有關(guān)專家表示，基金規(guī)模的穩(wěn)定增長與客戶維護(hù)費(fèi)支出并無絕對(duì)關(guān)聯(lián)

□ 本報(bào)記者 趙學(xué)毅

截至上周末， 60家基金公司旗下665只基金半年報(bào)全部亮相，客戶維護(hù)費(fèi)首次在半年報(bào)中披露，整個(gè)基金行業(yè)支付的客戶維護(hù)費(fèi)達(dá)21.32億元。而根據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊估計(jì)，今年全年此項(xiàng)支出費(fèi)用有增無減。數(shù)據(jù)顯示，尤其是2009年以來成立的基金，其客戶維護(hù)費(fèi)支出比例大幅增加。

客戶維護(hù)費(fèi)占管理費(fèi)收入13.85%

“在銀行分食管理費(fèi)愈演愈烈的背景下，基金公司單只產(chǎn)品處于虧損的現(xiàn)象短時(shí)間無法改變，面對(duì)強(qiáng)勢(shì)的銀行渠道，基金客戶維護(hù)費(fèi)的上漲或許只是個(gè)開始。”一基金分析師在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)表示。

據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)，60家基金管理公司旗下基金在2010年上半年共計(jì)支出客戶維護(hù)費(fèi)高達(dá)21.32億元，此項(xiàng)費(fèi)用已占到同期基金公司管理費(fèi)收入的13.85%。

盡管，去年同期尚未有此項(xiàng)數(shù)據(jù)披露，不能直接比較，但去年基金年報(bào)則有披露，若將今年上半年數(shù)據(jù)折算成年報(bào)數(shù)據(jù)可間接做一比較。假若下半年支出水平相當(dāng)，60家基金公司2010年年報(bào)將產(chǎn)生42.64億元基金客戶維護(hù)費(fèi)；而2009年全年共支出客戶管理費(fèi)42.42億元。即今年基金客戶維護(hù)費(fèi)同比增長0.52%。

客戶維護(hù)費(fèi)是根據(jù)2010年3月15日起施行的《開放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》相關(guān)條款予以提取的，簡單來說就是尾隨傭金，是基金公司付給銀行、券商等渠道的維護(hù)、激勵(lì)費(fèi)用，去年底才要求在報(bào)告中列出。從實(shí)際效果看，在基金整體支出的客戶維護(hù)費(fèi)不斷水漲船高的同時(shí)，基金規(guī)模的激勵(lì)效果卻千差萬別。

新華基金客戶維護(hù)費(fèi)占比高達(dá)31.49%

進(jìn)一步的統(tǒng)計(jì)顯示，60家基金公司旗下的665只基金，在上半年支付給渠道的客戶維護(hù)費(fèi)21.32億元，平均每只基金要達(dá)到320.53萬元。60家基金公司中，支出“客戶維護(hù)費(fèi)”占其管理費(fèi)收入的比例最高的是新華基金，這一比例達(dá)到31.49%；長信、工銀瑞信、東方、華商、浦銀安盛、光大保德信、萬家等7家基金支出了自身管理費(fèi)的兩成以上。

單只基金的這一比例更是驚人，交銀180治理ETF聯(lián)接上半年客戶維護(hù)費(fèi)285.14萬元，比去年全年還要高47%；該基金上半年管理人報(bào)酬94.74萬元，客戶維護(hù)費(fèi)竟然高出管理費(fèi)300.96%。易方達(dá)深證100ETF聯(lián)接最高支出比例也達(dá)到了驚人的64.9%(客戶維護(hù)費(fèi)718.22萬元)，華安180ETF聯(lián)接最高支出比例為59.78%(客戶維護(hù)費(fèi)80.65萬元)，工銀瑞信滬深300最高支出比例為56.67%(客戶維護(hù)費(fèi)732.08萬元)。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者觀察，從去年以來成立的次新基金客戶維護(hù)費(fèi)用占比明顯提高，上述4只基金均為2009年設(shè)立。此外，南方深成ETF聯(lián)接、博時(shí)超大盤ETF聯(lián)接客戶維護(hù)費(fèi)支出比例分別為46.55%、43.69%，兩基金也是在去年設(shè)立，而新華鉆石品質(zhì)企業(yè)、華寶興業(yè)上證180價(jià)值ETF聯(lián)接兩只2010年設(shè)立的基金，上半年客戶維護(hù)費(fèi)支出比例分別51.4%、43.4%。

由此看來，在客戶維護(hù)費(fèi)支出比例前8名基金中，均為2009年以來設(shè)立的次新基金。

專家：基金規(guī)模增長與客戶維護(hù)費(fèi)的支出并無絕對(duì)關(guān)聯(lián)

當(dāng)問及基金規(guī)模的穩(wěn)定增長與客戶維護(hù)費(fèi)的支出之間的關(guān)聯(lián)度時(shí)，一基金分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者表示：“上半年基金日均規(guī)模增長較快的長盛基金，當(dāng)年度客戶維護(hù)費(fèi)的支出僅占管理費(fèi)的8.83%，而客戶維護(hù)費(fèi)支出比例較高的長信基金，上半年日均管理資產(chǎn)規(guī)模的增長幅度也不過為2%?；鹨?guī)模的穩(wěn)定增長與客戶維護(hù)費(fèi)的支出并無絕對(duì)關(guān)聯(lián)，只要基金公司發(fā)基金就必須全力打通銷售渠道，在銀行分食管理費(fèi)愈演愈烈的背景下，基金公司單只產(chǎn)品處于虧損的現(xiàn)象短時(shí)間無法改變，面對(duì)強(qiáng)勢(shì)的銀行渠道，基金客戶維護(hù)費(fèi)的上漲或許只是個(gè)開始。”

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