■本報見習(xí)記者蘇向杲

光大證券“烏龍指”事件發(fā)生后，《證券日報》記者多次致電光大證券董秘，詢問光大證券董事及高管是否投保董責(zé)險等問題，但截至發(fā)稿，記者沒有得到光大證券任何回復(fù)。

隨后，本報記者經(jīng)過多方查證，發(fā)現(xiàn)光大證券并沒有購買董監(jiān)事及高管責(zé)任險（簡稱“董責(zé)險”）。而國內(nèi)購買該保險的證券公司也不多。

光大證券未購董責(zé)險

記者查證發(fā)現(xiàn)，光大證券并沒有購買董責(zé)險。

所謂董責(zé)險就是公司董事及高級管理人員在行使職權(quán)時，因過錯導(dǎo)致第三者遭受經(jīng)濟損失，依法應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)經(jīng)濟賠償責(zé)任的風(fēng)險，將它轉(zhuǎn)嫁給保險公司，由保險公司按合同約定來承擔(dān)經(jīng)濟賠償責(zé)任。有了董責(zé)險保險，賠償問題就能在一定程度得到保證。

公開資料顯示，目前國內(nèi)沒有一家保險公司宣布承保光大證券董責(zé)險，同時記者與多家保險公司核實發(fā)現(xiàn)，光大證券未投保董責(zé)險。

2002年1月頒布實施的《上市公司治理準(zhǔn)則》規(guī)定，上市公司為董事及高管購買董責(zé)險必須通過股東大會批準(zhǔn)。華泰財險一位負(fù)責(zé)董責(zé)險相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)理也告訴本報記者，投保董責(zé)險保費一般多則幾千萬元，最少也要幾百萬元。

同時，按照2007年1月30日保監(jiān)會發(fā)布實施的《上市公司信息披露管理辦法》第一章第二條“信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整、及時地披露信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”的規(guī)定，上市公司購買董責(zé)險也應(yīng)披露相關(guān)信息，但記者查閱近年來光大證券披露的所有信息，發(fā)現(xiàn)其并沒有購買董責(zé)險的相關(guān)內(nèi)容。

蘇黎世財產(chǎn)保險（中國）有限公司金融險部負(fù)責(zé)人毛亮表示：“購買董責(zé)險能有效應(yīng)對并化解證券公司和上市公司的內(nèi)控風(fēng)險，降低一旦因內(nèi)外風(fēng)險控制不當(dāng)，造成市場波動、中小股東損失、投訴甚至訴訟等一系列連鎖反應(yīng)引發(fā)的經(jīng)濟損失。就目前而言，如果光大證券購買了該保險，內(nèi)部控制不當(dāng)引發(fā)的危機管理費用就屬于承保范圍。另外，證券公司的風(fēng)險內(nèi)控，絕不僅僅關(guān)系到一家證券公司的安危存亡，更關(guān)系到整個市場的健康運行、關(guān)系到投資者的投資安全，通過引入第三方風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制為風(fēng)險管控失效兜底是當(dāng)務(wù)之急?！?/p>

承保對象有奧秘

業(yè)內(nèi)人士指出，在風(fēng)險控制方面，我國的證券公司一直是比較欠缺的。盡管光大證券此次“烏龍指”事件在中國證券市場上是首次發(fā)生，但這警示了各證券公司：硬件設(shè)備的提高并沒有減輕內(nèi)部風(fēng)險控制的壓力，反而給公司內(nèi)部風(fēng)險控制提出了新的課題。但無論是硬件系統(tǒng)還是軟件管理的隱患，都向上市公司和證券公司董事、監(jiān)事及高級管理人員敲響了“責(zé)任風(fēng)險”控制的警鐘。

華泰財險負(fù)責(zé)董責(zé)險的上述相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴記者：“雖然近年來有不少證券公司投保董責(zé)險，但總體占比很小，投保熱情不高。”

華泰財險上述經(jīng)理還表示：“此次光大證券‘烏龍指’事件，如果涉及犯罪，肯定就不能保了，如果涉及管理層個人疏忽倒是可以保的?！彼硎?，董責(zé)險承保內(nèi)容多為管理風(fēng)險，比如上市公司報表失實導(dǎo)致公司股價下跌，或者股民前來索賠，財務(wù)總監(jiān)就可以得到保障。如果是系統(tǒng)問題，董責(zé)險也不能承保，而應(yīng)當(dāng)由公司承但，董責(zé)險是針對個人的，針對公司的保障還比較弱。

而針對此次有媒體懷疑操作員“多按了幾個0”的失誤，該經(jīng)理表示，這個要看具體情況，如果是過失的話，倒是可以保的，但是“過失”的鑒定比較困難。一般情況下，類似這樣的情形是不能承保的，因為有道德風(fēng)險。

針對光大證券如果投保董責(zé)險可以避免多少損失的問題，該經(jīng)理表示，每個公司的情況不一樣，保額和保費也不一樣，“很難說清楚”。但若是系統(tǒng)風(fēng)險的話，可以向系統(tǒng)廠家索賠。

毛亮還表示，董責(zé)險承保的內(nèi)容大致分為兩部分，一是董事及高級職員部分，即為董事及高級職員的過錯行為提供賠償；二是公司賠償部分，即公司代其董事及高級職員支付的賠款可在保險公司得到賠付。同時，該保險也可擴展至承保上市公司遭受的證券類訴訟費用和不當(dāng)雇傭所引起的訴訟費用。