A基金管理有限公司基金經(jīng)理李某，利用同學賬戶先于基金建倉，購買股票獲利，合計達152.72萬元。B股票是A基金公司重倉股。2010年8月8日，B股票股價最高5.03元；2011年2月6日，該股票漲至15.99元，半年內(nèi)股價上漲超過2倍。期間，李某利用職務權限，多次查詢A基金公司投資B股票的決策信息，并選定時機將所持股票賣出獲利巨大。后因群眾舉報，李某因涉嫌利用未公開信息交易罪被刑事拘留。

本案中，李某行為屬于典型的“老鼠倉”行為屬國家以“利用未公開信息交易罪”追責，其刑事案件立案偵查的標準是什么？

首先，利用未公開信息交易罪的定義是，證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險公司等金融機構的從業(yè)人員以及有關監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會的工作人員，利用職務便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關交易活動，情節(jié)嚴重的行為。

其次，李某主體身份影響該罪名成立。《刑法修正案(七)》之所以將該行為入刑，主要考慮“老鼠倉”損害不特定多數(shù)基金投資者的利益，降低了社會公眾對金融機構的信任，嚴重破壞了國家對金融和證券市場的管理秩序。李某為A基金管理有限公司工作人員，任職公募基金的經(jīng)理，符合該罪主體要件。目前該罪名并不規(guī)制私募基金管理者，如出現(xiàn)“老鼠倉”等不誠信行為，私募基金管理者也應承擔相應刑事、民事責任。

第三，李某利用何種性質(zhì)信息是決定此罪彼罪的關鍵。利用未公開信息交易罪中所指的“信息是主要包括：資產(chǎn)管理機構、代客投資理財機構即將用客戶資金投資購買某個證券、期貨等金融產(chǎn)品等決策信息，屬于單位內(nèi)部商業(yè)秘密，法律并未要求必須公開。實務中，內(nèi)幕信息所指“信息是多為上市公司內(nèi)部股權、人事、交易等重大信息，法律要求必須公開。本案李某利用職務便利，多次查詢A基金公司投資B股票的決策信息，應屬利用單位內(nèi)部未公開信息進行交易，因此涉嫌利用未公開信息交易罪。

最后，利用未公開信息交易罪的刑事案件立案標準是：(一)證券交易成交額累計在50萬元以上的；(二)期貨交易占用保證金數(shù)額累計在30萬元以上的；(三)獲利或者避免損失數(shù)額累計在15萬元以上的；(四)多次利用內(nèi)幕信息以外的其他未公開信息進行交易活動的；(五)其他情節(jié)嚴重的情形。

(作者單位：北京市大成律師事務所)