資本市場(chǎng)未來(lái)六大工作中五項(xiàng)涉及投資者教育問(wèn)題

編者按：日前，證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在公開(kāi)場(chǎng)合首次亮相即暢談資本市場(chǎng)發(fā)展的六大工作，其中五項(xiàng)工作都涉及投資者教育，顯示了證監(jiān)會(huì)對(duì)此項(xiàng)工作的重視。作為證監(jiān)會(huì)指定信息披露媒體，本報(bào)有責(zé)任、有義務(wù)為投資者教育工作做出努力，以增強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和投資決策能力。本報(bào)從今日開(kāi)始，將通過(guò)案例解析、普及證券市場(chǎng)知識(shí)、宣傳證券法律法規(guī)等方面深入、持久的開(kāi)展一系列以風(fēng)險(xiǎn)揭示為重點(diǎn)的投資者教育報(bào)道，不斷增強(qiáng)投資者對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、警惕、防范和提高自我保護(hù)意識(shí)。

12月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在第九屆中小企業(yè)融資論壇上首次就資本市場(chǎng)發(fā)表公開(kāi)演講。郭樹(shù)清所作主題演講的題目是《深化證券期貨市場(chǎng)改革 促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展》，系統(tǒng)闡述了他對(duì)于中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的觀點(diǎn)和思路。他指出，“投資者適當(dāng)性安排比較薄弱，風(fēng)險(xiǎn)分散和承受能力不強(qiáng)”是資本市場(chǎng)明顯的缺點(diǎn)和不足之一。

郭樹(shù)清在系統(tǒng)闡釋“扎扎實(shí)實(shí)推進(jìn)資本市場(chǎng)的改革創(chuàng)新和健康發(fā)展”的六項(xiàng)工作時(shí)，在其中五項(xiàng)對(duì)投資者教育或相關(guān)工作作出了指示。

在提到積極發(fā)展多樣化的投融資工具時(shí)，郭樹(shù)清提出，要建立“統(tǒng)一投資者適當(dāng)性制度、統(tǒng)一投資者保護(hù)安排的原則”加快實(shí)現(xiàn)債券市場(chǎng)的互聯(lián)互通。

郭樹(shù)清要求，要大力培育多元化的投資者群體。他認(rèn)為，資本市場(chǎng)的安全運(yùn)行和功能發(fā)揮，不僅需要透明高效的市場(chǎng)機(jī)制、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的市場(chǎng)主體、適度有效的市場(chǎng)監(jiān)管，更離不開(kāi)結(jié)構(gòu)合理、成熟理性的投資者群體。

“要本著對(duì)人民負(fù)責(zé)的態(tài)度，加強(qiáng)對(duì)多層次市場(chǎng)各類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)揭示和歸類(lèi)，落實(shí)與之相匹配的投資者適當(dāng)性制度，引導(dǎo)投資者審慎評(píng)估，理性參與，確保將合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的投資人。”郭樹(shù)清舉例稱(chēng)，盡管?chē)?guó)內(nèi)外許多權(quán)威研究機(jī)構(gòu)一致認(rèn)為，中國(guó)的股票市場(chǎng)蘊(yùn)藏著罕見(jiàn)的增長(zhǎng)潛力，但是低收入人群和以退休金為生的人群就可能不太適宜參與其中，應(yīng)當(dāng)建議他們更多考慮風(fēng)險(xiǎn)較低的投資和儲(chǔ)蓄工具。

郭樹(shù)清指出，在強(qiáng)化對(duì)廣大中小投資者服務(wù)的同時(shí)，要鼓勵(lì)和引導(dǎo)證券投資基金、養(yǎng)老基金、社?；?、保險(xiǎn)資金等機(jī)構(gòu)投資者協(xié)調(diào)發(fā)展，積極引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資陽(yáng)光化、規(guī)范化運(yùn)作，共同促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。

在提到切實(shí)加強(qiáng)資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)時(shí)，郭樹(shù)清指出，要加強(qiáng)投資者教育工作，增強(qiáng)投資者的契約精神、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和理性參與能力。

在提到堅(jiān)決打擊證券期貨違法違規(guī)行為時(shí)，郭樹(shù)清真誠(chéng)地請(qǐng)求社會(huì)各界特別是投資者個(gè)人和機(jī)構(gòu)，“一定要及時(shí)向我們提供案件線索，協(xié)助我們調(diào)查取證，在需要的情況下能夠積極作證?！?/p>

在強(qiáng)調(diào)要時(shí)刻警惕和防范區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，郭樹(shù)清強(qiáng)調(diào)，要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)不同主體行為模式及其互動(dòng)關(guān)系的預(yù)防性研究，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，防止風(fēng)險(xiǎn)在不同主體、不同市場(chǎng)間傳遞和轉(zhuǎn)移。