由于2012年年報(bào)要求披露的最新股東戶數(shù)截止日由原來的定期報(bào)告披露日前一個(gè)月更新為披露日前5個(gè)交易日，2012年年報(bào)披露的股東戶數(shù)，從而便于投資者掌握更具時(shí)效的股東戶數(shù)變動(dòng)情況。以近期披露重要消息、股價(jià)漲勢驚人的上海新梅為例，其股東戶數(shù)在年報(bào)披露前便顯露出更趨集中的跡象。

據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，截至昨日，在滬深兩市已發(fā)布年報(bào)的近160家上市公司中，比較其2012年末和定期報(bào)告發(fā)布前5日末的股東戶數(shù)情況，股東人數(shù)減少即籌碼趨于集中的公司有100家，其中15家下降幅度超過10%，籌碼集中趨勢較為明顯。

修訂后《年報(bào)準(zhǔn)則》要求更高

2012年9月，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布上市公司年報(bào)準(zhǔn)則2012年修訂稿，對(duì)主板(中小板)上市公司的年報(bào)披露格式予以修訂，自今年1月1日起實(shí)施。其中明確，公司應(yīng)當(dāng)披露“截至報(bào)告期末以及年度報(bào)告披露日前第五個(gè)交易日末的股東總數(shù)”。這一規(guī)定較原先“披露日前一個(gè)月末”的要求更具有時(shí)效性。

首先，根據(jù)原先“前一個(gè)月末”的規(guī)定，在某月披露年報(bào)的上市公司，無論是月初或月尾，其披露的股東戶數(shù)都“截至”前一個(gè)月末”但其中時(shí)間差少則一日，多則相隔1月，存在較大差異，而改為“披露日前第五個(gè)交易日末”，標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)統(tǒng)一，從實(shí)踐角度更能體現(xiàn)時(shí)效性和針對(duì)性。

其次，根據(jù)原先“前一個(gè)月末”的規(guī)定，對(duì)于1月和4月披露年報(bào)的公司其實(shí)并無實(shí)質(zhì)影響。上述兩類公司的“前一個(gè)月末”披露節(jié)點(diǎn)分別對(duì)應(yīng)為上一年的12月底和當(dāng)年的一季度末，分別被年報(bào)、一季報(bào)中必須披露的“報(bào)告期末股東戶數(shù)”所覆蓋，因此兩組數(shù)據(jù)均相同，缺乏實(shí)質(zhì)意義。而將日期縮減至前5個(gè)交易日末，除小部分公司可能出現(xiàn)“重疊”外，大部分公司都會(huì)披露不同的兩組數(shù)據(jù)，從而能夠反映出股東籌碼集中度的變化，數(shù)據(jù)的實(shí)際有效性得到提升。

不過，盡管大部分公司都按照這一規(guī)定實(shí)施，但記者也發(fā)現(xiàn)，亦有個(gè)別公司還是按照2011年的年報(bào)要求實(shí)施，披露的是“前一個(gè)月末”的股東戶數(shù)信息。對(duì)于其中的原因，一家昨日披露年報(bào)的公司則以“不知道有這個(gè)新標(biāo)準(zhǔn)”予以解釋。

一季度籌碼變化更易掌握

在2012年年報(bào)中，投資者不僅能夠發(fā)現(xiàn)2012年四季度較之三季度的籌碼變化，更重要的是，還能了解從2013年1月1日到公司年報(bào)披露前的籌碼集中度趨勢，而這一段時(shí)間恰恰是上市公司股價(jià)最為敏感的時(shí)期。

典型的案例是近期熱點(diǎn)公司上海新梅，其2月1日發(fā)布年報(bào)并公布“10送8派1”的年度分紅方案。昨日，公司又披露引進(jìn)重大戰(zhàn)略投資者南江集團(tuán)的消息，當(dāng)日股價(jià)一度觸及漲停。年報(bào)發(fā)布后至昨日，公司股價(jià)曾數(shù)度漲停，昨日收于12元，股價(jià)已較今年初翻番。其年報(bào)顯示，2012年底公司股東戶數(shù)26717戶，但最新一期的股東戶數(shù)為21676戶，在近1個(gè)月的時(shí)間內(nèi)股東戶數(shù)即下降近兩成。

雖然籌碼集中度的變化同股價(jià)漲跌的關(guān)系并不絕對(duì)，但亦能從一個(gè)側(cè)面幫助判斷資金動(dòng)向。據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，截至昨日，兩市已有近160家上市公司發(fā)布年報(bào)。比較其2012年末和定期報(bào)告發(fā)布前5日末的股東戶數(shù)情況，股東人數(shù)增加即籌碼趨于分散的公司約有50家，另有100家公司股東戶數(shù)下降，其中大部分公司變化幅度有限，而下降幅度超過10%的共計(jì)15家，籌碼集中趨勢較為明顯。