“最近兩年行業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展很快，在某些方面確實存在風(fēng)控不到位，管理不部嚴(yán)格的地方。”IT軟件知名提供商SunGard中國區(qū)副總經(jīng)理虞家生昨日在接受中國證券報記者采訪時表示，行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)類似風(fēng)險問題并不意外，但此時亡羊補牢很有必要。

虞家生表示，從技術(shù)環(huán)節(jié)考慮，光大“8·16”事件的產(chǎn)生，其中一種可能性是由于光大套利系統(tǒng)設(shè)定為市價委托，而系統(tǒng)依托的行情出現(xiàn)問題，標(biāo)的物的市價體現(xiàn)為零，則訂單占用資金的額度也生成為零，由此金額限制管理完全失效。他表示，一般系統(tǒng)中出現(xiàn)這種情況應(yīng)當(dāng)做廢單處理，但該光大系統(tǒng)的容錯機(jī)制可能沒有做好。

虞家生表示，目前有的券商是通過柜臺系統(tǒng)報單，有的則是直接進(jìn)入交易所。通過柜臺系統(tǒng)則還有一道防護(hù)，但直接進(jìn)入交易所就少了一道風(fēng)控門檻。由于有些機(jī)構(gòu)特別是券商自營業(yè)務(wù)在策略交易上追求速度，因此采取訂單出現(xiàn)直接發(fā)送到進(jìn)入交易所的方式。

從業(yè)內(nèi)現(xiàn)狀來看，機(jī)構(gòu)投資者這兩年對于衍生品投資和交易投入大量人力物力，但其實策略的失誤可能只是賺不到錢，而如果交易平臺IT系統(tǒng)出錯且相應(yīng)的風(fēng)控管理機(jī)制不到位，則損失可能無法控制。業(yè)內(nèi)人士表示，過去投資主要是現(xiàn)貨市場，管理方法也相對簡單，但現(xiàn)在創(chuàng)新業(yè)務(wù)越來越多，比如對象包括保證金、期貨交易、OTC市場、信用交易市場。最近，投資者在一些券商處開設(shè)的證券賬戶又具有了消費支付交易功能，這些新業(yè)務(wù)帶來收益同時也需要考慮風(fēng)險。

虞家生表示，當(dāng)前券商的量化交易以及衍生品交易通常是單獨部門在操作，并且很多是策略自主開發(fā)，一方面與第三方平臺的對接存在風(fēng)險，另一方面也少了風(fēng)險管理監(jiān)管的環(huán)節(jié)。他表示，在大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)的同時，很多券商的風(fēng)險控制能力和管理能力還停留在過去的水平，而券商的外部對手方正越來越多，如交易所、外匯交易中心、第三方支付機(jī)構(gòu)、柜臺系統(tǒng)等，各種可能風(fēng)險不斷累積。

虞家生透露，其公司當(dāng)前已經(jīng)與業(yè)內(nèi)領(lǐng)先券商在全面風(fēng)險管理上進(jìn)行嘗試，由于國內(nèi)券商、銀行與海外機(jī)構(gòu)不同，不能完全照搬海外成熟經(jīng)驗，因此，我國證券行業(yè)的全面風(fēng)控也需要不斷摸索。盡管國內(nèi)的監(jiān)管比國外嚴(yán)厲，但未來也同樣需要更多的風(fēng)險管理工具。