媒體言論

假如A股真的有天價罰單

上市公司董事長因泄露內(nèi)幕信息被證監(jiān)會處罰150000萬元。這是上周新日恒力(600165)的公告所披露，但其隨后更正，罰款并非15億元，而是15萬元。天價罰單原是“烏龍”

假如A股市場果真有天價罰單，肯定對內(nèi)幕交易起到更強的懲戒作用。被證監(jiān)會主席郭樹清痛斥為“小偷”的內(nèi)幕交易者，不會像現(xiàn)在這樣有恃無恐。

管理層一再強調(diào)，對內(nèi)幕交易堅持“零容忍”的態(tài)度，發(fā)現(xiàn)一起，打擊一起?？僧斕幜P的時候，似乎有“從輕”之嫌。國內(nèi)股市對內(nèi)幕交易的處罰有過中山公用(000685)這樣的大案，原中山市市長李啟紅內(nèi)幕交易獲利1983萬元，因內(nèi)幕交易罪、泄露內(nèi)幕信息罪，兩罪并罰判處有期徒刑11年，判處罰金2000萬元，沒收財產(chǎn)10萬元。然而，多數(shù)內(nèi)幕交易案的處罰缺乏震懾作用，連五倍罰款的上限也未達到。在新日恒力一案中，肖家守把重組信息泄露給妻子，其妻買賣寧夏恒力股票并獲利13萬元。對13萬元的內(nèi)幕交易獲利，只是罰款15萬元，而不是5倍上限的65萬元，難免被批為“隔靴撓癢”

A股市場上內(nèi)幕交易的“小偷”太多，與違法成本太低有很大關系。內(nèi)幕交易者通常都是有頭有臉的人物，擁有相當財力，對他們來說，幾十萬罰款就似“撓癢癢”。有的上市公司高管被罰，沒準還可通過加薪的方式來挽回損失。如果不是幾十萬元的處罰，而是令犯罪者心痛的天價罰單，有助于防止內(nèi)幕交易“前赴后繼”。這方面，國外的處罰力度值得學習。在美國，法律明確無須考慮內(nèi)幕交易者是否有利潤所得，一概處以最高可達250萬美元的行政罰款。有的內(nèi)幕交易處罰，甚至罰到內(nèi)幕交易者個人破產(chǎn)。

對內(nèi)幕交易“零容忍”，不僅要做到“發(fā)現(xiàn)一起，打擊一起”，更應該體現(xiàn)在打擊力度上。繼續(xù)對內(nèi)幕交易 “從輕發(fā)落”，“零容忍”有可能變成縱容。據(jù)中國經(jīng)濟時報

江蘇防內(nèi)幕交易 瞄準國資上市公司

針對國有上市公司并購重組活動相對頻繁的特點，江蘇證監(jiān)局與江蘇省國資委近日聯(lián)合制定《關于加強國有控股上市公司內(nèi)幕信息管理工作的實施意見》

《實施意見》從15個方面明確各級國資管理部門、國有控股上市公司及其控股股東、實際控制人在加強內(nèi)幕信息管理、落實內(nèi)幕交易防控措施方面的責任，細化涉及上市公司重大事項的決策、內(nèi)幕信息的流轉(zhuǎn)與保密、內(nèi)幕信息知情人登記、信息披露的流程?！秾嵤┮庖姟愤€將內(nèi)幕交易防控工作納入國有企業(yè)業(yè)績考核評價體系，并明確證券監(jiān)管部門對于國有上市公司及相關各方內(nèi)幕信息管理情況進行現(xiàn)場檢查并依法采取相關監(jiān)管措施的職權(quán)，初步形成江蘇國資系統(tǒng)內(nèi)部考核問責與證監(jiān)系統(tǒng)外部監(jiān)管的綜合監(jiān)管機制。

據(jù)中證

2011年部分重大內(nèi)幕交易案

1 百萬年薪美女保代淪為階下囚

35歲，年薪逾百萬元，十一年的從業(yè)經(jīng)歷，資深保薦代表人、東北證券的秦宣成為證監(jiān)會首度披露的因內(nèi)幕交易被查處的保薦代表人。秦宣的年薪應當有兩三百萬之多。調(diào)查表明，秦宣泄漏內(nèi)幕信息并沒有獲利，她自己進行的內(nèi)幕交易也僅賺23萬元，“真是捧著金飯碗偷了棵大白菜！”

2 漢王科技內(nèi)幕交易撞上監(jiān)管槍口

2011年12月22日，漢王科技(002362.SZ)因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會稽查總隊立案稽查。

在此之前，漢王科技早已“榮升”年度業(yè)績變臉王，被輿論群起而攻之。股價腰斬、機構(gòu)出逃、股東套現(xiàn)、高管跑路，上市后一直風起云涌的漢王科技，在一系列涉嫌內(nèi)幕交易的瘋狂表演之后，成為“中小板退市第一股”的首選。

3 許春茂內(nèi)幕交易被取消從業(yè)資格

因為利用職務便利及所掌握的基金投資決策未公開信息，內(nèi)幕交易操縱股票交易獲利，原光大保德信基金經(jīng)理許春茂被證監(jiān)會采取市場禁入的處罰措施，同時取消其基金從業(yè)資格。另外經(jīng)上海市靜安區(qū)人民法院審理，許春茂犯利用未公開信息交易罪，被依法判處有期徒刑3年，緩刑3年，并處罰金210萬元，許春茂退繳的贓款予以沒收上繳國庫。

4 保薦人謝風華夫妻炒作兩股賺760萬

2011年11月28日下午，中信證券投行部前執(zhí)行總經(jīng)理謝風華及妻子——原華泰證券投資部執(zhí)行董事安雪梅雙雙站在浦東法院被告席上接受審判。這是保薦人代表內(nèi)幕交易的第一案。謝風華作為內(nèi)幕信息知情人，在內(nèi)幕信息尚未公開前，自己購買并告知妻子購買了ST興業(yè)和萬好萬家，獲利760余萬元。