隨著史上最大罰單的出爐，光大證券“8·16”異常交易案畫上句號。

在越來越多的機(jī)構(gòu)采取新型程序化交易模式的今天，系統(tǒng)出現(xiàn)問題不可避免，風(fēng)險(xiǎn)控制尤為關(guān)鍵。據(jù)證監(jiān)會稽查人員介紹，光大證券自營部門在公司是一個(gè)“獨(dú)立王國”，從技術(shù)、合規(guī)到風(fēng)控都沒有納入公司管理。

據(jù)介紹，訂單生成系統(tǒng)中ETF套利模塊的設(shè)計(jì)由策略投資部交易員提出需求，程序員一人開發(fā)和測試。策略交易系統(tǒng)于2013年6月至7月開發(fā)完成，7月29日實(shí)盤運(yùn)行，至8月16日發(fā)生異常時(shí)實(shí)際運(yùn)行不足15個(gè)交易日。當(dāng)日直接引發(fā)“烏龍”買單的“重下”功能更是從未實(shí)盤啟用，嚴(yán)重的程序錯(cuò)誤未被發(fā)現(xiàn)。

事故發(fā)生后，光大證券的應(yīng)對更是凸顯了公司管理上的混亂。根據(jù)證監(jiān)會稽查人員介紹，8月16日11時(shí)05分08秒系統(tǒng)開始出現(xiàn)問題，大約一分鐘之后交易員發(fā)現(xiàn)異常，馬上按慣例反向操作，并向部門負(fù)責(zé)人楊劍波匯報(bào)；11時(shí)07分，光大證券開始內(nèi)部核查；11時(shí)14分光大證券接到上海證券交易所詢問電話。

就在光大證券4名高管已經(jīng)開始商議應(yīng)對辦法時(shí)，除這4名高管和一名交易員及一名程序員外，包括公司董秘在內(nèi)的其他人員仍不知情。

在發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤之后，相關(guān)人員不是第一時(shí)間信息披露，而是利用內(nèi)幕信息反向操作，規(guī)避損失，讓眾多無辜投資者為自己的錯(cuò)誤埋單。

在隨后的新聞發(fā)布會上，光大證券董秘還為這一行為辯解，認(rèn)為做空是本能反應(yīng)，是國際慣例。

光大證券的反向操作讓“8·16”事件當(dāng)天上午跟風(fēng)買入的投資者受損更加嚴(yán)重。證監(jiān)會調(diào)查顯示，當(dāng)日早盤共有45.7萬戶個(gè)人投資者跟風(fēng)買入，買入金額330多億元，有1613戶機(jī)構(gòu)投資者跟風(fēng)買入，買入金額65億元。這些投資者的損失能否得到賠償目前還是未知數(shù)。新華社