公司、會計師事務所和律師事務所、評級機構等機構及其從業(yè)人員通過操縱證券市場、內幕交易等虛假陳述等手段攪亂市場渾水摸魚,謀取自己私利。證監(jiān)會郭主席形容此種行為像市場中偷白菜的小偷,比喻是非常形象和生動的,而這樣的行為應受到法律約束甚至制裁。
就今年的證券市場違法案件來看,汪建中案無疑是操縱證券市場的典型案件之一。通過操縱證券市場違法獲利所涉的數(shù)額之大,以及其行為對證券市場破壞之殺傷力,汪建中可稱“前無古人”。2009年12月1日,汪建中案被移送至北京市檢察院第二分院審查起訴。檢察機關認定,2007年1月9日至2008年5月21日間,汪建中利用他實際控制交易的9個證券賬戶,交易38只股票,操縱證券市場共計55次,累計買入成交額人民幣52.6億余元,累計賣出成交額人民幣53.8億余元,非法獲利共計人民幣1.25億余元歸個人所有。檢察機關認為,汪建中的行為應當以操縱證券市場罪追究其刑事責任。2010年10月28日,汪建中操縱股價刑案在北京二中院開庭審理。2011年9月8日,人民法院以操縱證券市場罪判處其有期徒刑七年并處罰金1.25億元。具體分析此案,可以看出操縱證券市場的案件具有如下特點:
一、專業(yè)性強、隱蔽深,查處難。證券市場的操縱者一般都具有相當高的業(yè)務水準,他們操縱證券市場都是在極其隱蔽和不確定性中故意制造市場氣氛,利用預先設計好的市場路徑比如鼓吹某只或某板塊后市看漲、虛假陳述利好消息等引導投資者追高進入,然后他們逢高出賣漁利,再后是股市狂瀉,操縱者非法掙得巨額財產。
二、調查取證難,股民維權渠道不通暢。依據(jù)法律規(guī)定對于操縱市場行為嚴重的,應當依法追究刑事責任并沒收非法所得。但是對于股民的民事賠償案件,司法程序上要求相應管理部門應當對于操縱行為定性,并予以行政處罰后股民可以提起民事賠償訴訟,而訴訟的時間之長,成本之大有時超出想象。
三、司法審判中對于股民損失認識不一致,獲得實際賠償難。目前全國各地已經有46家人民法院受理并審判了證券市場操縱、內幕交易案件。對于操縱者的行為和投資者受損害之間,到底具有因果關系還是因市場系統(tǒng)風險最終導致股民受損等,業(yè)界仍認識不一,股民實際獲得賠償也是有限的。
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