結(jié)構(gòu)潮青睞成長股 主題投資“搶鏡”

在缺乏有力數(shù)據(jù)證實(shí)或證偽經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢的背景下，任何理性的資金都不會(huì)在“觀察期”去貿(mào)然博弈指數(shù)的“漲”與“跌”，因此，直接反映經(jīng)濟(jì)變化的周期板塊短期內(nèi)不會(huì)呈現(xiàn)出明顯的多頭或空頭趨勢，更多會(huì)呈現(xiàn)出橫盤震蕩的格局。即使從統(tǒng)計(jì)的角度而言，無論是“兩會(huì)”召開前10個(gè)交易日、“兩會(huì)”期間還是會(huì)議結(jié)束后10個(gè)交易日，指數(shù)都沒有明顯的漲跌規(guī)律。不過，圍繞兩會(huì)議題展開主題投資幾乎成為了近幾年A股的“傳統(tǒng)習(xí)俗”，在此期間，資金將更多地參與到成長股的博弈性機(jī)會(huì)中。

目前來看，大部制、節(jié)能環(huán)保以及高送轉(zhuǎn)等主題將成為貫穿兩會(huì)甚至整個(gè)3月份的投資機(jī)會(huì)。

首先，可關(guān)注大部制推進(jìn)下的主題投資機(jī)會(huì)。

所謂的“大部制”，即大部門體制，是為推進(jìn)政府事務(wù)綜合管理與協(xié)調(diào)，按政府綜合管理職能合并政府部門，組成超級(jí)大部的政府組織體制。

申銀萬國指出，大部制改革將擴(kuò)大一個(gè)部所管理的業(yè)務(wù)范圍，把多種內(nèi)容有聯(lián)系的事務(wù)交由一個(gè)部管轄，從而最大限度地避免政府職能交叉、政出多門、多頭管理，最終提高行政效率，降低行政成本。

中共中央政治局2月23日會(huì)議決定2月26日至28日召開二中全會(huì)，會(huì)議討論《國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案(草案)》稿，認(rèn)為行政體制改革是推動(dòng)上層建筑適應(yīng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的必然要求，要求深化國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變，把職能轉(zhuǎn)變放在更加突出位置，繼續(xù)簡政放權(quán)、推進(jìn)機(jī)構(gòu)改革、完善制度機(jī)制、提高行政效能。

在此背景下，可重點(diǎn)關(guān)注2013年最先突破的文化和鐵路兩大部門，以及國務(wù)院食品安全委員會(huì)辦公室與現(xiàn)有的食品安全監(jiān)管部門可能進(jìn)行整合所帶來的“食品安全主題”

其次，節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域存在持續(xù)性投資機(jī)會(huì)。從霧霾到污水，環(huán)境問題不斷牽動(dòng)著人們的神經(jīng)，公眾對于環(huán)境保護(hù)的關(guān)注度持續(xù)提升。在持全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)“十二五”規(guī)劃》、《全國地下水污染防治規(guī)劃》等政策出臺(tái)之后，面對突發(fā)性環(huán)保問題的不斷曝光，不排除繼續(xù)出臺(tái)一系列政策并加強(qiáng)監(jiān)管以推進(jìn)環(huán)境治理的可能，可以肯定的是，在眾多兩會(huì)議題中，節(jié)能環(huán)保將成為重中之重。在此背景下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)理所當(dāng)然地成為受益者，特別是污水處理、油品升級(jí)、尾氣治理、新能源汽車等細(xì)分概念值得深入挖掘。

第三，一季度是高送轉(zhuǎn)題材的活躍期，盡管場內(nèi)資金對部分高送轉(zhuǎn)題材股已反復(fù)炒作，但隨著年報(bào)的披露，高送轉(zhuǎn)主題的炒作或漸至高潮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，高送轉(zhuǎn)股票在一季度獲得超額收益的概率最高，即在年報(bào)送轉(zhuǎn)概念窗口下選擇有高送轉(zhuǎn)概念的個(gè)股能獲得超額收益。海通證券指出，本次送轉(zhuǎn)行情雖較往年有所提前，在去年12月中下旬時(shí)即有表現(xiàn)，但其本質(zhì)上還是風(fēng)格切換的沖鋒號(hào)，從歷史規(guī)律上看，送轉(zhuǎn)行情的高峰演繹尚未來到。