昨日金融、資源、地產(chǎn)板塊表現(xiàn)相對平穩(wěn)，之所以出現(xiàn)沖高回落走勢主要還是由于短線獲利盤和上方歷史套牢盤形成合力所致。目前很多投資者擔(dān)心反彈行情是否會就此熄火，我們認(rèn)為短期來看這種擔(dān)心暫時是多余的，一方面在于下方均線正在加速上行當(dāng)中，即便下跌空間也非常有限。另一方面，由于本周一是帶量突破了7月平臺高點，所以沖籌碼角度分析，之后也理應(yīng)還有反彈空間。

具體到近期操作上，我們認(rèn)為短暫的波動不會改變震蕩上行的大趨勢，雖然一直以來我們將反彈目標(biāo)暫定6月中旬缺口位置，但需要深刻認(rèn)識的是，絕大多數(shù)投資者并不是依靠指數(shù)漲跌去獲利，如果找到適合自己的個股，如何安心持股將自己收益最大化是每個投資者都需要歷練的。從近期的盤面可以看出，蕪湖港、常鋁股份、江蘇宏寶等一大批低價股連續(xù)收出漲停無疑給我們近期的選股方向指出了很清晰的方向。

所謂“交割日魔咒”，一般稱“到期日效應(yīng)”，指的是在股指期貨最后交易日(即交割日)當(dāng)天，因到期原因引發(fā)的期貨和現(xiàn)貨成交量和價格波動率發(fā)生扭曲的現(xiàn)象。其產(chǎn)生原因是由于股指期貨采用現(xiàn)金交割，且交割結(jié)算價的設(shè)定與現(xiàn)貨市場標(biāo)的指數(shù)的某一時點的價位有關(guān)。事實上，是否發(fā)生““到期日效應(yīng)”，根本在于交割結(jié)算價如何確定，以及股指期貨最后交易日是否與現(xiàn)貨市場交易活躍日相重疊，以及市場利好或利空效應(yīng)相疊等因素決定的。

國內(nèi)股指期貨交割結(jié)算價是以滬深300指數(shù)在期指最后交易日的最后兩小時算術(shù)平均價來確定，從方式上來說已是世界上最嚴(yán)格的(國外股指期貨市場一般使用單一價)，按理來說，“到期日效應(yīng)”的影響也是最弱的。不過，我們通過對股指期貨上市后三次交割日前后的市場表現(xiàn)實證分析，國內(nèi)“交割日魔咒”現(xiàn)象依然是存在的。