對銀行業(yè)而言，6月30日經(jīng)營數(shù)據(jù)的重要性僅次于12月31日，因為須分別在半年報和年報中予以披露。據(jù)媒體報道，截至6月末，工農(nóng)中建四大國有銀行6月新增貸款不足1900億元，低于前5個月月均2000億~2500億的水平。四大行最后一周貸款投放不足700億元，嚴重低于市場預(yù)期。市場普遍認為，相對于“穩(wěn)增長”的預(yù)期而言，這不啻是一盆冷水。從存款來看，6月末各家銀行照例開展了一場慘烈的“存款大戰(zhàn)”，以力求完成上級行的考核，力求時點上的份額增長。

那么，如何看待銀行業(yè)上半年的經(jīng)營業(yè)績？特別是在經(jīng)歷了前幾年高速增長、繁花似錦的好日子之后，銀行業(yè)今年面對著經(jīng)濟下行、實體貸款投放不足、風(fēng)險不斷加大、利率市場化試點推進等嚴峻考驗，需要對銀行業(yè)經(jīng)營情況有客觀而清醒的認識。從上半年情況看，可以形成以下幾個觀點和判斷。

第一，貨幣政策并未因“穩(wěn)增長”而明顯放松。認真分析6月末的貸款數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，四大行在當(dāng)月最后一周明顯放慢了貸款投放，這與銀行習(xí)慣于季末、月末的拼時點”的做法并不相符。對此一個說得通的解釋是，人民銀行并沒有因為中央“穩(wěn)增長”的要求而放松銀行信貸總量、調(diào)整投放節(jié)奏(按慣例，全年四個季度一般按3∶3∶2∶2的節(jié)奏進行投放)。受制于信貸總量的制約，一些信貸額度不足的銀行不得不在最后一周壓縮信貸投放。特別是與往年相比，今年上半年中長期固定資產(chǎn)投資類貸款明顯減少，而短期流動資金貸款和票據(jù)融資明顯增加，這一貸款結(jié)構(gòu)的變化，充分反映出實體經(jīng)濟的變化，企業(yè)的中長期投資意愿在下降。

第二，“存款大戰(zhàn)”沒有贏家。今年銀行業(yè)的競爭重點之一依然是存款，6月末的“存款大戰(zhàn)”各家銀行都拼盡了全力，據(jù)媒體披露，僅四大行6月單月新增存款1.8萬億元以上。事實上，大家都心知肚明，這是一場成本高、收益低、費時耗力的競賽，并不劃算，也沒有最后的贏家。因為一是月末季末的存款數(shù)被“注了水”，帶有虛幻的成分；二是短期內(nèi)資金的大進大出，不利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營；三是在貸款發(fā)放額度既定的情況下，存款數(shù)量越多，銀行存貸比會越高，進而影響利差和整體收益水平。但即便這樣，也沒有任何一家銀行敢退出競爭，特別是在今年的形勢下，沒有一家銀行敢漠視市場排名、漠視分析師的估值報告、漠視投資者的評價。為什么會出現(xiàn)這樣的問題？原因值得各方面的深思。

第三，下半年經(jīng)營業(yè)績可能會弱于上半年。除了存貸款，影響銀行經(jīng)營業(yè)績的重要因素還包括中間業(yè)務(wù)收入、利差水平、風(fēng)險資產(chǎn)狀況等。事實上，這幾方面因素對銀行業(yè)績的影響才剛剛顯現(xiàn)。

中間業(yè)務(wù)收入方面，從上市銀行的一季度季報看，已經(jīng)出現(xiàn)了下滑，下半年能企穩(wěn)已是不錯；6月份啟動了利率市場化改革，會直接拉低銀行業(yè)的凈利差，銀行的凈息差將會見頂回落，直接影響下半年的利差水平；受鋼鐵、光伏、造船等諸多行業(yè)低迷的影響，銀行業(yè)不良資產(chǎn)反彈的壓力驟然增大，對下半年的經(jīng)營會產(chǎn)生較大的潛在影響?？傊@幾方面因素對銀行業(yè)績的負面影響，在下半年可能會進一步加大。

2011年，中國銀行業(yè)利潤創(chuàng)紀錄地達到1.25萬億元，同比增長高達40%，占到全球金融機構(gòu)贏利總額的30%以上。市場普遍認為，2011年是中國銀行業(yè)的頂峰，2012年將會出現(xiàn)拐點。從一季度季報看，工中建行凈利潤增速同比大幅下降，有些銀行甚至下降到10%以下。綜合以上分析，對即將披露的中報，我們也不能寄予太高期待。

但是，從另一個角度看，中國銀行業(yè)經(jīng)歷了連續(xù)四年的高速成長，目前也確實到了需要鞏固、調(diào)整和提高的階段。在這么個歷史階段，如果銀行業(yè)能夠以此為契機，靜下心來推動發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，持續(xù)提升經(jīng)營效率，持續(xù)加強內(nèi)部管理，持續(xù)強化風(fēng)險管理，對銀行業(yè)未來的長遠發(fā)展也未嘗不是好事。

(作者系中國社科院博士)