厘清養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)

方可順利投資運營

-本報記者 李木子

中國的養(yǎng)老金制度“碎片化”，面對著來自居民、用人單位、養(yǎng)老基金、國家財政等四個方面的潛在問題。清華大學就業(yè)與社會保障研究中心主任楊燕綏認為，中國養(yǎng)老金改革則面臨三大公共治理的挑戰(zhàn)。

第一，推進養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)調(diào)整，一要完善社會統(tǒng)籌的互濟功能和政府責任，建立國民基礎(chǔ)養(yǎng)老金制度，以克服老年貧困；二要打造個人賬戶的儲蓄和市場融資功能，以改善老年生活。

第二，按照“三分法”建立養(yǎng)老基金安全投資機制，三分之一養(yǎng)老基金用于保守投資，包括大額儲蓄和理財財產(chǎn)；三分之一養(yǎng)老基金投入社會基金(如英國環(huán)境與社會發(fā)展基金)，即將優(yōu)質(zhì)國家項目向養(yǎng)老基金分配的渠道；三分之一養(yǎng)老基金投資股票市場，在長期投資中獲得創(chuàng)新企業(yè)的利潤和追求較高的收益；由此保障養(yǎng)老基金相對穩(wěn)定和安全的收益。

第三，建立居民征信系統(tǒng)，在完善社會保障權(quán)益記錄的基礎(chǔ)上建立居民檔案，由此建立國民基礎(chǔ)養(yǎng)老金待遇的測算和調(diào)整機制，建立居民征信管理制度，確保國民基礎(chǔ)養(yǎng)老金發(fā)放有方，避免經(jīng)辦機構(gòu)和居民勾結(jié)榨取養(yǎng)老金。同時，政府要以“一個委托人”的資格出現(xiàn)(財政部門、社保部門統(tǒng)一)，委托具有全國網(wǎng)絡和窗口的大型商業(yè)銀行托管養(yǎng)老基金，同時提供賬戶和窗口服務，做到國民基礎(chǔ)養(yǎng)老金屬地支付(人在哪里生活，即按照當?shù)厮筋I(lǐng)取基礎(chǔ)養(yǎng)老金)，個人賬戶養(yǎng)老金方便異地攜帶和轉(zhuǎn)換受托人。

關(guān)于養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)的調(diào)順，在今年兩會上，全國政協(xié)委員、招商銀行行長馬蔚華在“兩會上提案中也建議，國家可通過加大企業(yè)年金稅收優(yōu)惠力度，特別是明確其中個人繳費部分的稅收優(yōu)惠政策，促進我國形成“兩頭小，中間大”的養(yǎng)老金保障穩(wěn)定結(jié)構(gòu)。

相關(guān)研究和現(xiàn)實經(jīng)驗都證明，以企業(yè)年金為主導的“兩頭小，中間大”(基本養(yǎng)老金和個人養(yǎng)老金比例小，企業(yè)年金占比大)的多元化養(yǎng)老保障體系，能夠有效緩解人口老齡化壓力，降低養(yǎng)老金赤字水平，緩釋養(yǎng)老金資產(chǎn)價格風險，增強養(yǎng)老金可持續(xù)性水平。

厘清養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)的同時，對養(yǎng)老金賬戶的不同功能也要明晰。楊燕綏將國民基礎(chǔ)養(yǎng)老金形象的比喻為“公交車”，其功能在于克服貧困；而個人賬戶養(yǎng)老金則如同私家車，用于改善個人生活。

社會統(tǒng)籌和個人賬戶是兩條道上的兩架車，一是公交汽車，另一個是私家車，各具功能，不得混淆。國民基礎(chǔ)養(yǎng)老金即為公交汽車，其作用在于克服貧困。應當按照公共品的原則規(guī)范養(yǎng)老金稅費征收，稅率在2010年約為社會平均工資的6.82%(從60歲開始支付)，2035年升到12.79%；當領(lǐng)取年齡為65歲時，稅率將從2010年的4.49%升到2035年的9.30%；財政支出占比從2010年的5.91%升到2035年的19.00%；GDP占比將從2010年的1.36%上升到2035年的4.38%。如果稅率為10%，企業(yè)稅率應為7%，個人稅率為3%。中央政府支付基礎(chǔ)養(yǎng)老金(可適度獎勵納稅費貢獻較大的人群，可鼓勵高收入人群放棄領(lǐng)取基礎(chǔ)養(yǎng)老金)的水平，應當是地方居民家庭人均消費支出的40%-50%，GDP占比控制在4%-5%區(qū)間。

個人賬戶養(yǎng)老金即為私家車，用于改善個人生活。應按照準公共品的原則，建立全國居民通用的個人養(yǎng)老儲蓄賬戶，規(guī)范個人養(yǎng)老儲蓄、用人單位職業(yè)養(yǎng)老金、政府養(yǎng)老補貼和對養(yǎng)老儲蓄的稅收減、免、延政策。

《2011中國養(yǎng)老金發(fā)展報告》稱，中國養(yǎng)老金制度正面臨嚴峻挑戰(zhàn)。與此同時，養(yǎng)老基金的運營管理也難以令人滿意，2011年12月18日發(fā)布的《2011年中國社會保障改革與發(fā)展報告》表示，目前，我國社會保險基金投資運營管理存在著管理主體不明、投資渠道單一、效率低下等問題。

《中國老齡事業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》提出的“適當拓寬基本養(yǎng)老保險基金投資渠道，實現(xiàn)保值增值”目標，就需要推動養(yǎng)老基金投資資本市場，而這既是大勢所趨，亦可實現(xiàn)共贏。