受突發(fā)事件影響，期指早盤(pán)跟隨兩市突然出現(xiàn)大幅飆升，主力合約最高漲幅逼近3%，隨后主力合約快速跳水，并跌破2300點(diǎn)關(guān)口。截至收盤(pán)，主力IF1309合約收?qǐng)?bào)2286.2點(diǎn)，跌43.2點(diǎn)，跌幅1.85%。IF1308合約平穩(wěn)交割，未出現(xiàn)異常現(xiàn)象。

值得關(guān)注的是，中金所盤(pán)后持倉(cāng)排名顯示，光大期貨席位巨幅增持空單7023手，共持空單達(dá)10194手。業(yè)內(nèi)人士表示，部分新增空單或來(lái)自爆發(fā)“烏龍指”事件的光大證券自營(yíng)盤(pán)，預(yù)計(jì)其通過(guò)股指期貨對(duì)沖了部分持倉(cāng)的下跌風(fēng)險(xiǎn)，在關(guān)鍵時(shí)刻體現(xiàn)了股指期貨的套保功能。

超過(guò)中證席位近2000手

昨日，期指持倉(cāng)排名顯示，IF1309合約前20名多頭席位增持2578手至5.67萬(wàn)手，前20名空頭席位增持6424手至6.62萬(wàn)手。其中，光大期貨席位巨幅增持空單7023手，共持空單達(dá)10194手，超越一直處于“空頭老大”地位的中證席位近2000手。

按照IF1309合約2286.2點(diǎn)的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，7000余手持倉(cāng)約占48億市值，即使以12%的保證金計(jì)算，光大期貨席位也有近5.8億資金滯留場(chǎng)內(nèi)。不過(guò)，分析人士指出，光大席位的空單無(wú)法認(rèn)定完全屬于光大證券的自營(yíng)套保盤(pán)，應(yīng)該有部分是客戶持有的空單。

記者對(duì)比近期的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，光大期貨在IF1309合約上的空單約為3000手左右。8月以來(lái)，該席位在主力合約的布局上以減持為主，即便是加碼，也不超過(guò)1000手。因此，不排除這7000余手的空單中，很大一部分來(lái)自于光大證券自營(yíng)的套保盤(pán)，光大證券極有可能通過(guò)該席位賣(mài)空期指鎖定股市誤操作虧損，對(duì)沖了一部分風(fēng)險(xiǎn)?！斑@也充分驗(yàn)證了股指期貨的在關(guān)鍵時(shí)刻的套期保值功能?！睒I(yè)內(nèi)人士稱。

此外，作為期指第一大空頭的中證期貨席位受影響不大，中證期貨相關(guān)人士表示，中證席位的空單主要來(lái)自于機(jī)構(gòu)套保。

另外，上證報(bào)記者致電中金所了解到，昨日相關(guān)市場(chǎng)參與主體的交易行為均是嚴(yán)格按照交易所規(guī)定進(jìn)行的。

IF1308合約順利收官

“伴隨著市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，股指期貨成交量大幅增加至132.7萬(wàn)手，接近歷史最高水平。但持倉(cāng)量連續(xù)第四日下滑至9.1萬(wàn)手，反映在市場(chǎng)波幅加劇的情況下投資者隔夜持倉(cāng)意愿降低”。申銀萬(wàn)國(guó)期貨分析師簡(jiǎn)比佳表示。

從期現(xiàn)溢價(jià)來(lái)看，9月合約基差波幅也顯著加劇，從最高升水超過(guò)13點(diǎn)到最低貼水至25點(diǎn)。截至收盤(pán)，IF1309和現(xiàn)貨滬深300指數(shù)間負(fù)溢價(jià)為17.9點(diǎn)，“從IF1309的持倉(cāng)變化來(lái)看，前20位凈空持倉(cāng)增至近萬(wàn)手與基差擴(kuò)至17.9點(diǎn)，可謂相得益彰?！比A鑫期貨研究所所長(zhǎng)助理劉杰稱。

雖然過(guò)程充滿了戲劇性，IF1308合約還是順利以2330.22點(diǎn)完成交割，未出現(xiàn)所謂的“交割日魔咒”?！笆袌?chǎng)的波動(dòng)主要與信息不透明有關(guān)，與交割日沒(méi)有必然的聯(lián)系，”國(guó)泰君安研究所副所長(zhǎng)陶金峰認(rèn)為，從股指期貨運(yùn)行以來(lái)的情況看，大漲大跌過(guò)程中均平穩(wěn)交割。

中金所相關(guān)人士表示，昨日交割的IF1308合約交易一切正常，順利交割，交割量處于正常水平，未出現(xiàn)異?，F(xiàn)象。

爆倉(cāng)現(xiàn)象并未出現(xiàn)

期指盤(pán)中最高上攀至2408點(diǎn)，最低下探至2283點(diǎn)，波動(dòng)幅度超百點(diǎn)。市場(chǎng)傳言，意外的上漲導(dǎo)致一些空頭出現(xiàn)爆倉(cāng)。業(yè)內(nèi)人士稱，“如果上午空頭被迫強(qiáng)平，下午以為會(huì)繼續(xù)上漲又建立多頭頭寸，就遭遇雙殺?！?/p>

“會(huì)有這樣的情況，不過(guò)在少數(shù)，從走勢(shì)來(lái)看午后觸發(fā)了很多止損盤(pán)，”南華期貨研究所副所長(zhǎng)王兆先表示，因此，不會(huì)出現(xiàn)特別明顯的虧損，期指流動(dòng)性大，盤(pán)中可以通過(guò)止損來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。

陶金峰認(rèn)為，盤(pán)中最大波動(dòng)幅度近4%，并沒(méi)有封在漲停板上，而期貨公司收取的股指期貨保證金一般為15%，足夠覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。一般當(dāng)保證金比例低于期貨公司設(shè)置的止損線，就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)。因此，昨日不會(huì)出現(xiàn)爆倉(cāng)現(xiàn)象。

中金所相關(guān)人士表示，昨日滬深300股指期貨交易一切正常，系統(tǒng)運(yùn)行平穩(wěn)，12%的保證金比例足以抵御當(dāng)前市場(chǎng)波動(dòng)，沒(méi)有出現(xiàn)客戶爆倉(cāng)等風(fēng)險(xiǎn)案例。