黃婷

在深圳榮超商務(wù)中心15樓中期公司的深圳總部，與你擦肩而過(guò)的，很可能就是一秒鐘上下數(shù)百萬(wàn)元而臉不紅心不跳的期貨操盤手。他們大多年輕、神態(tài)自若，且背后幾乎都有一個(gè)神話般傳奇的暴富故事。

張愛(ài)玲說(shuō)過(guò)，出名要趁早。但在波譎云詭的商品期貨市場(chǎng)，財(cái)富來(lái)得快去得也快。在偌大的一家期貨公司中，要找到一位能夠在這個(gè)市場(chǎng)中生存十年的期貨高手猶如海底撈針。

此番，與《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者見(jiàn)面的這位深圳期貨界的傳奇人物楊洪斌，卻已經(jīng)在這個(gè)殘酷的市場(chǎng)安然度過(guò)了15年，在交談過(guò)程中，楊洪斌不忘多次提醒記者：“寫作時(shí)用平實(shí)的語(yǔ)言將風(fēng)險(xiǎn)講出來(lái)，這才是最有用的?！?/p>

不惑之年的抉擇

楊洪斌是1978年我國(guó)恢復(fù)高考之后第一批考上大學(xué)的人，從大學(xué)地理專業(yè)畢業(yè)后，楊洪斌在西安一所中學(xué)做了6年的教師，但楊洪斌并不滿足于安逸的教師生活。當(dāng)時(shí)，改革開(kāi)放后的深圳正建設(shè)得如火如荼。1988年，楊洪斌毅然放棄了教師的鐵飯碗南下深圳，當(dāng)時(shí)的他并不知道這一片日新月異的熱土?xí)鯓痈膶懽约旱奈磥?lái)。

在深圳輾轉(zhuǎn)換了幾份工作之后，楊洪斌到朋友的一家做膠合板生意的公司上班。1995年9月，楊洪斌所在的公司決定抽出部分資金參與膠合板期貨，但公司此前并未涉足期貨，也沒(méi)有相應(yīng)的人才，而楊洪斌是當(dāng)時(shí)公司里唯一一位大學(xué)生，于是被委以重任。

拿著七八百萬(wàn)元，已經(jīng)36歲的楊洪斌開(kāi)始試水期貨市場(chǎng)。

兩年下來(lái)，楊洪斌已經(jīng)嘗到了期貨市場(chǎng)的殘酷，雖然其間有過(guò)獲利的經(jīng)驗(yàn)，但總賬算下來(lái)，公司給的資金基本上都交了學(xué)費(fèi)。

后來(lái)公司不做了，但此時(shí)的楊洪斌在磨煉中卻漸漸對(duì)自己有了信心，并且也對(duì)期貨產(chǎn)生了濃厚的興趣?！爱?dāng)時(shí)已經(jīng)38歲了。”楊洪斌回憶起自己當(dāng)年的想法，當(dāng)時(shí)自己年紀(jì)已經(jīng)大了，在其他行業(yè)也沒(méi)有什么積累，不如就在期貨這行再鉆研再學(xué)習(xí)。

于是接近不惑之年的楊洪斌決定，把自己的資金和全部精力都放在期貨上。

“但沒(méi)想到這么難。”楊洪斌說(shuō)，公司那兩年交了學(xué)費(fèi)之后，自己以為已經(jīng)差不多摸索到一些思路，但之后仍然在市場(chǎng)中遭遇不少打擊。

其間在一次交易中，楊洪斌的倉(cāng)位爆倉(cāng)了。楊洪斌當(dāng)時(shí)的感覺(jué)就像是世界末日一樣，晚上經(jīng)常被噩夢(mèng)驚醒。人到中年，也沒(méi)有其他事業(yè)積累，全部的心血就這么付諸一炬，當(dāng)時(shí)的楊洪斌對(duì)未來(lái)充滿了恐懼。

但也正是將全部心血都撲在期貨上，楊洪斌在遭遇打擊之后仍然堅(jiān)持了自己的選擇。回憶起這段經(jīng)歷，楊洪斌仍然感嘆道：“真不知道自己怎么熬過(guò)來(lái)的?！?/p>

也正是入行之路的坎坷，讓楊洪斌在之后的投資中總是對(duì)市場(chǎng)充滿了敬畏，他反復(fù)對(duì)本報(bào)記者說(shuō)：“期貨相當(dāng)難。賺錢是偶然的，虧錢是必然的。”

有經(jīng)驗(yàn)的小魚(yú)

在經(jīng)歷了多次慘痛的教訓(xùn)之后，楊洪斌深刻認(rèn)識(shí)到了期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

他打了個(gè)比方說(shuō)，在股票市場(chǎng)中，選擇一家好公司，在低估的時(shí)候買進(jìn)，就算不炒作價(jià)格，也能夠隨著公司的成長(zhǎng)獲得收益。但在期貨市場(chǎng)，這樣的邏輯卻無(wú)法生存下來(lái)，一次爆倉(cāng)就有可能讓你在市場(chǎng)中銷聲匿跡。

“期貨嚴(yán)格來(lái)說(shuō)不是為散戶開(kāi)設(shè)的市場(chǎng)，實(shí)際上是為機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)的，讓一些大的機(jī)構(gòu)做套期保值。我們這樣的散戶在其間的作用就是提供流動(dòng)性，是市場(chǎng)的潤(rùn)滑劑。”楊洪斌說(shuō)。

在這個(gè)波濤洶涌、隨時(shí)可能翻船的市場(chǎng)中，楊洪斌說(shuō)，機(jī)構(gòu)投資者是大魚(yú)，自己充其量就是一條小魚(yú)，頂多是一條有經(jīng)驗(yàn)的小魚(yú)。

“我這條有經(jīng)驗(yàn)的小魚(yú)，既要躲避市場(chǎng)的風(fēng)浪，又要逃過(guò)大魚(yú)的口，而且還要找機(jī)會(huì)吃掉比我經(jīng)驗(yàn)不足的小魚(yú)。這多難啊。”楊洪斌感嘆道，期貨市場(chǎng)就是一個(gè)智力搏斗的游戲，誘惑大，挑戰(zhàn)性也大。

在實(shí)際操作中，楊洪斌一直把風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位，“從不滿倉(cāng)”是他的原則。在每一筆交易中，他把風(fēng)險(xiǎn)控制在總資金的5%左右，不會(huì)過(guò)分地使用杠桿。

而一旦到達(dá)止損位，楊洪斌則會(huì)毫不猶豫地執(zhí)行止損。

在看漲的交易中，楊洪斌認(rèn)為，價(jià)格漲勢(shì)結(jié)束的時(shí)候就是止損位置?！氨热缯f(shuō)一個(gè)品種，當(dāng)我覺(jué)到到交易商對(duì)價(jià)格預(yù)期形成了共識(shí)，我就進(jìn)場(chǎng)，并把止損放在陽(yáng)線的底下，如果陽(yáng)線被完全收回說(shuō)明上行是假的，那就要止損?！彼f(shuō)。

嶄露頭角

經(jīng)過(guò)了十幾年的磨煉，楊洪斌逐漸在變幻莫測(cè)的期貨市場(chǎng)中找到了自己的生存之道。

2004年開(kāi)始，楊洪斌更逐步在市場(chǎng)上嶄露頭角。在第三屆“中期杯”實(shí)盤交易比賽中，楊洪斌的賬戶盈利244%；第四屆“中期杯”實(shí)盤交易賽，盈利54%，獲得冠軍。在“2008交行杯”全國(guó)期貨實(shí)盤交易大賽中，楊洪斌指導(dǎo)客戶獲得第二名，收益率高達(dá)311.12%。

在2008年的比賽中，楊洪斌管理了將近20個(gè)賬戶。大賽期間，楊洪斌指導(dǎo)客戶主要操作橡膠，幾乎抓到了整波上漲行情，在相對(duì)底部入市、相對(duì)頂部獲利了結(jié)。三個(gè)月的時(shí)間，就獲得了高達(dá)311.12%的收益率。

談起這次經(jīng)歷，楊洪斌認(rèn)為自己的投資經(jīng)驗(yàn)是一個(gè)原因，但偶然的運(yùn)氣成分也不能否認(rèn)。在當(dāng)時(shí)的操作中，橡膠行情的走勢(shì)正好吻合了楊洪斌趨勢(shì)投資的操作手法。

但要在期貨市場(chǎng)中生存下來(lái)，靠運(yùn)氣成分遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。楊洪斌的目標(biāo)是追求穩(wěn)定盈利，在他看來(lái)，能夠維持穩(wěn)定盈利才是真正的生存之道。從2002年開(kāi)始，楊洪斌的期貨投資已經(jīng)逐漸獲得穩(wěn)定收益。據(jù)楊洪斌介紹，自己目前實(shí)際上穩(wěn)定盈利維持在30%~50%。

趨勢(shì)交易，把決定權(quán)交給市場(chǎng)

坐在記者面前的楊洪斌已經(jīng)是個(gè)51歲的資深期貨人，他笑著對(duì)本報(bào)記者說(shuō)，他也跟白領(lǐng)一樣有著固定的日程，每天固定到期貨公司營(yíng)業(yè)部上班、下班。

跟一般的期貨操盤手一樣，楊洪斌也堅(jiān)持每天看盤，但他說(shuō)，自己現(xiàn)在已經(jīng)能“看得輕松些了”。之所以“輕松”，是由于他不愛(ài)做短線，更多是做趨勢(shì)投資。

楊洪斌認(rèn)為，市場(chǎng)上漲的真正原因在于，交易商對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期，當(dāng)市場(chǎng)達(dá)成共識(shí)的時(shí)候，價(jià)格就會(huì)形成一波走勢(shì)?！斑@些就是期貨投資中的確定性機(jī)會(huì)。”他說(shuō)。

他每天的工作，就是密切關(guān)注市場(chǎng)中所有期貨品種，如果一個(gè)品種的波幅達(dá)到2%~3%，就將其列入重點(diǎn)關(guān)注范圍，伺機(jī)而動(dòng)，而一旦持有，則會(huì)耐心等到上漲信號(hào)結(jié)束，然后進(jìn)行止損。

楊洪斌的邏輯是，市場(chǎng)上20多個(gè)期貨品種中，每一個(gè)品種每年至少會(huì)有一次中級(jí)行情，一年下來(lái)，能辨認(rèn)出來(lái)的機(jī)會(huì)大概十來(lái)次，再加上有時(shí)可能資金不到位或者出現(xiàn)其他什么問(wèn)題，那么一年下來(lái)能把握到的這種機(jī)會(huì)也就6~7次。但是只要抓住這幾次大機(jī)會(huì)，一年的穩(wěn)定盈利就不成問(wèn)題了。

對(duì)于趨勢(shì)投資的策略，楊洪斌用了兩個(gè)成語(yǔ)來(lái)概括，一是“落井下石”，二是“錦上添花”。換句話說(shuō)，就是在下跌趨勢(shì)中堅(jiān)持做空，在上漲中堅(jiān)持買進(jìn)?！霸跐q勢(shì)中的漲停盤，我最喜歡在這時(shí)買，如果沒(méi)有買進(jìn)，第二天市場(chǎng)高開(kāi)我照樣接著買，它們都表現(xiàn)出了價(jià)格預(yù)期的強(qiáng)烈，這能看出自己判斷是否被市場(chǎng)認(rèn)同。”他說(shuō)。

15年的期貨經(jīng)驗(yàn)讓他對(duì)市場(chǎng)異常敬畏。“把決定權(quán)交給市場(chǎng)?！睏詈楸笳f(shuō)，無(wú)論是基本面還是現(xiàn)貨價(jià)格，都只是參考，而真正操作的時(shí)候，市場(chǎng)的表現(xiàn)才是決定什么時(shí)候買入、持倉(cāng)多久的最終要素。插圖/蘇益

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