光大證券案的發(fā)生與查處，使部分市場(chǎng)人士對(duì)證券行業(yè)創(chuàng)新會(huì)否受到影響產(chǎn)生疑慮。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展是主旋律，但創(chuàng)新發(fā)展與風(fēng)控合規(guī)必須實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)均衡，應(yīng)當(dāng)做到風(fēng)險(xiǎn)的防范、控制、應(yīng)對(duì)跟上創(chuàng)新步伐，若出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)失控將依法受到查處。

證監(jiān)會(huì)調(diào)查顯示，光大證券策略投資部長(zhǎng)期未納入公司風(fēng)控體系，技術(shù)系統(tǒng)和交易控制缺乏有效管理。其策略交易投資系統(tǒng)自7月29日上線運(yùn)行，到事發(fā)時(shí)僅15個(gè)交易日，系統(tǒng)內(nèi)的訂單“重下”功能從未經(jīng)過實(shí)盤測(cè)試，8月16日正是這一功能直接造成錯(cuò)單事件。

案件有關(guān)稽查執(zhí)法人員介紹，光大證券異常交易案中，光大證券的交易資金為光大證券自有資金，由于系統(tǒng)錯(cuò)誤，實(shí)際上下單的規(guī)模達(dá)到686億元，由于部分錯(cuò)單超出合理申報(bào)范圍，最終通過校驗(yàn)系統(tǒng)進(jìn)入上交所系統(tǒng)等待成交的金額為234億元，最終實(shí)際成交72.7億元。

“程序化交易、高頻交易是證券市場(chǎng)的新交易模式，光大證券事件發(fā)生后，上交所、上海證監(jiān)局、機(jī)構(gòu)部派專門人員進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，下一步將提出加強(qiáng)改進(jìn)的具體措施。”新聞發(fā)言人說。

記者采訪了解到，在我國(guó)證券行業(yè)內(nèi)，程序化交易尚屬新事物，業(yè)內(nèi)開展該業(yè)務(wù)的證券公司并不多。案發(fā)當(dāng)日的交易數(shù)據(jù)也表明，并無除光大證券以外的其他機(jī)構(gòu)程序化交易被大規(guī)模觸發(fā)。

光大證券8月16日盤中錯(cuò)單推升股指、引發(fā)異常波動(dòng)后，市場(chǎng)短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)大規(guī)模跟風(fēng)買入，買入規(guī)模總計(jì)達(dá)到400億元左右，其中跟風(fēng)買入的個(gè)人賬戶達(dá)到45萬7千戶，機(jī)構(gòu)投資者賬戶僅1613戶，機(jī)構(gòu)資金買入規(guī)模僅65億元左右。

“這說明除了光大證券的錯(cuò)單之外，其余公司即使有高頻交易的業(yè)務(wù)，也實(shí)現(xiàn)了較好的操作控制，否則如此規(guī)模的上漲，不會(huì)只有65億元的機(jī)構(gòu)資金成交?！蹦匙C券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。

據(jù)介紹，光大證券策略交易系統(tǒng)使用的銘創(chuàng)公司軟件為“量身定做”，另外業(yè)內(nèi)還有17家證券公司、4家期貨公司使用銘創(chuàng)公司軟件，但其適用功能主要是為自營(yíng)及資產(chǎn)管理部門進(jìn)行投資管理，并不具備高頻交易功能。

今年上半年，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部對(duì)全行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制情況進(jìn)行了摸底檢查，檢查結(jié)果表明行業(yè)總體性運(yùn)行平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)控制情況較好，部分機(jī)構(gòu)存在合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制問題，但并不存在因創(chuàng)新發(fā)展而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)管理失控問題。據(jù)悉，下一步證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部將對(duì)此進(jìn)行進(jìn)一步檢查，并擬出臺(tái)新的法規(guī)進(jìn)一步規(guī)范高頻交易行為。

“程序化交易是未來交易發(fā)展的趨勢(shì)之一，境外市場(chǎng)高頻交易已普遍存在，相比之下我國(guó)市場(chǎng)由于交易制度限制，交易頻率也遠(yuǎn)未達(dá)到境外市場(chǎng)的水平?！辟Y深專家表示，光大證券案的爆發(fā)既是偶然，也是由于其策略交易投資系統(tǒng)長(zhǎng)期不受公司風(fēng)控管理，屬于公司自身沒有將風(fēng)險(xiǎn)控制做到位，又因事發(fā)后處理不當(dāng)，受到監(jiān)管部門的嚴(yán)懲。這一極端個(gè)案不應(yīng)影響到全行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的大方向，但它的發(fā)生也給其他證券公司敲響了警鐘。