作者：李藝菲

本周，“單獨(dú)二孩”政策推進(jìn)率先引起了熱議，隨后便是日本明治乳業(yè)即將進(jìn)軍中國(guó)的號(hào)角吹響。二孩概念再度被引爆。目前中國(guó)奶源供不應(yīng)求的緊張局面加劇且奶源的價(jià)格還將由于規(guī)?；B(yǎng)殖比例的提升，以及飼料、人工價(jià)格的長(zhǎng)期看漲而維持上揚(yáng)。受此影響，嬰幼兒奶粉類(lèi)個(gè)股將中長(zhǎng)期受益。另外，母嬰藥類(lèi)、紙尿褲原料類(lèi)、兒童玩具類(lèi)以及幼兒教輔類(lèi)等相關(guān)概念股也將因二胎政策細(xì)則的逐步確定而有中長(zhǎng)期的集體演繹，提前布局的主動(dòng)股混型基金則有望掘金嬰幼產(chǎn)業(yè)。

據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，三季度獲得主動(dòng)偏股型基金重倉(cāng)持有的二胎概念股有14只。其中2只嬰幼兒奶粉股----伊利股份和貝因美最受歡迎。三季度分別有195和46只基金重倉(cāng)持有。農(nóng)業(yè)股中主營(yíng)生鮮乳收購(gòu)與銷(xiāo)售的西部牧業(yè)有1只基金重倉(cāng)。嬰幼兒教育以及娛樂(lè)方面的傳媒股有4只，分別是奧飛動(dòng)漫、鳳凰傳媒、中南傳媒、星輝車(chē)模以及皖新傳媒，三季度各獲得19、13、6、4、2只基金重倉(cāng)配置。紙尿褲、幼兒醫(yī)療等方面的山大華特、衛(wèi)星石化、江南高纖、通策醫(yī)療、太安堂、戴維醫(yī)療在三季度分別吸引了12、6、7、2、2、1只基金重倉(cāng)。

主動(dòng)偏股型基金中，天治和國(guó)泰兩家基金公司在二胎概念的布局較廣，且占基金凈值比例靠前。天治基金旗下的天治趨勢(shì)精選混合和天治品質(zhì)優(yōu)選混合三季度分別投資了5只和4只相關(guān)個(gè)股，數(shù)量靠前，分別為奧飛動(dòng)漫、鳳凰傳媒、皖新傳媒、伊利股份、中南傳媒。這2只基金持有概念股占凈值比例分別達(dá)到22.59%、17.48%。國(guó)泰基金旗下的國(guó)泰金鷹增長(zhǎng)股票和國(guó)泰成長(zhǎng)優(yōu)選股票三季度均重倉(cāng)持有鳳凰傳媒、星輝車(chē)模、伊利股份，持有占凈值比例合計(jì)達(dá)到29.26%。鵬華動(dòng)力增長(zhǎng)混合（LOF）三季度也重倉(cāng)配置了3只概念股，分別為貝因美、山大華特、伊利股份，占凈值比達(dá)到15.92%。整體看來(lái)，食品中的奶粉股和傳媒股在二胎概念中最受基金認(rèn)可。

持股總數(shù)和總市值上，華夏基金均占優(yōu)勢(shì)，旗下三只基金華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)股票、華夏回報(bào)混合以及華夏紅利混合的持股總數(shù)和總市值均排名靠前。華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)股票三季度重配貝因美、伊利股份，合計(jì)持股達(dá)到3455萬(wàn)股，三季度末總市值高達(dá)14.9億元。華夏回報(bào)混合重倉(cāng)持有伊利股份，持股總數(shù)達(dá)到2575萬(wàn)股，總市值為11.5億元。華夏紅利混合重倉(cāng)持有山大華特和伊利股份2543萬(wàn)股，總市值為10.8億元。

具體看來(lái)，嬰幼兒奶粉龍頭股伊利股份一直以來(lái)都是基金重倉(cāng)股名單中的熟客，其在國(guó)內(nèi)奶制品行業(yè)中近乎壟斷的地位也保證了其利潤(rùn)的穩(wěn)定飛速增長(zhǎng)，也給長(zhǎng)期持有該股的基金帶來(lái)了豐厚的業(yè)績(jī)。今年以來(lái)股價(jià)漲幅為88.41%。三季度時(shí)仍有195只主動(dòng)股混型基金扎堆抱團(tuán)投資該股。其中，華夏回報(bào)混合持有股數(shù)最多，達(dá)到2575萬(wàn)股，占凈值比例高達(dá)9.73%。不過(guò)，占凈值比例最高的基金為嘉實(shí)主題混合，達(dá)到9.86%。另一只奶粉股貝因美今年以來(lái)股價(jià)漲幅達(dá)到128.05%，三季度重點(diǎn)投資該股的基金多達(dá)46只。其中，華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)股票共持有1900萬(wàn)股居首，銀河藍(lán)籌股票占凈值比例達(dá)到8.08%，比重最大。農(nóng)業(yè)股中主營(yíng)生鮮乳收購(gòu)與銷(xiāo)售的西部牧業(yè)今年以來(lái)漲幅達(dá)到68.58%，僅有中海分紅增利混合這1只基金重倉(cāng)，持有392萬(wàn)股，占凈值比3.6%。

二胎寶寶的物質(zhì)基礎(chǔ)有了，精神食糧自然也不能少。因此而催生的嬰幼兒教育、娛樂(lè)等衍生產(chǎn)品也將需求大增。奧飛動(dòng)漫今年以來(lái)股價(jià)漲幅高達(dá)141.51%，華商動(dòng)態(tài)阿爾法混合持有1062股居首，長(zhǎng)安宏觀策略股票持有比例高達(dá)11.47%，集中度相當(dāng)高。鳳凰傳媒今年以來(lái)上漲65.19%，國(guó)泰金鷹增長(zhǎng)股票持股數(shù)最多，逾600萬(wàn)股，申萬(wàn)菱信競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)股票持有該股占凈值比例最高，為8.44%。中南傳媒今年股價(jià)收益達(dá)27.42%，中郵核心優(yōu)選股票共持有該股1700萬(wàn)股，天治趨勢(shì)精選混合持有該股占凈值比例為4.55%居首。星輝車(chē)模今年實(shí)現(xiàn)78.23%的股價(jià)漲幅，國(guó)泰金鷹增長(zhǎng)股票共持有822萬(wàn)股，國(guó)泰中小盤(pán)成長(zhǎng)股票（LOF）持有該股占凈值比例最高，達(dá)到7.51%。皖新傳媒今年股價(jià)上漲19.61%，天治品質(zhì)優(yōu)選混合持有34.5萬(wàn)股居首，天治趨勢(shì)精選混合持有該股占凈值比例為5.04%最高。

幼兒醫(yī)療等方面，匯添富價(jià)值精選股票持有山大華特720萬(wàn)股居首，信誠(chéng)新機(jī)遇股票（LOF）持有該股占凈值比例為5%最高。在衛(wèi)星石化和江南高纖的持有情況上，上投摩根行業(yè)輪動(dòng)股票持股數(shù)最多，分別為285萬(wàn)股和1859萬(wàn)股。持有通策醫(yī)療和戴維醫(yī)療比重最大的基金分別為富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)股票和紐銀新動(dòng)向混合。持有太安堂股數(shù)最多的為銀華領(lǐng)先策略股票，共180萬(wàn)股，持有該股占凈值比例最高的基金為一只醫(yī)藥主題基金----融通醫(yī)療保健股票，達(dá)到3.58%。