中國國際期貨北京金融街營業(yè)部金融事業(yè)部經理 郭曉艷(圖片來源：鳳凰網財經)

鳳凰網財經訊 股指期貨漸行漸近，投資者對股指期貨的關注也日漸升溫。3月26日，股指期貨實務操作與風險管控論壇在京舉行，論壇的主題是探討股指期貨新規(guī)則、股指期貨風險管理與內控制度、股指期貨投資策略及操作以及宏觀經濟。鳳凰網財經獨家全程直播此次論壇。

在此次論壇上，中國國際期貨北京金融街營業(yè)部金融事業(yè)部經理郭曉艷介紹了股指期貨的相關交易規(guī)則與基礎知識，她表示股指期貨合約安排可以提高套保效率。

以下為郭曉艷的演講實錄。

從現在開始，市場上所有4個合約就是IF1004、IF1005、IF1006、IF1009，這就是交易代碼。IF1004，就是2010年4月到期的合約。比如4月份已經到期了，我們的合約就變成了1005、1006、1009、1012，季月就是3、6、9、12。

這樣的安排時間長短方面，既可以提高套期保值的效率，此外也能防止期貨與現貨市場長期的偏離，有利于價格的回歸，也保證了股指期貨上市初期的活躍性，這是合約月份的確定。

交易時間，現在我給大家點出的，大家應該可以想象得到，這是正常股票交易的時間。

接下來出現的就是股指期貨的交易時間。大家從圖上看到，股指期貨比正常股票交易時間提前15分鐘，比收盤晚15分鐘，有利于大家在收盤之后對套利的，或者是套期保值決策的選取。因此，它是在比股市15分鐘開盤，比股市推遲15分鐘收盤，這也是剛剛講到的為什么是這樣的選擇。

最后交易日，這需要大家注意，上午和平常的交易日都一樣，但是下午交易時間是在3：00收盤，與股票的收盤時間是完全相同的，這也是考慮到價格最后的回歸作用，因此是在我們最后的交易日的時候，與我們的股票是同一時間收盤的。

漲跌停板制度，如果是非最后交易日，漲跌停板在上一交易日結算價的正負10%。

季月合約上市首日漲跌停板為掛牌基準價的正負20%。

最后的交易日，就是上一交易日結算價的正負20%，考慮到正負交易日比較大，很多和約最后接受現金交易的環(huán)節(jié)，也是防止價格劇烈的波動，同時要維護市場的穩(wěn)定。

最后交易日也是合約到7月份第三個星期五，如果正常是第三個周五，正好趕上我們的節(jié)假日，或者是因為產生一些不可抗力的因素，以下一交易日為最后交易日。

不選擇到期月份的最后一個交易日為避免期貨市場的“到期日效應”與現貨市場的“換月效應”重疊。

交割方式采取現金交割的方式，以指數作為標底，它是一個非常抽象的，因此采用現金交割比較快捷。

另一方面考慮到，很多人不愿意用一攬子的股票進行交易，目的主要是在于套期保值、套利、投資。

以上給大家介紹的就是股指期貨相關基礎方面的知識。

最后我以孫子兵法當中一句話作為我們的結束語，“知己知彼，百戰(zhàn)不殆，不知己而知彼，一勝一負，不知彼，不知己，每戰(zhàn)必殆”。希望大家理解這句話的含義，希望大家在今后的股指市場中賺取自己的第一桶金，成為股指期貨的贏家，謝謝大家。

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