俄羅斯正在退回蘇聯(lián)時(shí)代

俄羅斯的資金正在耗盡。俄羅斯總統(tǒng)普京進(jìn)行了一次戰(zhàn)略性賭博，俄羅斯正在用最后的儲(chǔ)備資金彌補(bǔ)財(cái)政赤字以及支付在敘利亞的軍費(fèi)開(kāi)支。

全球三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)近日接連就俄羅斯問(wèn)題發(fā)出警告。三大機(jī)構(gòu)警告俄羅斯的公共財(cái)政狀況正在快速惡化。沙特持續(xù)向市場(chǎng)輸出石油導(dǎo)致油價(jià)在短期內(nèi)不會(huì)快速反彈。俄羅斯同時(shí)無(wú)法以合理的價(jià)格從國(guó)外市場(chǎng)借到資金。

標(biāo)準(zhǔn)普爾表示俄羅斯今年的財(cái)政赤字將占到GDP的4.4%，包括地方政府開(kāi)支和社會(huì)保障的差額。政府承諾將向銀行系統(tǒng)再提供400億美元的援助。

這樣的赤字比例對(duì)于一個(gè)有著雄厚資本市場(chǎng)的發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)是可控的，但是對(duì)于俄羅斯這樣的國(guó)家來(lái)說(shuō)卻是另一種局面，特別是在大宗商品價(jià)格下滑和遭到西方制裁的情況下。石油和天然氣收入占到了政府財(cái)政收入的一半。

意大利聯(lián)合信貸銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lubomir Mitov表示，“俄羅斯無(wú)法承受這樣的赤字。到明年年底，俄羅斯的石油儲(chǔ)備資金將所剩無(wú)幾。”俄羅斯財(cái)政部承認(rèn)在當(dāng)前油價(jià)下，俄羅斯的石油儲(chǔ)備資金將在16個(gè)月內(nèi)耗盡。

俄羅斯前財(cái)政部長(zhǎng)Alexei Kudrin表示，克林姆林宮無(wú)法獲得大規(guī)模融資以應(yīng)對(duì)油價(jià)下跌帶來(lái)的影響。國(guó)內(nèi)資金池的規(guī)模很小，無(wú)法滿足需求。

任何試圖從銀行系統(tǒng)融資的企圖都將加劇信貸風(fēng)險(xiǎn)。Alexei Kudrin將俄羅斯政府最近試圖從俄羅斯能源公司中榨取更多資金的行為形容為“末路的選擇”。

Alexei Kudrin在2011年辭職，他擔(dān)心俄羅斯的公共財(cái)政已經(jīng)接近爆破點(diǎn)。俄羅斯現(xiàn)在發(fā)生的一切正在如Kurdin當(dāng)初擔(dān)心的那樣正在逐漸發(fā)生。

俄羅斯開(kāi)始在軍事上投入大量資金，國(guó)防開(kāi)支占到了GDP的近5%。俄羅斯正在冒險(xiǎn)走上讓蘇聯(lián)解體的軍事擴(kuò)張之路。

圖：1995年-2014年，俄羅斯和西方主要國(guó)家國(guó)防支出走勢(shì)圖。

斯德哥爾摩國(guó)際和平研究協(xié)會(huì)表示，因?yàn)椴少?gòu)新型的蘇-34戰(zhàn)斗轟炸機(jī)和S-400防空系統(tǒng)，俄羅斯2014年的國(guó)防預(yù)算增加8.1%，達(dá)到840億美元。

俄羅斯今年的國(guó)防預(yù)算預(yù)計(jì)將增加15%，其中60%都將集中于購(gòu)買新式武器裝備。這對(duì)于經(jīng)濟(jì)在去年萎縮4.6%，身處深度危機(jī)的俄羅斯來(lái)說(shuō)是一個(gè)令人感到驚訝的計(jì)劃。

俄羅斯總統(tǒng)普京曾在今年早些時(shí)候削減了軍事預(yù)算。但是之后在俄羅斯外貿(mào)銀行資本論壇上普京表示俄羅斯經(jīng)濟(jì)已經(jīng)觸底正在反彈。普京重新恢復(fù)了之前的目標(biāo)。

外交官表示，事實(shí)是敘利亞和烏克蘭的戰(zhàn)爭(zhēng)正在消耗俄羅斯的財(cái)政預(yù)算。巡航導(dǎo)彈可不便宜。

普京知道俄羅斯不能再依靠石油和天然氣出口的收益。俄羅斯最終認(rèn)識(shí)到美國(guó)的頁(yè)巖油科技將在未來(lái)10年，甚至是更長(zhǎng)的時(shí)間里限制油價(jià)的上漲。這已經(jīng)有效的摧毀了俄羅斯的能源經(jīng)濟(jì)模式。

克里姆林宮不得不重新看待自己的財(cái)政預(yù)算，以原油價(jià)格在未來(lái)三年中維持在50美元/桶的基準(zhǔn)重新進(jìn)行考量。俄羅斯央行在一份報(bào)告中警告油價(jià)可能要跌至30美元才能阻止美國(guó)頁(yè)巖油。

俄羅斯央行的“風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)”報(bào)告預(yù)測(cè)油價(jià)可能會(huì)進(jìn)入新的40美元之下時(shí)代，這將會(huì)加深俄羅斯現(xiàn)在的衰退。報(bào)告表示，“在這樣的情況下，俄羅斯2016年GDP將萎縮超過(guò)5%。”

普京表示俄羅斯還有一張王牌：俄羅斯將重新回到工業(yè)自足和進(jìn)口替代的時(shí)代。油價(jià)不是靜止不動(dòng)的，油價(jià)總是隨著市場(chǎng)在變化。

克里姆林宮正在展開(kāi)一個(gè)5年內(nèi)在20個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域減少進(jìn)口的激進(jìn)計(jì)劃。從重機(jī)械到電氣工程，光學(xué)元件，汽車，拖拉機(jī)，化學(xué)，藥品和食品。這些目標(biāo)是極端的：對(duì)于外國(guó)農(nóng)業(yè)和林業(yè)機(jī)械的依賴度要下降56%，對(duì)于進(jìn)口食品加工的依賴度降低53%，工程裝備的依賴度降低34%。國(guó)有公司的設(shè)備將替補(bǔ)國(guó)外進(jìn)口的減少，無(wú)論他們?cè)O(shè)備的質(zhì)量能不能勝任。

但是政府拿不出進(jìn)行這種實(shí)現(xiàn)進(jìn)口轉(zhuǎn)國(guó)內(nèi)供給的資金。俄羅斯Belaya Dacha集團(tuán)Viktor Semenov表示，該公司獲得大量補(bǔ)助在西伯利亞地區(qū)首府新西伯利亞市種植生菜。為了應(yīng)對(duì)西伯利亞的極端嚴(yán)寒，公司不得不依靠擁有加熱保溫功能的溫室大棚。公司在西伯利亞擁有250公頃的溫室。但是這樣做是否有意義，每個(gè)人的看法不一。同樣的蔬菜如果從土耳其進(jìn)口價(jià)格將更加便宜。

貿(mào)易專家已經(jīng)開(kāi)始對(duì)政府的這一計(jì)劃搖頭。這通常意味著一個(gè)國(guó)家已經(jīng)背離了正常的道路。即使德國(guó)曾經(jīng)在上個(gè)世紀(jì)30年代采取這種方式獲得了成功，但之后德國(guó)卻帶來(lái)了巨大災(zāi)難。國(guó)際貿(mào)易組織前總干事拉米表示，“我所知道的進(jìn)口替代戰(zhàn)略最后都以失敗收?qǐng)觥?rdquo;

俄羅斯在敘利亞戰(zhàn)場(chǎng)表現(xiàn)是出色的，但是其蘇聯(lián)時(shí)代留下的工程機(jī)械和工業(yè)方面的基礎(chǔ)已經(jīng)在大宗商品價(jià)格飛漲時(shí)代中被吞噬了。

圖：2000年至2013年，俄羅斯實(shí)際有效匯率和非能源領(lǐng)域出口額走勢(shì)圖

俄羅斯的問(wèn)題是典型的荷蘭病(注：指一國(guó)特別是指中小國(guó)家經(jīng)濟(jì)的某一初級(jí)產(chǎn)品部門異常繁榮而導(dǎo)致其他部門的衰落的現(xiàn)象)。俄羅斯大量?jī)?yōu)秀的工程師和技術(shù)人員已經(jīng)移居國(guó)外。俄羅斯經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示目前還無(wú)法得知俄羅斯能夠獨(dú)立生產(chǎn)機(jī)器。

莫斯科的后工業(yè)研究中心學(xué)者Vladislav Inozemtsev表示，俄羅斯未來(lái)可能的情況是重回到自給自足但貧窮的狀態(tài)，最終將以俄羅斯在全球貿(mào)易體系的退出結(jié)束。政府的計(jì)劃將可能推動(dòng)俄羅斯經(jīng)濟(jì)走向與世界分離，類似蘇聯(lián)時(shí)代的狀態(tài)。同時(shí)俄羅斯將自豪于本國(guó)的自給自足，但是帶來(lái)的是經(jīng)濟(jì)惡化將導(dǎo)致人們的生活水平下降。

普京希望盧布自2014年初以來(lái)近50%的貶值能重建俄羅斯商品的競(jìng)爭(zhēng)力并刺激制造業(yè)的復(fù)興。在主導(dǎo)了盧布近十年來(lái)最大幅的貶值后，普京現(xiàn)在正在享受盧布貶值帶來(lái)的一些好處。

俄羅斯鋁業(yè)巨頭Rusal首席執(zhí)行官Oleg Deripaska表示，“指望依靠盧布貶值將俄羅斯經(jīng)濟(jì)拉出泥潭是一廂情愿。俄羅斯經(jīng)濟(jì)需要的是徹底的改革和依法治國(guó)。我們需要將目光從匯率上移開(kāi)。我們需要去思考我們真正需要什么樣的經(jīng)濟(jì)政策。沒(méi)有人可以在12%的利率上向銀行借錢進(jìn)行投資。”

圖：2008年和2013年世界主要經(jīng)濟(jì)體在貿(mào)易和投資上政策規(guī)定數(shù)量

Deripaska指出，“俄羅斯經(jīng)濟(jì)正在萎縮。俄羅斯經(jīng)濟(jì)最高峰時(shí)GDP達(dá)到2.3萬(wàn)億美元，現(xiàn)在僅有1.2萬(wàn)億美元。我擔(dān)心我們將退回到1998年時(shí)7000億美元的水平。”

這將比荷蘭(8500億美元)經(jīng)濟(jì)規(guī)模還要小，相當(dāng)于德克薩斯州(1.4萬(wàn)億美元)的一半。這對(duì)于一個(gè)在歐洲和中東存在的軍事超級(jí)大國(guó)來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常不尋常的狀態(tài)。

俄羅斯石油公司首席執(zhí)行官Igor Sechin表示，盧布貶值是一個(gè)錯(cuò)誤的戰(zhàn)略。Sechin諷刺到，“如果將盧布兌美元貶值至30-60有利于經(jīng)濟(jì)，那么為什么不直接跌至100美元。那難道不是我們的夢(mèng)想么？“

某種程度上，普京也沒(méi)有別的選擇。他無(wú)法承受消耗外匯儲(chǔ)備來(lái)捍衛(wèi)盧布。俄羅斯的外匯儲(chǔ)備已經(jīng)從5200億美元下滑至3710億美元。標(biāo)準(zhǔn)普爾表示俄羅斯外匯儲(chǔ)備的五分之二是被其他項(xiàng)目鎖定的，無(wú)法被拿來(lái)使用。

俄羅斯的外匯儲(chǔ)備在賬面上看似龐大，但是事實(shí)上僅僅接近最低安全級(jí)別。俄羅斯的外匯儲(chǔ)備僅僅可以用來(lái)支持信心以及保證俄羅斯公司償還外債。俄羅斯公司的外債每季度達(dá)到120億至150億美元。

很顯然，俄羅斯希望重新成為工業(yè)強(qiáng)國(guó)的夢(mèng)想需要數(shù)年才可能實(shí)現(xiàn)，如果這可能的話。目前尚看不到什么光明的前景，盡管福特宣布將在今年晚些時(shí)候在俄羅斯建立生產(chǎn)福特嘉年華汽車發(fā)動(dòng)機(jī)的工廠。

法國(guó)巴黎銀行Eldar Vakhitov表示，“俄羅斯非能源領(lǐng)域出口額在第三季度暴跌25%。這生動(dòng)展示了俄羅斯經(jīng)濟(jì)陷入深深的衰退和缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。理論上，盧布貶值將會(huì)增加非石油出口產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。但是事實(shí)是，盧布貶值一點(diǎn)幫助都沒(méi)有。俄羅斯股市受到極大的破壞，盧布貶值導(dǎo)致國(guó)內(nèi)商品價(jià)格上漲，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)停滯，卻沒(méi)有刺激產(chǎn)出。”

俄羅斯央行行長(zhǎng)Elvira Nabiullina表示浮動(dòng)的盧布在出現(xiàn)危機(jī)時(shí)能扮演一個(gè)沖擊緩沖器的作用。這是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前的狀態(tài)，但是俄羅斯經(jīng)濟(jì)仍然需要深度改革。我們必須經(jīng)歷陣痛。

受盧布貶值影響，俄羅斯各大公司的利潤(rùn)在今年下滑近40%，與此同時(shí)各大公司的投資額下滑6.7%。俄羅斯公司正在償還債務(wù)和打擊競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。Nabiullina在俄羅斯外貿(mào)銀行資本論壇上指出，“為什么俄羅斯公司不再投資。這是俄羅斯經(jīng)濟(jì)政策需要解決的主要問(wèn)題。

民意調(diào)查顯示普京仍然很受俄羅斯人歡迎。但是在危機(jī)影響俄羅斯的情況下，普京不能遲遲拒絕在是槍支還是黃油中做出選擇。去年，俄羅斯人實(shí)際收入下跌9.8%，而食品價(jià)格上漲了17%。

前經(jīng)濟(jì)副部長(zhǎng)Ivan Starikov表示，俄羅斯實(shí)際的通脹率接近30%。我們很快又將回到俄羅斯家庭將收入的50%用于購(gòu)買食物的年代了。俄羅斯人再次變回了窮人。(轉(zhuǎn)自鳳凰國(guó)際iMarkets，Oscar據(jù)英國(guó)電訊)

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