2013年08月09日 21:30 來源：

摩根士丹利(26.92,0.00,0.00%)今日（8月9日）發(fā)布投資報(bào)告，將前程無憂(70.07,0.00,0.00%)股票(Nasdaq:JOBS)評級從“增持”降至“持股觀望”，將目標(biāo)股價(jià)從66.20美元調(diào)低至63美元。

以下為報(bào)告內(nèi)容摘要：

我們將前程無憂2013財(cái)年和2014財(cái)年每股攤薄收益預(yù)期分別調(diào)低6%至7%，以體現(xiàn)我們較低的營收漲幅和利潤率預(yù)期。我們對中國在線招聘市場的前景和前程無憂的市場地位持樂觀態(tài)度。

第三財(cái)季業(yè)績預(yù)期低于預(yù)期：前程無憂預(yù)計(jì)，第三財(cái)季營收同比將增長8%至12%，低于我們最初預(yù)期的14%。每股攤薄收益將達(dá)到人民幣2.10元至2.15元，低于我們預(yù)期的人民幣2.47元。

削減利潤預(yù)期：我們將前程無憂2013財(cái)年和2014財(cái)年每股攤薄收益預(yù)期分別調(diào)低6%至7%，以體現(xiàn)我們較低的營收漲幅和利潤率預(yù)期。

看好前程無憂：鑒于前程無憂的市場領(lǐng)先地位，我們相信將繼續(xù)受益于日益增長的中國在線招聘市場。第二季度，前程無憂擁有超過23.1萬家獨(dú)立在線客戶，同時(shí)擁有中國最大的求職者數(shù)據(jù)庫之一。

估值：將前程無憂股票評級從“增持”降至“持股觀望”，將目標(biāo)股價(jià)從66.20美元調(diào)低至63美元。