中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京6月4日訊（記者蔣檸潞） 6月2日，央行宣布即日起實(shí)施《大額存單管理暫行辦法》。有分析認(rèn)為，大額存單的收益率與保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率差距較小，且大額存單基本屬于無風(fēng)險(xiǎn)收益產(chǎn)品，因此，保守型投資者可選擇大額存單作為投資工具。

普益財(cái)富研究員匡宸郗對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者表示，大額存單和保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品都屬于銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)，其性質(zhì)和存款并無太大差別。由于受到存款利率的管制，面對(duì)日益競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融市場(chǎng)，銀行為保住不斷流失的存款而不得不發(fā)售收益率較高的銀行理財(cái)產(chǎn)品來留住投資者。而大額存單的出現(xiàn)可以在實(shí)現(xiàn)保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品留住存款的功能的同時(shí)，還能降低銀行為此付出的發(fā)行成本和運(yùn)營(yíng)成本，銀行能夠從中獲利。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，有不少投資者表示疑問，大額存單和銀行理財(cái)品誰(shuí)的收益更好些？銀行理財(cái)品以后還是否可以購(gòu)買？普益財(cái)富研究員匡宸郗就收益及風(fēng)險(xiǎn)兩方面進(jìn)行了分析對(duì)比。

匡宸郗表示，從收益來看，大額存單的收益率與保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率差距較小。目前推測(cè)，一年期大額存單的利率約為4.1%~4.2%；而保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品在經(jīng)過4月份降準(zhǔn)，5月份降息之后，其收益率也已經(jīng)出現(xiàn)了大幅下滑，就連普遍認(rèn)為收益率較高的城商行，其最近發(fā)行的保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品年化收益率也鮮有超過5%的。

從風(fēng)險(xiǎn)來看，大額存單基本上可以屬于無風(fēng)險(xiǎn)收益產(chǎn)品。而銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)分為五個(gè)等級(jí)，一級(jí)（低）、二級(jí)（中低）、三級(jí)（中）、四級(jí)（中高）、五級(jí)（高）。一級(jí)低風(fēng)險(xiǎn)型是指該類產(chǎn)品預(yù)期收益率不能實(shí)現(xiàn)的概率極低，類似于大額存單的風(fēng)險(xiǎn)性。

匡宸郗還表示，在未來，隨著利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，大額存單的門檻不斷下調(diào)，大額存單將會(huì)占據(jù)低風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品的絕對(duì)市場(chǎng)份額，而銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)最終將會(huì)形成以非保本浮動(dòng)型產(chǎn)品為主要產(chǎn)品的市場(chǎng)，從而形成以風(fēng)險(xiǎn)為標(biāo)的的市場(chǎng)劃分。

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