針對內幕交易的重點防控區(qū)域，中國證監(jiān)會昨日發(fā)布《基金管理公司開展投資、研究活動防控內幕交易指導意見》(下稱《指導意見》)，并向社會公開征求意見。修訂后的《中華人民共和國證券投資基金法》已提交全國人大常委會審議并向社會公開征求意見。其中新增規(guī)定，允許基金從業(yè)人員本人、配偶、利害關系人進行證券投資。在新基金法向社會公開征求意見后，就引起了社會輿論的廣泛爭論。市場人士認為，此次《指導意見》出爐，就是證監(jiān)會在“疏”的同時進行的“堵”的防范措施。

《指導意見》內容主要涉及四個方面，一是確立基金管理公司防控內幕交易機制的原則及重點；二是將防控內幕交易機制納入公司內幕控制，構建職責體系，切實保障內幕交易機制健全、執(zhí)行到位；三是建立完善內幕信息的識別、報告、處理、檢查、責任追究及合規(guī)審查、培訓、考核等重要防控內幕交易制度，確保不存在防控內幕交易的空白或者漏洞；四是強調證監(jiān)會的監(jiān)督管理職責及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的自律管理職責，并規(guī)定了未按照相關法律法規(guī)和《指導意見》建立完實施防控內幕交易機制等的法律責任。

具體內容包括：基金公司應當建立內幕信息報告、知情人登記和保密制度；基金公司應當加強對投資、研究活動的規(guī)范，保證信息來源合法合規(guī)，研究方法專業(yè)嚴謹，分析結論客觀合理，投資決策獨立審慎；禁止投研人員主動打探內幕信息，不得利用內幕信息郵輪と灰祝蛘咝孤陡瞇畔ⅲ蛘咼魘盡凳舅舜郵履諛喚灰諄疃揮Φ庇胨獻餮芯炕棺鞒魴樵級ǎ篤涮峁┑難芯勘ǜ姹匭牒戲ê瞎媯壞蒙婕澳諛恍畔⒌取

針對當下私募證券投資基金的違規(guī)現象，該負責人認為，陽光私募畢竟與公募有所區(qū)別，在監(jiān)管上不能完全參照公募基金，還要研究制定一些有針對性的措施，在修改基金法的同時再準備一些相應配套的制度。

上述負責人指出，首先要求基金公司把防控內幕交易作為內控體系的一部分，目前基金公司在防控內幕交易上存在一些薄弱環(huán)節(jié)，相關的一些制度不夠完善，調研過程中發(fā)現除了個別基金公司針對防控內幕交易有專門制度，其他公司的要求都是散落在其他文件中，不系統(tǒng)不具體，操作起來存在漏洞。

同時，在具體執(zhí)行過程中由于制度不完善，相應措施沒能執(zhí)行到位，有一些風險點和薄弱環(huán)節(jié)。出臺指導意見后，對基金公司進行現場檢查專項檢查中會對此予以關注。

針對內幕交易監(jiān)管中的個人與機構的責任劃分，上述負責人表示責任認定在執(zhí)法中的確是個難點，“我們把防控內幕交易的機制、制度落實，在責任上做了一定的劃分，明確了公司的董事會、經理層包括投資研究部門、監(jiān)察稽核部門的主要職責，并將監(jiān)管機構的管理與基金業(yè)行業(yè)自律組織構建合規(guī)文化結合起來?！?